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《数字金融的力量:为实体经济赋能》
发布来源: 宜信研究院 发布时间:2019-12-27

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北京大学数字金融研究中心编写了《数字金融的力量:为实体经济赋能》,对我国数字金融发展的理论与实践进行了探索,详细描述了数字技术对金融服务实体经济的作用,以及数字金融对实体经济发展的影响。


本书分析了以商业银行为主导的传统金融体系在服务实体经济中的不足,并提出了完善政策。从金融服务农业、小微企业、创新型企业、供应链企业的角度,研究了新型互联网企业发展起来的数字金融系统对实体经济的发展、复苏和转型助力、赋能。


《数字金融的力量:为实体经济赋能》由北京大学数字金融研究中心课题组自主完成,课题组负责人黄卓,课题参与人包括陈菁菁、付秋子、郭峰、黄益平、黄卓、李凯、吕晓慧、沈艳、王敏、谢绚丽、姚博、张皓星、周伊敏(姓氏拼音排序)。


推荐理由:


金融的本质就是服务实体经济,以商业银行为主的传统金融体系在服务实体经济中存在不足。近年来,中国数字金融走在世界前列,其发展降低了金融的风险。无论传统银行的数字特型,还是由新型互联网企业主导的数字金融系统,面向农业、小微企业、创新型企业、供应企业,都提供了之前难以提供的服务,为实体经济的发展、复苏和转型助力并赋能。本书具有理论上的前瞻性,同时对多家在数字金融领域开展实践的企业做了细致而客观的调研,提出了基于深入研究观点,并提升到理论高度分析得失。对于国家进一步完善金融服务实体经济的政策具有重大价值。



作者简介

黄卓

斯坦福大学经济学博士,北京大学国家发展研究院副教授、博士生导师,发树学者,北京大学数字金融研究中心副主任。他的研究领域是数字金融、应用计量经济学、金融计量学和实证金融学。


精彩预览


金融的本质是服务实体经济


以商业银行为主导的传统金融体系在服务实体经济发展方面存在一些不足。过去几年中,中国数字金融飞速发展,在有些领域已经处于世界领先水平,同时推动商业银行的数字化转型,引领中国金融迈入数字金融时代。


本书的第一章是总报告,从支持实体经济发展的角度出发,系统总结了数字金融在哪些方面提升了金融服务实体经济的效率,并总结分析其机理和成功模式。同时,指出数字金融在支持实体经济发展的过程中,没有解决哪些传统金融体系固有的问题以及带来哪些新的问题,并给出针对性的政策建议。


农村金融需要抓住市场化、产业化和数字化的三大趋势


农村金融服务是一个世界性的难题,在我国这个矛盾尤其突出。除了客户规模小、分做,没有硬信息和缺乏抵押资产等天然困难,我国的农村金融服务可能还落后于其他发展中国家,因为在我国还存在过度的管制与扭曲,比如准入的限制、借贷利率的约束和金融机构治理结构的扭曲等,不但影响了农村金融服务的质量,也减少了服务的供给,加剧了农村金融的供求矛盾。


本书认为当前的形势已经发生了改变,我国的农村金融正面临重大的发展机遇,本书第二章建议抓住市场化、产业化和数字化三个趋势助力农村金融服务发展:市场化是指减少行政性干预,让市场机制在金融资源的配置与定价中发挥决定性的作用;产业化是指金融机构利用产业链上的供求关系降低信息不对称的程度,为相关的农户提供金融服务;数字化是指利用移动终端和大数据分析这两大要素,改善农村金融服务面临的获客成本高、风控难度大的问题。


银行积极拥抱数字和互联网技术


在更少使用数字技术和互联网的时代,银行等传统金机构要服务企业和居民,就必须通过线下网点触达用户,因此成本会很高,导致金融服务空白地区或群体的大量存在。本书第三章主要论述了数字技术和互联网的蓬勃发展,特别是新兴的数字金融模式的出现对传统银行的经营模式带来很大冲击,同时也为银行改造自身业务,更好地服务企业和居民创造了条件。当前,无论是传统商业银行,还是新兴的网络银行和民营银行,都在积极拥抱数字和互联网技术,改造自已传统的业务模式,以适应数字新时代的发展要求,同时为企业和居民提供更好的支付、存贷款和理财等服务。


数字金融的发展对促进创新创业有比较显著的正向作用


正规金融体系在支持现有企业的资金有效需求方面尚不充分,小微企业借货难、欠发达地区金融机构不足等问题尚未获得充分解决,依赖于互联网、大数据分析的数字普惠金融能够弥补传统金融体系在信息不对称、交易成本过高等方面的不足,助力创新创业。本书第四章从创业和创新两个角度,考察我国数字普惠金融的发展程度对实体经济的影响。本书从理论上分析了数字金融对创新创业的作用机制。第一,数字普惠金融的发展能够在一定程度上弥补正规金融的不足,对欠发达地区的创业有普惠的作用;第二,数字金融能够用较低的成本对小微企业进行风险评估,降低了小微企业的融资成本,解决创业初始门槛高的问题,即提高了小微企业的创业概率;第三,虽然从总体上评估数字普惠金融程度对创新的影响可能还为时尚早,但是第四章的研究也发现,当数字金融服务的发展提高了金融服务的便利性时,就对创新活动有正面支持作用,这一支持对于与新经济行业相关的创新尤为明显。


本书第四章还分析了数字金融支持创新创业的案例,对宜信公司翼启云服进行了深度研究,介绍了翼启云服的供应链金融业务。中小企业创业过程中资金短缺是影响企业经营的最大障碍。但抵押物或质押物的缺乏,使得它们很难获得传统金融的资金支持。翼启云服通过数字金融技术,将供应链和产业链中的重要信息作为授信依据,使得企业获得了宝贵的经营资金,实现了创新创业的可能。除了为中小微企业提供融资、理财等最基本的金融服务外,翼启云服这类云平台,还为中小微企业提供涵盖了企业现金管理、成本预算管理、采购管理、财务流程信息化等功能的开放式服务,可以助力中小微企业提升信息化水平和经营管理水平。


通过对案例和大样本数据的分析,本书发现数字金融的发展对促进创新创业有比较显著的正向作用。利用北京大学数字金融研究中心开发的数字普惠金融指数来衡量数字金融的普及程度,本书的分析表明,在数字普惠金融程度比較高的地区,我国企业创业热情较高。进一步的分析表明,普惠金融覆盖广度的扩大、使用深度的增加和数字支持力度的增加都有利于提高企业创业的热情,数字服务质量的提升对于创新也有显著作用。


数字金融对实体经济有重要的助推作用


2013年余额宝诞生后,互联网金融得到了前所未有的关注。随着大数据、云计算、人工智能等技术的发展与成熟,科技进步赋能金融,使金融不再仅仅局限于互联网行业,也逐渐成为传统行业转型升级进而促进经济发展的新引擎。


本书第五章分析了中国金融科技的发展历程,将其分为三个阶段:第一阶段,21世纪初期互联网技术萌芽,电子商务迅速兴起,冲击传统行业;第二阶段,余额宝的诞生引发了互联网金融的热潮,O2O、P2P网贷、众筹等新兴金融模式相继出现,传统行业纷纷拥抱“互联网+”;第三阶段,随着“互联网+”的发展与实际需求的倒逼,大数据、云计算、区块链、人工智能等科技更加成熟,互联网金融升级为金融科技,用更高效的科技手段抢占市场,提供金融服务。


第五章还依次分析了服务业、制造业、农业中数字金融的成功案例,发现金融科技可以与产业有效融合、纵深打通产业供应链,为传统行业注入活力,帮助其转型升级。同时,随着移动支付、大数据征信等技术的普及,以共享单车为代表的共享经济等新兴商业模式也渐次兴起。


第五章总结概括了金融科技赋能传统经济、带动商业模式创新转型的四大着力点,分别为经济数字化、用户画像化、渠道多元化、供应链金融化,凸显了数字金融对实体经济,尤其是新兴商业模式重要的助推作用。


数字供应链金融支持制造业升级转型


近年来,以产业链真实交易背景为基础的数字供应链金融得到了高速发展,数字供应链金融不同于以往的传统借贷,它有效地解决了成长型制造业中小企业由于经营不稳定、信用不足、资产欠缺所导致的融资因境。本书第六章首先分析数字供应链金融的特征及其与传统供应链金融的区别,然后分析数字供应链金融对制造业转型升级的支持作用,之后列举数字供应链金融推动制造业转型升级的几种模式:商业银行主导、产业链核心企业主导、第三方物流主导、电商平台巨头主导、P2P网络借贷平台主导,并指出了基于制造业转型升级的数字供应链金融的风险以及管理途径,最后对数字供应链金融和制造业结合的发展趋势进行展望。


数字技术是推动我国金融信息服务业发展的重要力量


得益于全球信息产业的加速变革、大数据技术的创新性突破以及国内金融市场信息服务需求爆发,国内金融数据信息服务产业迎来了重要的发展机遇。在“国家大数据战略”的政策引导下,金融信息服务业更是得到了全面的推动。金融信息服务业不仅对于金融产业有重要的辅助作用,并且对于提升政府治理能力、优化民生公共服务、促进经济转型和创新发展等都具有重大的意义,受到越来越广泛的关注。


目前,国内已有多家科技型企业都在积极加强金融科技的业务布局,并已根据特定需求相继推出了金融数据基础平台产品,其中包括金融云、金融量化决策平台、金融信息资讯和传媒以及大数据征信平台等,数字技术俨然已成为塑造行业竞争力的制高点之一。本书第七章围绕数字科技对金融信息产业的支持、改进和创新来展开,并指出当前存在的不足。


宜信研究院(ceresearch)

宜信研究院依托宜信公司海量数据、金融科技前沿案例、集结全球商业智慧,与业界顶尖学者、机构紧密合作,定期发布行业研究报告,聚焦金融科技、小微企业成长、大数据等研究领域,为行业提供具有代表性及实用性的数据、案例,助力行业良性发展。

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