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知识分享|供应链金融风险管理之信用风险
发布来源: 中垠保理 发布时间:2020-12-24


供应链金融服务中最核心的业务即是供应链融,同时,供应链融资也是融资机构承担风险最高的业务,因此,供应链金融服务风险管理的核心内容是供应链融资的风险管理
供应链融资的风险管理应满足“全面风险管理”的要求,首先应将供应链融资业务的风险管理与其他公司业务、零售业务等纳入统一的管理体系中,依据各类业务的相关性,对全部资产组合风险进行控制和管理;其次,供应链融资风险管理应对供应链融资中面临的信用风险、法律风险、市场风险和操作风险等不同类型的风险通盘考虑,本文着重介绍供应链融资业务中的信用风险,信用风险是指融资机构因借款人或交易对手违约而导致损失的可能性,大致流程如下:


信用风险识别

信用风险的识别就是要找出造成企业偿还贷款本息违约的因素,影响供应链融资的信用风险包括系统风险和非系统风险。对于供应链金融而言,系统性风险更直接地来源于供应链本身以及核心企业,因此对核心企业主导的供应链在行业经济中的竞争地位变化要作出及时的跟踪和评估。供应链中的企业由于与核心企业存在稳定的合作关系,因此非系统风险有所降低。但是受信企业自身的一些经营或非经营决策仍然会形成非系统风险,比如投机性经营(如过度囤货)失败、卷入债务纠纷或涉嫌偷逃税等,将直接影响到还款意愿与能力。
供应链融资中的授信支持性资产(预付、存货与应收)是非常重要的还款来源,除此之外企业的经营现金流、其他资产也可以作为还款的来源。因此,供应链融资除强调贸易的自偿性和资产支持外,主体的资质以及企业主的财产特征在某些情况下也需要进行考察,即业务模式的风险控制强度与企业主体资质之间存在替换关系



信用风险度量

供应链融资进行信用分析度量时应当注意贷款主体评价和债项评价的结合,但由于多数中小企业主体信用评级无法达到融资门槛,银行多采用资产支持的方式将授信风险与企业主体的信用隔离。因此,供应链融资的信用评估更多注重债项评级,评估企业为某笔交易进行融资的资金偿还可能性。
《巴塞尔协议》中提到“如果在供应链融资中采用了资产支持下自偿性的信用隔离,则债项评级更为准确。但债项评级必须结合主体评级,因为如果主体信用水平过低则可能产生严重的道德风险,造成债项信用风险的错估。



信用风险评价

信用风险评价依赖于信用风险度量,在这个步骤中银行首先需要结合违约概率,分析贷款信用风险是否与收益相匹配,即使在授信的风险和收益相匹配的条件下,还要评估贷款的VAR等风险指标是否超出银行的承受能力。



信用风险控制

风险控制的方式包括风险回避、风险转移、风险自留、损失控制等。
风险回避是投资主体有意识放弃风险行为,完全避免特定的损失风险。银行拒绝企业的授信申请是一种最基本的风险回避方法,银行应当根据风险承受能力制定明确的风险回避指引。
风险转移是指通过契约,将让渡人的风险转移给受让人承担的行为。通过风险转移过程可大大降低经济主体的风险程度,风险转移需要第三方承接,比如保险公司。
风险自留,如果损失发生,经济主体将以当时可利用的任何资金进行支付,包括无计划自留、有计划自我保险(建立风险预留基金)。
损失控制,制定和采取措施降低损失的可能性或是减少实际损失。控制阶段包括事前、事中和事后三个阶段。比如银行在发现企业信用状况恶化时,应停止在授信额度的进一步发放,或者对授信支持资产加强监管并采取必要的资产保全措施。

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