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继小米、美团点评之后,“找钢网”赴港上市,其供应链金融最全解析
发布时间:2018-06-28     

◈文稿来源:河南商报、搜狐网、百度文库,综合整理自网络,如原创作者看到,欢迎联系“保理人”认领


据报道,6月26日,钢铁电商平台“找钢网”已向香港联交所递交招股书,申请赴港上市,成为继小米、美团点评之后,第三家向港交所提交上市申请的同股不同权公司。


一、找钢网供应链金融分析


1、找钢网详情介绍


“找钢网”于2012年创立于上海,其主营业务覆盖网上钢铁贸易、物流、仓储加工以及供应链金融等服务。


2、找钢网供应链金融模式分析:


找钢网采用的是互联网+供应链金融模式

注:胖猫金融是找钢网旗下金融公司,操盘整个供应链金融的业务


胖猫白条: 针对采购商,可以申请白条来支付采购订单的金额;


票据业务:针对采购商/供应商,使用商业银行开具的承兑汇票来支付或者融资;


胖猫支付:针对采购商的,可以申请用胖猫的在线支付;


胖猫理财:面向公众的理财产品,主要在胖猫宝的微信号上发布;


直接看这几个产品,觉得蛮简单的,也看不出个究竟,但认真了解其产品背后的运作,会发现,其实大有文章,其运作模式梳理如下:


3、模式说明:


(1)当采购商在“找钢网、找油网、找五金网”进行采购时,可以申请胖猫金融的“白条”来支付,或者使用“票据融资”获得资金来支付;


(2)当交易完成,B2B网站形成了真实的交易记录;


(3)同时,胖猫金融因为出售白条,或者票融时,产生了应收款,并汇集成了“应收款池“;


(4) 胖猫金融选择和保理公司合作,将“应收款”按项目分批次卖给保理公司,实现债权转移,并同时实现了资金回笼;


那么,至此,对于胖猫金融,一边是通过“白条”、“票融”给采购商/供应商放贷, 另一边,再把债权卖给保理公司回笼资金,从而有效的实现了资金的闭环流动,满足了资金的流动性需求。


(5)保理公司再把接收到保理资产,进行资产证券化,变成公众可以去买的理财产品;


(6)公众通过去买理财产品,资金通过托管银行,再次回流到保理公司;


这样,保理公司也有效的实现了资金的闭环流动;


胖猫的几个产品看起来蛮简单的,但通过背后的这种运作,有效了实现了资金的闭环流动,而这里面,甚至并不需要银行的资金参与(当然,实际运作中,肯定会动用到银行的授信资金来补充流动性),这也是目前互联网+供应链金融,和传统的供应链金融的一个显著的区别。


4、主要优势:


①找钢网电商平台具有自营零售和撮合的服务,利用信息化技术,为用户提供零售、仓储、加工、物流、金融等一站式服务,形成钢铁全产业链生态闭环。


②找钢网缩短传统钢材贸易冗长的交易过程,减少贸易、物流环节,提高了存货周转率;从交易管理系统、仓储管理系统获取数据重构行业企业信用体系,为供应链金融良好发展提供了保障;降低了钢铁流通的物流和仓储成本,降低库存成本。

 

5、存在风险点:


找钢网所针对的钢铁行业目前处于下行环境,对自身平台的发展有很大的影响。另外,找钢网所处单一行业,虽然形成了物流、加工、仓储等其他闭环业务,但如果钢铁产业自身出现危机,也会面临着“一荣俱荣,一损俱损”的风险。

 

二、找钢网供应链金融未来发展方向


1、向更垂直细分、更精准、更专业的方向发展


供应链金融发展越发垂直化、细分化,供应链金融在不同行业的应用,必然衍生出不同的行业特性,这将促使供应链金融向更垂直细分、更精准、更专业的方向发展,产业在线金融的综合服务将逐渐走向成熟。由于不同产业链上的企业具有迥异且多样化的金融服务需求特征。因此,各供应链金融参与主体需要根据不同行业、不同企业的具体需求来为其量身定做金融服务,提供更加灵活和个性化的供应链融资产品。


2、大数据应用得到充分体现


供应链金融最终是要实现”物流、”商流、”资金流、”的”。与传统金融相比,供应链金融不再单纯看中贷款企业的财务报表等静态数据,转而对企业的动态经营数据进行实时监控,将贷款风险降到最低。如果不能够及时、准确地对客户信息进行分类整理并分析也是无法有效地开展供应链金融产品服务的。大数据的应用、大数据平台的建设,是在+”浪潮下的供应链金融未来发展的另外一大发展趋势。


3、平台化和生态化大趋势


中国供应链金融未来的一个发展大趋势是做成产融结合的生态系统大平台。中国供应链金融向平台化发展和整合将是必然趋势,由平台模式搭建成一个产融结合的生态系统,不再是单向流动的价值链,而是能促使多方共赢的商业生态系统。


供应链金融平台生态系统是以生态为基础的新型商业模式,具有长远的战略价值。平台企业是价值的整合者,是多边群体的连接者,更是生态圈的主导者。其终极目标,在于打造出拥有成长活力和赢利潜能的生态圈,而供应链上各环节企业与机构要加入平台生态圈来实现未来的发展。

 

三、找钢网如何创新供应链金融?

 

1、加强核心企业自身建设,推动供应链上各节点企业之间的信息共享


针对当前核心企业带动效应发挥不足的现状,国家应加大对各行业领域优秀企业的扶持力度,积极培育供应链金融中的核心企业,强化核心企业内部建设,使其更好地支持上下游企业融资。 同时,核心企业应制定严格的内部管理标准和规范,并运用现代化管理方式,对企业内部进行管控,提升自身在供应链上的主导地位。借助互联网技术,建立信息化交流平台,加强供应链上各节点企业之间的信息交换和共享,有效降低因上下游企业信息不对称而产生的不协同性。 此外,在融资项目实施前,核心企业应从供应链全局利益出发,对供应链融资的可行性进行客观、科学的考量,增强与供应商和经销商之间的合作黏性,有效摆脱资金周转困难,实现共赢。


2、升级供应链金融线上产品,完善线上操作系统


“互联网+”时代背景下,客户对供应链金融业务操作的效率性、便利性提出了更高要求。因此,金融机构应不断升级供应链金融线上产品,逐步完善供应链金融线上操作系统,科学合理地开发和运用金融资源,提高供应链金融业务的运行效率。具体来说,金融机构应根据行业需求,运用现代化信息技术,对传统金融产品进行更新和升级,并且开发与供应链运作模式相匹配的线上产品,打造创新型金融服务产品。 此外,应不断加强网络平台的集聚、分销和管理功能,有效整合金融资源和客户信息,逐步完善供应链金融的线上操作系统,提升业务流程的操作质量。


3、开辟金融信贷绿色通道,为供应链企业融资提供便利渠道


供应链金融信贷绿色通道的开辟,能为上下游企业提供更为便利的融资渠道。因此,金融机构应根据供应链企业不同阶段的资金需求,结合企业市场运作的风险收益特征,为其制定有针对性的融资业务安排,并提供全周期的金融服务。 同时,支持资质良好的金融机构发行供应链专项金融债,适当简化审批手续,为创新创业企业提供更为便利的信贷支持。开展政府、企业与金融机构三体合一的信贷融资试点,积极推进短期融资融券、中小企业集合债券的试点工作,优先为符合授信条件的优质企业提供贷款。此外,鼓励金融机构开展新型的抵质押贷款业务,例如存贷、应收票据、应收票款等,拓宽供应链企业融资渠道。

 

四、为何小米、美团点评、找钢网纷纷选择在香港上市?

 

港交所不同于国内其他两大证券交易所:上交所和深交所,后两者更侧重于服务国企融资和保护中小投资者,而港交所自身也是上市公司,有盈利需求,运作更为市场化。因此,它能够根据市场需求大刀阔斧改革,保持自身活力。香港是接受度最高的海外市场。


一则,香港不仅是国际公认的世界金融中心,熟悉国际市场的制度和运作,拥有多样上市融资途径,而且没有外汇管制,法制健全,市场稳健,服务一流,投资者容易建立信心,资金“虹吸”效应明显。


二则,香港与内地往来十分便捷,语言文化基本相同,便于上市发行人与投资者及监管机构沟通。更重要的,随着沪港通、深港通、债券通的运行不断成熟完善,港股将内地市场与国际市场联结得更为紧密,香港成为内地企业“走出去”的最好平台。


目前互联网经济浪潮已经席卷全球,中国的经济结构也正在发生重大改变,以移动互联网、新能源汽车、生物医药为代表的新兴经济开始崛起。这些公司有强烈的融资需求,但他们的股本、盈利、股权等条件在 IPO 要求,去美国上市又有法律、沟通、盈利等诸多难题。


-END-


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