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一文带你了解商业保理运作模式
发布来源: 供应链Finance创新 发布时间:2020-11-17
一、保理业务介绍

  

  保理是指卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商,由保理商向卖方提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、催收账款等一系列服务的综合金融服务方式

  保理业务是以债权人转让其应收款为前提,集分账户管理、应收账款管理和催收、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务。

  商业保理的本质是供货商基于商业交易,将采购商的信用转为自身信用实现应收账款的融资。


二、保理业务的分类

 

(1)有无追索权,可以分为有追索权保理无追索权保理

  有追索权保理(又称回购型保理),是指在应收账款到期无法从债务人处收回时,银行或保理机构可以向债权人反转让应收账款、要求债权人回购应收账款或归还融资。

  无追索权保理(又称买断型保理),是指应收账款在无商业纠纷等情况下无法得到清偿的,由银行或保理机构承担应收账款的坏账风险。

(2)应收账款转让行为是否通知买方,可以分为明保理暗保理

  明保理是指供应商与保理商签订保理业务合同将债权让与给保理商,在转让之时即通知买方并由买方确认的保理业务。

  暗保理是出口保理业务的一种,是指供应商虽然与保理商签订保理业务合同将债权让与保理商,但在转让之时并不立即通知债务人的保理业务。


三、保理业务的优势

  

  对于供货商来说,首先可以为企业的客户提供更多的具有竞争实力的付款条件,既维护了良好的客户关系,又能够确保资金的及时回笼,加速了资金的流通,增加了企业的利润。其次,开展保理业务之后可以由保理商进行账款的催收和信用风险的控制,在一定程度上将风险转嫁给了保理商。此外,相比较信用证交易的繁琐,保理业务的手续相对简便。

  对于进货商来说,由于保理商为供货商提供了提前的资金融通,因此供货商可以给予进货商更优惠的付款条件,有利于进货商的业务扩大,利润的增加。


四、保理业务的流程

  

  商业保理业务主要涉及保理商、卖方、买方三个主体。

  首先,买卖双方必须是有合同的。下了订单以后,卖方按照订单生产,进行生产完毕提供货物进行赊销。

  在它产生应收账款转让给保理商以后,保理商可以向这个企业提供应收账款融资。

  然后到期以后,保理商向买方催收,买方付款以后,付到保理商指定账户,保理商扣除本金和利息以后,把剩余款再还给卖方。

  商业保理公司内部运作流程一般为:接受咨询—业务接洽—审验资料—评估购货方及账款状况—内部审批—签约保理合同—放款—监管企业及账款情况—账款催收—回款


五、保理业务的风险


1、交易风险:交易过程中产生的履约风险,卖方无能力完成合同,买方无能力付款;

2、产业风险:产业衰退导致的买方偿付能力恶化带来的信用风险;

3、法律风险:贸易合同、债权转让瑕疵、债权转让通知等风险;

4、道德风险:客户欺诈、员工道德瑕疵产生的风险;

5、信用风险:买卖双方的信用风险;

6、操作风险:保理商内部操作层面产生的风险。


六、保理业务风险控制措施


1、历史贸易考察,多方凭证交叉检查,降低交易风险;

2、行业准入和买方信用考察,降低产业风险;

3、法律风险管理贯彻业务全流程,消除法律风险;

4、对员工、税务、工商、银行全面调查,消除道德风险;

5、进行专业的尽职调查,全面审核买卖双方信用,降低信用风险;

6、制度化管理,规范操作流程,信息化管理,降低操作风险。


七、商业保理业务领域


  作为提供创新型贸易融资和风险管理解决方案的现代信用服务业,商业保理具有逆经济周期而行的特点,是最适合成长型中小企业的贸易融资工具,在缓解中小企业融资难融资贵、健全商务信用体系等方面能够发挥重要作用。规模快速增长的同时,商业保理行业领域也在不断扩展,业务模式、产品不断创新。围绕供应链核心企业的上下游,商业保理已经深入众多制造行业、农业、商贸流通、物流、建筑工程、旅游、融资租赁等行业。


八、融资租赁商业保理业务模式

  

(1)普通租赁保理融资业务。对已经形成租金的保理融资,即先付款,后保理的模式。在这种模式中,租赁公司已支付购货款,需要对已经形成的租金进行保理,由承租人向商业保理公司支付租金。这个模式中,主要的流程是:a、租赁公司先与承租人签订租赁合同;b、租赁公司与商业保理公司合作将租金的收益权转让,通知承租方;c、承租方向商业保理公司支付租金。

(2)结构性租赁保理融资模式。对拟已形成租金的保理融资,即先保理,后付款的模式。这个模式中,拟已形成法律合作关系,但租赁公司尚未支付货款。其中租赁公司已经与供货商形成的合同购买关系,租赁公司与承租人也形成合同租赁关系。商业保理公司对即将形成的租金进行保理,这种模式主要运用于供货商比较强大的情形。

(3)售后回租保理融资模式。这种主要是承租人自有设备进行售后回租,用以解决调整承租人的财务结构。这种模式中设备已经由承租方买下,由于资金周转的问题,承租人将设备出售给租赁公司,租赁公司将设备返租给承租人。这种模式中,比较难处理的是设备的价值评估问题。


九、商业保理行业发展的动力


推动行业持续高速发展的主要动力来自如下几个方面:

1.经济信用化深入发展保理需求旺盛、潜力巨大

  大量的应收账款不能及时回收,必然造成企业负债率(杠杆率)越来越高,财务风险越来越大,利息支出越来越多,企业效益越来越差,严重时将导致企业资金链断裂和破产倒闭。目前,中国非金融企业的负债额达到100多万亿,接近于GDP的两倍,每年支付的利息,相当于年度GDP的增量。长期下去会掏空实体经济,提早进入产业空心化的时代。

  在我国大企业高负债高杠杆率的同时,我国小微企业则面临融资难融资贵问题长期未得到有效解决,形成冰火两重天的局面。商业保理通过加速应收账款流转,可以有效盘活企业流动资产,增加企业现金流,增强企业活力,因而成为企业去杠杆、降成本、破解中小企业融资难融资贵的重要手段。

  近年来,由于银行保理受市场风险加大等因素影响趋于收缩,企业应收账款融资需求加快转向商业保理市场,为商业保理行业发展提供了巨大的市场发展空间。


2.产业金融化方兴未艾,保理业务成为投资热点

  随着经济全球化的深入发展,当前的商业竞争已不再是企业产品之间的竞争,而是扩展到企业供应链之间的竞争。所以,保证供应链上的各个环节都能够稳定、高效运行,才能提升整个供应链的竞争力,企业才能立于不败之地。

  当前,实体经济本身的赢利能力很弱,而金融的回报率相对较高。很多企业,特别是核心企业通过发展产业金融(供应链金融和消费金融),成立融资租赁、保理公司、消费信贷公司等,解决本供应链内企业甚至终端消费者的融资问题,从而拓展了企业的盈利渠道,疏通了供应链的资金流,提高了效率,增加了客户粘度,也使供应链更稳定、高效,更具竞争力。在此背景下,保理作为供应链金融的主要产品自然成为产业金融投资和发展热点。


3.交易在线化迅速拓展服务领域降低业务风险

  随着互联网等现代信息技术应用的普及,我国电子商务、共享经济等新业态蓬勃发展,在线交易比例逐年上升。在线交易突破时空限制扩大了交易范围和交易规模,实现了交易信息的透明化和交易过程可视化。那些原本经营不够规范的中小企业,因为在线交易而走向规范。数据的积累,可以对其支付能力、风险状况进行评估,有效降低保理服务风险和成本。那些原本没有国定资产可以抵押的中小企业,通过保理获得融资的机会得到提升。


4.资产证券化探索前行扩展了保理公司融资渠道

  目前我国经济金融领域的一个重大问题就是资本流动速度太慢,导致虽然货币发行越来越多,但资金使用效率低,大量资金在金融系统内部空转,不愿进入实体经济。通过将实体企业、资产和产品进行证券化,可以盘活企业存量资产、加快资本流动速度。

  与此同时,各地成立的金融资产交易所、交易中心,以及各类信托基金、互联网金融机构等也为商业保理行业提供了直接融资渠道。虽然保理资产证券化还面临不少困难和问题,但毫无疑问,它将是保理公司的重要融资渠道,将大大降低保理公司对银行信贷和股东借款的依赖,对保理资产的快速流转、突破保理公司的融资瓶颈将发挥重要作用。


九、商业保理的未来趋势


  相对于银行保理,商业保理更具灵活性创新性,能够开发适合中小企业的业务品种,满足融资要求;可专注于某个行业或区域,在深入了解行业和区域特点的基础上,提供有针对性的服务;有助于盘活中小企业流动资产,有效缓解周转资金问题。商业保理是中小企业快速发展阶段最佳的融资和风险转移渠道之一。

  从趋势来看,中国保理业将继续成为全球最大的保理市场同时,随着未来监管机构对保理业务监管手段的逐步加强,保理行业也将对其业务范畴、业务风险、队伍建设等方面进行更规范化和细致化的管理。在此基础上,中国保理业将继续以产品创新作为在“第三次工业革命”时代发展的驱动力,探索中国特色的自主创新之路。

  在保理商业模式中,将供应链融资的思路扩展至非传统供应链行业,例如将房地产商、政府机构作为核心厂商,或者针对采用PPP模式(如BT、BOT等)建设的城镇工程,围绕其供应商、施工方以公开型保理方案批量开发,切实将信贷资金投入到国家政策鼓励的中小企业客户中去。

  保理产品创新必然还要依赖科技创新,电子商务的蓬勃发展、大数据时代颠覆性的统计分析能力、更强大的物流跟踪技术,都将对保理业带来巨大的影响。通过借鉴基于特定商业生态环境下的物流、信息流、资金流闭合模式,将简化转让流程,同时也为保理商风险控制提供数据支持。






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