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供应链金融核心在供应链场景,不在金融牌照
发布来源: 五道口供应链研究院 发布时间:2020-11-19
    供应链金融和传统金融虽然都具有金融的属性,例如都是跨时空的价值交换,信用、杠杆、风险,都要问融资干什么去,用什么还钱,还不了怎么办?这些问题同样都会在供应链金融中出现。但是供应链金融与传统金融还是有区别的,包括供应链金融是基于企业运营逻辑的金融、基于动产融资的金融、基于结构化的金融等等,但其实最大的区别还是在于场景。供应链金融本质是场景金融,基于供应链管理场景提供的综合金融服务。
01
什么是供应链场景
    “场景”,原本是在影视里面用到的词,指在特定的时间空间内发生的行动,或者因人物关系构成的具体画面。而随着移动互联网的到来,“场景”这个词已经广泛的被互联网从业者使用到。在互联网领域,场景更多的是C端场景,例如个人的需求、消费、支付、服务等,场景也代表着入口、流量。场景金融这些年也因为互联网的介入经常被提起和引用。金融机构依托于个人与企业、个人与个人、企业与企业大量的交易行为的平台,根据交易各方主体的需求和积累的数据、平台对各方主体的约束等批量获取客户、设计金融产品、防范风险、降低成本、提高效率。
     说完什么是场景、场景金融,接下来对供应链场景就更容易理解。供应链场景,就是通过科技工具把众多卖方、买方、物流方的交易行为集成在一起,实现交易的可视化、数据化、可信化。供应链场景主要基于供应链管理的理念和方法,目的是保障供应链不中断和优化供应链的成本和效率、质量。这里说的供应链场景其实是供应链管理场景。
    但是我们国家供应链管理其实做的并不好。主要原因是过去几十年做生意都是靠中国庞大的人口基本需求及中国低成本的优势、资源关系,做生意不依赖特别精细化管理产品就能供不应求,对于企业内部管理及与外部供应商或者分销商的合作关系也并不是那么特别看重,差不多就行。
     还有一个原因就是要看行业,像电子行业、快消行业、汽车等行业,对供应链管理要求比较高,供应链管理做的就比较好,像建筑房地产行业、大宗商品等行业,因为都是依赖于资源,所以对供应链管理要求不高,供应链管理做的自然不好。每个企业都会追求利润最大化成本最小化,精细化管理也是需要高昂的成本,所以外部环境不要求,企业自然也不会做。未来经济下行期,市场进入存量竞争时代,相信越来越多的企业会重视供应链管理,把供应链管理做为企业运营最重要的环节之一。
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供应链金融有哪些场景
     供应链场景应用于供应链金融的虽然有很多,但是大体主要是分两类:第一类,核心企业供应链场景:核心企业就是上下游有众多供应商或者分销商,核心企业与这些上下游企业交易规模非常大、频次多,大多数都是长期合作关系。核心企业在供应链中占主导地位,决定着贸易条件,包括质量标准、检验检疫、结算条款、售后服务、物流、交易流程和方式等。
     在第一节中说到过目前中国的供应链管理做的并不好。虽然说核心企业有天然的供应链管理的优势,但是大的核心企业目前都是采取科层制的组织管理体系,利益错综复杂,加上决策层不重视内外部协同,特别是内部协同(主要是内部利益不好协调,协调不好可能会给企业和决策人造成灾难性损失),很多核心企业供应链管理做的也非常差。核心企业供应链金融外表看着好,内部协同也是困难重重。
     第二类,供应链平台场景:这类场景主要是指一些供应链公司或者电商平台。供应链公司主要是从事企业供应链外包服务,包括代理采购、虚拟生产、代理分销、物流、政务、金融等服务。有的供应链公司只做其中的一项或几项,有的都做,有的已经全部实现线上化操作,有的还是传统手工操作,这也跟供应链公司自身资源禀赋和实际控制人观念有关系。
      一些B2B电商平台,其实和供应链公司做的业务差不多,很多平台还不如供应链公司做的扎实。B2B电商平台分自营模式和撮合模式,B2B电商平台做撮合的比较多,这也是从B2C、C2C的经营逻辑复制过来的,但是由于B2B是熟人生意,靠撮合挣钱其实很难,所以经营这个模式的公司基本都不挣钱,都是靠不断的股权融资活着。B2B采取自营模式,其实和贸易公司一样了。还有B2B电商平台刚开始采取撮合模式后来又采取自营模式的,先靠撮合获取采购、分销、物流等信息,然后等积累一段时间后靠这些进行自营。还有平台撮合和自营都有的,但也主要靠自营挣钱。
      京东这样的电商平台(B2C,也有一些B2B),因为自营比例很大,撮合也是因为平台结算时间长产生的金融需求,对于供应商或者入住商户做的金融服务,这类更像核心企业模式。阿里的电商(主要是B2C、C2C)是通过撮合,然后提供供应链服务,阿里的金融主要是针对C端的消费金融,针对B端的金融并不多,都是一些基于在阿里平台生态的小企业给与的小额信用贷。当然,阿里的一达通的供应链金融做的还是不错,这个公司基本就是供应链公司的模式。
       目前两个场景中,核心企业供应链场景,供应链金融做的最多,也最顺。供应链公司的场景,做的也很多,特别是一些国企例如象屿、国贸、浙物等,还有一些上市公司怡亚通、瑞茂通、易见股份等专门的供应链公司。还有很多平时不在行业里冒泡在下面偷着靠贸易公司托盘形式做的。大部分都是有实力的大企业、国企居多。纯B2B撮合电商平台,供应链金融介入的不多,因为这些机构为了获得投资方的认可,伪造交易、虚假刷单的情况非常严重。别说他们自身风险承担能力不好,就是操作风险他们也承受不了,道德欺诈风险也太大。
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供应链场景对于金融机构来说有什么价值
      前面对场景有过阐述,场景代表着入口和流量。场景金融能够为金融机构提供批量营销客户、提高效率、降低成本、防范风险、增加信任。这些价值同样适用于供应链金融行业。
      传统金融机构对企业信贷的时候,都是东一个客户,西一个客户,金融机构一个一个营销、一个一个了解、一个一个办理、一个一个做贷后管理、一个一个做催收等工作,金融机构面临巨大的操作成本、交易成本和机会成本。因为了解行业、了解企业成本太高,不动产容易识别、也不会跑和丢(地震等自然灾害除外),所以金融机构只能采取不动产抵押的方式进行发放贷款,到期不还款通过法律途径处置不动产。或者干脆放弃小微企业,直接做大企业。每个银行都会为分支机构及其员工设置很高的业绩要求,如果做一个小企业100万贷款和做一个大企业一个亿贷款交易成本和操作成本一样的话,金融机构及其员工自然会选择大企业。
      金融机构在供应链场景做金融就和之前完全不一样了,不管是核心企业供应链场景还是供应链平台场景,都积累了大量的行业交易数据,包括行业的供需、商品的规格、型号、价格、物流、结算、售后,还有各交易方的主体信息,他们的履约能力等。这些信息可以让金融机构在很短的时间内了解一个行业和企业,增加了金融机构与企业之间的信任,避免因为信息不对称造成逆向选择。
      目前金融机构竞争非常激烈,特别是在大企业客户和不动产融资领域,所以金融机构也需要转型,进行差异化经营。转型的方向和市场自然就到了中小微企业和他们的动产融资上面。国家因为对传统金融机构实行专营管理(主要是银行),只能从事金融业务,不能进入实业,无法直接控制企业的动产例如货物或者设备。不过,金融机构可以通过供应链金融的其他参与主体例如第三方的供应链公司或者物流公司、融资租赁公司间接控制这些动产,并在企业到期不还款的时候能够快速的把动产变成现金,从而减少金融机构的损失。
     现在的供应链场景,因为金融的需要,基本都会使用科技工具。在线了解供应链场景积累的信息和数据,了解行业和客户,客户在线申请金融业务、在线审批、在线签约、在线还款、在线沟通、、不仅不用再到处天南海北的跑,极大的提高了效率,还节省了操作成本。通过科技工具做一些重复简单的工作,也可以有效的降低人为的疏忽大意等操作风险。
     过去银行等金融机构都要一个个的去和客户谈、宣传和营销等,在供应链金融中,金融机构可以通过供应链平台的合作机构,例如核心企业或者供应链公司,他们进行这些基础的工作,批量获得客户,也降低了金融机构的交易成本。
      在核心企业的供应链场景中,核心企业不仅经营规模大,上下游企业众多,自身实力非常强,信用好,核心企业可以把自身的信用传递给其上下游的小微企业,让他们同样享受核心企业的金融待遇(例如便捷性、效率和成本等)。供应商可以把与核心企业因为贸易产生的应收账款转让给金融机构,这样核心企业的信用就可以转到供应商了。对于分销商的融资,核心企业可以通过为分销商担保、到期回购货物或者调剂货物等方式,把信用传递给分销商。这样,就会极大的降低金融机构的风险。
04
金融牌照在供应链金融中有哪些作用
     最近这几年国家对金融监管可以说是越来越严格,从国务院一委一行两会金融监管部门到最高人民法院、最高人民检察院、公安部等司法部门,不断的出台各种监管规定及司法解释规范和监管所有的金融机构及金融活动,要求所有从事金融活动的机构持牌经营,打击非法放贷、非法集资和金融诈骗活动。
     供应链金融是一个系统性、集成性的综合金融解决方案,并不是一个公司,国家也没有专门的供应链金融牌照。所以除了传统的金融机构银行、信托、保险等机构外,其他机构如果想在供应链金融中直接从事金融业务,就要取得像商业保理、融资租赁、小额贷款、典当行、保险中介等类金融、地方金融组织的牌照。
     获得金融牌照在供应链金融中可以直接从事金融业务,挣取自有资金利息或者从外部融资获得息差,还可以通过自己的金融公司对供应链场景的金融产品进行需求和风险管理的验证,为以后对接传统金融机构、资本市场做好准备。
05
为什么供应链金融核心在场景,不在金融牌照
     要说供应链场景和金融牌照哪个重要,其实都重要。就像问白天重要还是晚上重要?吃饭重要还是喝水重要?工作重要还是生活重要?这个世界并不是非此即彼的关系。也并不是一因一果的简单关系,更多的是多因多果,互为因果的关系。其实金融行业里也经常会讨论资产为王还是资金为王?就像生意里的供需一样。实业里的生意,是供占主导还是需占主导地位呢?主要是谁稀缺谁占主导地位。这个稀缺也会随着时间,随着引起供需变化因素的变化而变化的。有的时候供方占主导,有的时候需方占主导。
     从金融行业角度来看这个问题,金融也是分好多产品和机构的,有的是供方强势,有的是需方强势。例如保险行业,绝大多数都是需方强势,也就是买方市场,保险营销人员需要花更多的时间和精力去做营销,保险公司的营销成本也非常高。信贷行业,也就是发放贷款的行业,基本上是供方强势,就是提供资金的人强势。主要是每个机构、每个人掌握的资金都是有限的,需求是旺盛的,而且这个需求不分经济好的时候还是经济不好的时候,还不分自己能不能还上,政府缺钱、企业缺钱、个人缺钱,这世界没人说不缺钱的。这跟货币的性质、运行规律和人性有很大的关系。
      经过我们分析,在信贷市场里,资产和资金,资金是占主导地位的。供应链金融目前还主要是以融资为主,其他金融为辅。也就是说在供应链金融行业,也同样是资金占主动地位。既然供应链金融里资金占主导地位,那是不是金融牌照就是核心了呢?我觉得不是,供应链场景才是核心。因为除了银行等传统金融机构能够不断的吸收存款外,像那些类金融机构,例如保理公司、融资租赁公司、小贷公司、典当公司这些,基本都是放贷资格,并没有向大众募集资金的资格。即使有杠杆,也是有严格的限制,而且杠杆真的做高了,也会面临严重的流动性风险。这些类金融机构也并不是什么稀缺资源,符合条件可以随时申请,不像银行、信托或者券商。其实即使银行,也一样面临资金约束的限制,也并不是有源源不断的钱。
     相对于自身资金的约束,想要把资金量不断扩大,就需要和更多的金融机构合作才能实现。想和这些金融机构合作,就得拿出符合这些机构要求的资产,更重要的是这些资产不能和金融机构一对接,就把你甩掉。这应该是所有中介核心要考虑的问题。从这个角度来看,相比金融牌照,供应链金融核心在供应链场景。
      有了供应链场景,才能和金融机构对接,金融机构才能甩不到掉你。例如核心企业供应链金融,核心在核心企业,并不是在于保理公司,银行等金融机构能够与其保理公司合作,其实并不是看保理公司,而是看核心企业的信用和资源。供应链平台也是一样,金融机构能和供应链公司合作,也是因为供应链公司除了对行业比较熟悉外,更重要的是供应链公司能够掌控企业供应链,掌控资产。所以不管是传统金融机构还是类金融机构,还是其他供应链企业,都在自己搭建供应链场景或者与有供应链场景的机构合作,开展供应链金融服务。


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