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【保理课堂】金融市场看重的三个财务问题
发布来源: 天津市商业保理协会 发布时间:2020-09-09



1、持续盈利能力


1.所在行业的经营环境发生重大变化


从公司经营所处环境来看决定企业持续盈利能力的外部因素——所处行业环境、市场空间、公司的竞争特点及产品的销售情况、主要消费群体等方面。


从公司自身经营来看决定企业持续盈利能力的内部因素——核心业务、核心技术、主要产品以及其主要产品的用途和原料供应等方面。


2.市场地位、经营模式、产品结构存在重大变化风险


报告期内的市场形势、经营模式或产品结构发生重大变化,且发行人的市场地位、经营能力、技术实力难以应对企业内外部的变化,持续盈利能力有受到威胁的可能


3.对关联方、客户、供应商存在重大依赖


公司的盈利质量,包括营业收入或净利润对关联方是否存在重大依赖,盈利是否主要依赖税收优惠、政府补助等非经常性损益,客户和供应商的集中度如何,是否对重大客户和供应商存在重大依赖性。


2、关联交易


关联交易是市场经济中普遍存在的的经济现象,同时也是投资及IPO财务核查重点关注项目之一,关联交易事项的处理对投资时的投资决策及企业IPO都起到决定性的作用


虽然关联交易问题不是上市审核的实质性问题,但历届发审委将对关联交易的审核作为重点事项,因关联交易直接关系到被尽调企业业务的独立性、业绩的真实性及内控的有效性,对企业关联事项的彻底尽调对投资者意义重大。


3、财务指标异常


财务指标异常的情形主要包括 : 

存货周转率异常预警

期末存货与当期累计收入差异幅度异常

固定资产周转率异常预警

主营业务收入变动率异常

预收账款占比过大

产品销售单价在下降,但是毛利率却维持在一个稳定水平

营业收入、毛利率或者净利率持续下跌


财务指标异常很多时候会在毛利率上有所体现,毛利率指标也是了解公司获利能力的一个有效工具,所以对一家上市公司进行财务分析时,对其要足够重视。


对 IPO 企业进行财务审查,能够使 IPO 企业资金的流动性与效益性得到保证,在企业内部形成一种良好的约束性、调整性以及发展性,对于企业自身的发展、金融市场的稳定以及投资者的收益有着极为深远的影响。


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