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中国供应链金融市场现状及发展趋势分析/供应链金融未来趋势:核心企业要去核心,底层资产才是关键
发布时间:2019-06-01     

金融科技为为供应链金融行业注入新动能 

区块链技术推动产业数字化发展

 

金融科技的引入,为供应链金融的优化与重构注入了新动能。通过大数据、云计算、区块链、物联网等技术,有助于在整个产业链生态中摆脱核心企业的限制,打破传统金融机构对核心企业信用以及对抵押担保的依赖,将中小微企业真正纳入到供应链金融的体系中。更为重要的是,能够不断提升供应链的综合管理水平。

实践证明,区块链技术已成为产业数字化过程中重要的基础能力之一,可以有效解决信息披露不完善、信任成本高等难题,用技术推动安全互信的金融交易环境的建立。

一直以来,中小微企业的发展备受各方关注。从中央到地方也陆续出台了相关政策来鼓励并推动中小微企业健康发展。继在今年全国两会上与中小微企业有关的话题成为热点,今年《政府工作报告》中也多次提及相关内容,近期,针对中小企业的发展,中共中央办公厅与国务院办公厅正式出台了《关于促进中小企业健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》),其中围绕中小微企业长期存在的融资难、融资贵问题提出了五大举措。

《指导意见》中,除落实普惠金融定向降准政策以及发展债券产品外,还特别鼓励企业依托应收账款、供应链金融、特许经营权等渠道进行融资。

 

未来我国供应链金融市场规模将接近15万亿

 

近年来,在全球产业与金融深度融合的趋势下,供应链金融因兼具产业和金融的双重属性,能够为产业链上下游的企业提供基于业务的融资服务,因而实现了快速发展。据前瞻产业研究院发布的《中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示,截止至2018年末,全国规模以上工业企业应收账款14.3万亿元,比上年增长8.6%。2011年供应链金融在发达国家的增长率为10%-30%,而在中国、印度等新兴经济体的增长率在20%-25%。2015年我国供应链金融市场规模已接近12万亿元。截止至2017年我国供应链金融市场规模增长至13.08万亿元左右。初步测算2018年我国供应链金融市场规模将达13.7万亿元左右。并预测按每年5%的增长率到2020年我国供应链金融市场规模接近15万亿左右。

2011-2018年中国规模以上工业企业应收账款统计及增长情况

2015-2020年我国供应链金融市场规模统计情况及预测

 

新兴信息技术赋能供应链金融

 

众所周知,由于小微企业资信不足,缺乏抵押担保,财务制度不健全,风控能力相对较差等因素,难以获得传统的信贷支持,融资难、融资贵问题得不到有效解决。

随着大数据、人工智能、区块链等信息技术的快速迭代发展并与金融深度结合,在控制业务风险,提高信贷审批效率,提升金融服务的覆盖度等方面具有积极作用。

有分析人士认为,传统的供应链金融受核心企业把控资金流和信息流的限制,难以有效收集数据,各环节数据难以融合打通,业务效率较低。

金融科技的引入,为供应链金融的优化与重构注入了新动能。通过大数据、云计算、区块链、物联网等技术,有助于在整个产业链生态中摆脱核心企业的限制,打破传统金融机构对核心企业信用以及对抵押担保的依赖,将中小微企业真正纳入到供应链金融的体系中,也可以将以往无法使用的经营行为数据变成可用的信用数据。更为重要的是,能够不断提升供应链的综合管理水平。

供应链金融的融资模式有买方融资和卖方融资,主要是依托票据单证为产业链上的中小微企业提供融资,核实并确认票据、交易以及货物的真实性至关重要。

供应链金融在沿着产业链条释放核心企业信用的过程中,也存在诸多“痛点”,尤其是对于风险的识别与把控。目前,通过机器视觉、自然语言处理、语音识别、流媒体、物联网、区块链等金融科技手段,能够有效识别风险,实现信用穿透。

 

数字化已成产业发展必然趋势

 

供应链金融的核心是产业,而全球产业在数字技术的影响下,也朝着数字化的方向发展。

据麦肯锡全球研究院早前发布的《数字时代的中国:打造具有全球竞争力的新经济》报告显示,到2030年,数字化的三股推动力,即去中介化、分散化、非物质化将转变并创造10%至45%的行业总收入,滚滚而来的数字化浪潮将席卷中国,拍打着各行各业,为中国经济带来巨大的转型机遇,提升效率、生产力以及中国企业的全球竞争力。

然而,不同产业的特征、生态、周期与发展逻辑不同,在数字化的过程中,产业鸿沟难以逾越,因而尚未形成具有普适价值的管理与发展模式。但毫无疑问的是,效率的提升与成本的降低是产业数字化的基本目标。

工业“4.0”背景下,产业中不同供应链通过技术工具帮助企业流程更加数字化,推动传统供应链向智能、高效的生态系统演变,建立既有弹性又有响应能力的供应链体系,也有助于促进产业的数字化升级,实现产业整体的降本增效以及客户交互。

实践证明,区块链技术已成为产业数字化过程中重要的基础能力之一,可以有效解决信息披露不完善、信任成本高等难题,用技术推动安全互信的金融交易环境的建立。

京东数字科技副总裁曹鹏表示,区块链是数字科技的重要组成部分,区块链技术解决了中国产业数字化“上台阶”的问题,带来的是推动新一代可信数字经济生态构建的历史机遇。

从区块链具体的应用领域来看,既有在农业、畜牧业的生产、销售、运输等环节的信息追溯,也有在电子合同、电子发票、电子票据、版权保护等场景的数字存证。

《指导意见》也强调,要运用互联网、大数据等手段,通过源头追溯、实时监测、在线识别等强化知识产权保护,加快建立侵权惩罚性赔偿制度,提高违法成本,保护中小企业创新研发成果。

 

推动中小企业加快数字化转型

 

阿里云研究中心发布的《2019数字化趋势报告》提出,当前,数字化的应用领域正从互联网行业向政府、金融、零售、农业、工业、交通、物流、医疗健康等行业深入。其中,零售业等将成为受云计算、人工智能等新技术影响最深的行业领域,在未来3年至5年内,其数字化程度有望达到70%至80%。

从产品研发、大数据营销到供应链优化、智慧物流等,在全球数字化浪潮下,中小企业的数字化进程速度也在加快。

“互联网+”助推中小企业发展已势不可挡。一方面,在数字化时代,技术创新无处不在,企业面临着更大的挑战和竞争,无形中驱动并加速自身的数字化转型;另一方面,经济转向高质量发展阶段,企业的数字化转型也得到了国家政策层面的高度支持。

《指导意见》中也提出,鼓励大型企业及专业服务机构建设面向中小企业的云制造平台和云服务平台,发展适合中小企业智能制造需求的产品、解决方案和工具包,完善中小企业智能制造支撑服务体系。

有专家表示,实体企业与互联网、大数据、人工智能的深度融合是当前经济发展的重要任务,打造自身的众筹平台、物流平台以及电商平台等,构建“互联网+产业”的发展生态圈, 也是企业向网络化、智能化过渡阶段的关键所在。

 

 

延伸阅读:

供应链金融未来趋势:核心企业要去核心,底层资产才是关键


供应链金融因其整合四流的基因特质,一直被视作有望可持续性地破解“中小企业融资难”这一顽疾的天然良方。然而,自2001年供应链金融进入中国以来,可以说是发展迟缓。这一产业虽自传统银行始,但似乎再难以依赖传统银行取得突破和发展。

历年来,“中小企业融资难”问题都是两会和政府工作报告中的焦点所在。尽管利好政策频出,仍有大量中小企业的融资需求得不到满足,根据世界银行2018年发布的《中小微企业融资缺口:对新兴市场微型、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》报告显示,我国中小微企业潜在融资缺口高达1.9万亿美元。

供应链金融因其整合四流的基因特质,一直被视作有望可持续性地破解“中小企业融资难”这一顽疾的天然良方。然而,自2001年供应链金融进入中国以来,可以说是发展迟缓。这一产业虽自传统银行始,但似乎再难以依赖传统银行取得突破和发展。由于获客成本高、尽调投入高、信息不对称风险成本高、银行授信解决方案与小微企业“短、小、频、急”的融资需求匹配度低等问题,传统银行能够服务的供应链生态中的企业非常有限。据统计,仅有37%的小微企业能够得到银行融资。

转机在于技术的发展——人工智能、区块链、云计算、大数据等应用在供应链金融领域的可行性不断得到验证,使过去由银行孤零零在前,再怎么辛苦也拉不动的沉重供应“链”,逐步进化成由各方共同建设、主动前进的智能生态圈。

供应链金融的四次进化

供应链金融从1.0时代走向5.0时代的发展历程和自己的思考:

供应链金融走过了长达百年的1.0时代,这个阶段主要是进出口商为达成交易,在银行主导下进行点对点的贸易金融活动,例如汇丰银行贷款给英国企业,以方便其在殖民地之间进行贸易,也包括前往中国贩卖鸦片;1980年以后,ERP技术的发展使企业的流程管理得到规范,银行开始大量尝试与接入ERP的企业合作,步入企业端的供应链金融2.0时代;又过了二三十年,一些研究系统解决方案的科技企业转型为第三方服务平台,为银行等金融机构提供运营服务,这表示供应链金融3.0时代的开启;现在的供应链金融已经进入了4.0时代,其特征就是大量运用人工智能、区块链、云计算、大数据等技术为其赋能;下一步,供应链金融将会迅速进入5.0时代,5.0时代是供应链生态的时代,核心企业的功能将会弱化,焦点将会更加集中在核心企业和其多级供应商、经销商之间的交互关系上,更加关注的是一个行业整体生态圈的形成和建设。

供应链金融从4.0向5.0过渡的阶段,正是金融科技高速普及的阶段。

“供应链金融和金融科技的结合,伴随着一个高速普及期的到来,这个普及期就是全社会通过各种合作伙伴和竞争对手不断向各种原始资产方、投行角色、资金方去普及一套以金融科技方法论为依托的资产证券化理论。

ABCD为首的前沿科技,对金融领域产生了四个方面的影响:一是减少人力成本,二是降低操作风险,三是提高业务效率,四是增加能力输出。

“人工智能可以看成大脑,应用于贷款审批、资产评估、风险评估和刷脸支付等领域;大数据好比血液,应用于交易反欺诈、精准营销、风险评估、股价预测、智能投顾等领域;区块链是人体的神经,应用于供应链金融、支付清算、数据票据、征信等领域;云计算就像肌肉,(连接着各个组织,是人体的基础设施)。”

这四大科技涵盖了金融业务的全流程,牵引着金融行业的变革与进化。

核心企业要去核心,底层资产才是关键

大数据等技术为何能使供应链金融离开冷板凳,走到聚光灯下?

对核心企业过度依赖、底层资产难穿透是造成供应链金融风险难控制的关键所在,同时也是过去阻碍供应链金融发展步伐的两座高山。

目前资产证券化的最大难点,就在于如何从真实性、合规性、有效性三个方面综合考量、全面把握底层资产的风险,其中包括了对底层资产质量的评估、在存续期间对底层资产动态的监管等。

那么,如何实现底层资产透明?

宋群认为需要在以下三个环节与新技术相配合:

第一是资产的选择。资产证券化中一个资产包往往涉及上百甚至上千个供应商,要逐一核实的工作量非常巨大,因此,我们现在将企业的营业执照、发票、合同等信息全部通过区块链技术对接到平台上。实现自动化,就能极大提高运营效率;

第二是资产的入池的审查。从资金端到资产端整个供应链条中的各个角色都加入平台生态圈中,实现多维度的数据交叉验证,极大降低欺诈风险。同时,区块链的运用还有利于实现去中心化,降低供应链金融对单一核心企业的信用依赖,使其向更上游和更下游的多级供应商、经销商延伸;

第三是发行过程和发行之后的存续的管理。通过平台的设计,中介机构例如券商、律所、交易所等都能随时在一个系统中查看底层资产的的情况,使从发行到存续期间的资产状况都是透明的。

这些都是技术推动供应链金融发展很好的例子。

依赖于核心企业的主体信用有两大局限,一是风险集中,二是资产有限。将主体信用转换为资产信用,把握住底层资产,才是做好供应链金融产品的关键。







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