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一文看懂供应链金融优势分析
发布来源: 清果普惠官微 发布时间:2020-01-02

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供应链金融作为产业模式升级的自然演化,“从产业中来,到金融中去”,具有深厚的行业根基,颠覆了传统金融“基于金融而金融”的范式,打开另一扇窗,兼具金融的爆发力和产业的持久性。那么,供应链金融解决了中小企业哪些痛点呢?直击痛点,实现多方共赢,供应链金融该如何展开?


供应链金融是指处于产业链核心地位的企业,依托高信用优势广开门路获得廉价资金,通过相对有效的征信系统和完善的风险防范措施,向产业链上下游客户提供融资服务,获得新利润增长点,构建更紧密的产业链生态系统。


供应链金融作为产业模式升级的自然演化,“从产业中来,到金融中去”,具有深厚的行业根基,颠覆了传统金融“基于金融而金融”的范式,打开另一扇窗,兼具金融的爆发力和产业的持久性。


01 供应链金融如何真正解决多方痛点


首先,供应链金融本质上是弥补了中小企业年化融资成本8%-20%的空白,给予了中小企业全新的融资工具,这在中小企业融资难背景下,具有强大的生存空间。


其次,满足了核心企业产业转型升级的诉求,通过金融服务,变现其产业链长期浸淫的价值。


再次,对于资金机构供给方而言,由于核心企业的隐性背书,降低了向中小企业放款的风险,且获得较高的回报。这种多方共赢的生态系统,没有理由不看好。再者,从市场博弈层面看,传统金融的投资者教育已经较为充分,而供应链金融存在较大的预期差。

02 供应链金融发展空间巨大


供应链金融在美国的实践提供了有价值的观察窗口,成为核心企业重要的盈利来源,UPS和GE金融业务占总收入可达17%和30%。我们认为,供应链金融在中国将“出于蓝而胜于蓝”。究其原因,大致有二:


一是相比美国的金融自由化,我国金融管制造成金融资源配置的低效率,众多中小企业融资成本居高不下,供应链融资的诉求远高于美国;


二是以互联网为特征的金融创新在国内如火如荼,已经引领世界潮流,创新工具用于供应链,全面拓宽了资金来源,突破了美国模式下核心企业自身信用天花板的限制,令金融具备成为主业的可能。目前,中国已经摘得全球供应链业务规模的桂冠,我们预测至2020年,供应链金融业务规模将达15万亿元。


国内供应链金融何时爆发?就在当下!


就目前时间点看,核心企业已经具备了相当优越的内外条件:深耕产业的根基、转型的动机、金融变革窗口以及互联网的极速渗透,再加上融资租赁、保理等金融工具的快速发展,为供应链金融敞开了资金的大门。


因此,当下是供应链金融爆发的前夜,催化剂在于资金端和风控模式上获得突破。发展初期,资金渠道决定供应链金融上限规模,而中长期,行业因素决定供应链金融整体格局。

03 五维模型评价供应链金融业务质量


五维模型即:大产业、弱上下游、强控制力、低成本与高杠杆、标准化


大产业是指产业空间大,不易触碰天花板;弱上下游是指客户端中,至少有一环较为弱势,无法从银行获得廉价资金;强控制力是指线上具有真实交易数据和征信、线下拥有物流仓储作后盾,从而控制风险;低成本是指资金的成本低,让供应链金融有利可图而又不过度增加融资方负担,高杠杆是一定本金投入能撬动较大资产体量;标准化是指用于融资的抵押品(抵押)相对标准化,有公允市场,即便出险,也能快速出清。我们认为,如果同时具备五大要素,则供应链金融水到渠成。


根据五维模型,大宗商品、行业或区域龙头、行业信息化服务商、电商平台、专业市场等五大领域是供应链金融的沃土。

04 痛点孕育变革


中小企业“融资痛”


宏观经济下行大背景下,中小企业生存状况堪忧,尤其是融资难问题更为突出。一直以来,由于信用缺失、固定资产等抵押担保品少、财务信息不透明等,中小企业的融资是个顽疾,近年来尽管国家出台了多项舒缓中小企业融资难的举措,但银行等主流资金供应方借贷现象仍未有效改善,中小企业要么通过内生积累,要么高成本通过非银行金融机构获得资金。


中小企业痛点:融资难、融资贵、融资乱、融资险。多层次金融市场的缺失,使得中小企业暴露于无主流金融机构覆盖的尴尬境地,中小企业融资也多是“富贵险中求”,融资成本高企,且相应金融服务机构散、乱,对中小企业稳定经营造成重大影响。


从另一方面讲,针对中小企业的金融服务仍是一片尚未被充分开发的大市场,新的金融模式、新的技术应用都可能彻底启动行业崛起阀门。


核心企业“转型”痛


中国正处于经济的换挡期,行业产能过程、转型压力自不必多讲,但就产业中企业来讲,由于自身优劣势禀赋不同,在转型大潮中表现出不同的诉求。小部分掌握了产业核心资源的企业,希望利用金融业务将其在行业中长期建立起来的优势变现;大部分中小微企业则对解决融资问题具有更强的偏好。


无疑,供应链金融对整个产业链的再升级都是战略级突破口。


直击痛点,多方共赢


行业层面无阻力,供应链金融的生长将极为舒展。行业趋势总是向阻力最小的方向发展,供应链金融无论对于核心企业还是中小微企业,乃至物流企业都具备明显的益处,利益的产生并非存量之间的博弈,而是增量的创造。同时互联网的发展更为供应链金融提供了难得的时代背景,多方共赢提供充足动力。


供应链金融如何开展?结论极其简洁:核心企业的“转型痛”创造供给,中小企业的“融资痛”创造需求,而两者的碰撞必将催生出新的蓝海业务。


供应链中主体将至少在以下方面获得益处:

1)核心企业切入供应链金融,构建新的优势领地,其掌握的物流、信息流、资金流将充分发挥优势;


2)中小企业获得低成本的稳定资金,为主业提供持续动力;


3)第三方物流企业业务量上升,同时个别优秀企业亦可通过物流、仓储建立的优势切入供应链金融业务;


4)通过供应链金融中的应用和拓展,电商平台价值将大为提升。


清果普惠“用金融促进贸易便利化”


清果普惠是中国领先的外贸综合金融服务商自2014年创立以来,深耕供应链金融领域,2016年起受惠于国家的“一带一路”倡议,清果普惠开始深度垂直跨境领域,服务海关场景,为近30万家进口贸易企业提供协同的金融服务,在帮助缩减对美贸易逆差的同时,切实服务“一带一路”倡议,提升中国影响力。


清果普惠是中互金首批会员单位之一,是中国领先的外综金融服务商,迄今已稳定运营4年多,公司是国家高新技术企业、中关村高新技术企业、北京市高新技术企业、中关村国家自主创新示范区金种子企业、中关村京企云梯科技创新联盟会员、中国管理科学学会理事单位。

部分内容来源:AMTGROUP

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