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供应链金融之我见(三)
发布来源: 爱金融与太极 发布时间:2020-10-15
——从供应链管理到供应链金融

    供应链表现为产业链、贸易链或者销售链,它是社会大生产分工的结果,也是经济全球化的必然趋势。
    当产业重心在链条节点聚集,形成技术和规模优势时,这个节点就成为供应链的核心节点(核心企业),核心企业的上下游就分别成为它的供应商和销售商。例如:晶圆制造企业作为核心时,硅原料生产企业成为其上游节点,晶圆加工企业成为其下游节点;当晶圆加工企业成为核心企业时,晶圆制造和芯片设计企业成为其上游节点,芯片封装企业成为其下游节点。
    核心企业需要对自己的上下游产业链进行统筹管理,使上游供应商和下游承销商与自己的生产规模、技术、效率相匹配,不致发生供应链断裂或掉链,同时,上下游节点也需要与核心企业协调一致,达成供应链运营的最优化。我们看到,美国供应商对中兴通讯和华为的上游断供,台积电、三星对华为的下游断接,导致了两家企业的国际供应链中断,已经使各方受损。
    对供应链的管理已经是现代经济必不可少的内容,可资研究的无数事例证明,有管理的供应链可以大幅度提高原材料和配件的供应效率,降低采购成本,缩短生产时间,压缩产品库存,降低应收帐款周转天数,减少财务费用。不仅如此,不少世界著名公司甚至将其企业文化延伸到上下游,例如,美国某国际品牌棉毛衫制造企业,要求其供应商河南新乡某民营纺织企业生产车间严格执行统一的工作时间、限制车间工人人数和最薪酬标准,又如国内某知名品牌家电企业,要求全球经销商执行“五统一”标准,即办公室和门店装修、企业标识、员工着装、服务流程、营销话术统一。
    显然,供应链上下游节点的成本费用,对供应链成本影响巨大,而财务费用作为一种变动成本,影响更大。研究表明,核心企业利用供应链关系,通过对上下游客户增信,可以大大降低上下游节点的融资门槛和融资成本,于是,供应链金融应运而生。
    从供应链节点企业看,依托所在供应链,充分挖掘预付帐款、存货、应收帐款、固定资产的作用进行融资,进行厂商银融资、订单融资、商品融资、保理融资和租赁融资等,完全可以获得低成本融资,并降低整体财务费用。国内各主要品牌的汽车4S店均统一使用汽车制造商的汽车金融,让购车客户取得了低于同期银行分期贷款利率的融资,就是供应链金融的价值体现。某大型养殖企业集团实行“公司+农户”的供应链金融方式,将集团取得的低利率银行授信分配给农户使用,形成了惠及农户的普惠金融。
    供应链金融充分利用了供应链的固有价值,提高了融资效率,降低了融资成本,控制了融资风险,是现代企业经营决策的必然选择。
   



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