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供应链金融缓解小微企业融资难题的探究
发布时间:2019-07-11     

小微活,就业旺,经济兴。这高度简洁地概括了小微企业在国民经济社会发展中的重要作用。支持小微企业健康成长,离不开金融服务助力。当前,小微企业面临的“三座大山”中的“融资的高山”问题并未有效解决。为推动银行业在缓解小微企业融资难题上继续发力,提升辖内小微企业服务质效,南阳银保监分局基于供应链金融服务小微企业发展情况进行了调研。

一、供应链金融的概述

供应链金融是金融机构摆脱传统的主体授信思路,将某一产业链中核心企业的信用“共享”至其上下游小微企业,开展“N+1+N”的全产业链条金融服务,以真实的贸易背景和历史数据为基础,叠加核心的“确权”,将过往流动性较差的应收/应付账款等供应链资产盘活,使之在交易中产生价值,解决小微企业的融资难。

从上述定义可以看出,供应链金融的本质是“共享信用”,沿着供应链条,核心企业把自身信用“释放”给上下游的小微企业,达到为其增信的效果。供应链金融基于真实的交易背景,利用小微企业周转速度和变现能力较强的流动资产,如存货、应收/应付账款/票据,作为第一还款来源保障,设计金融产品,以供应链为依托释放了核心企业的信用,帮助链条内缺乏不动产的小微企业融资。

二、供应链金融的模式

供应链金融可以盘活企业的流动性较差资产,按照盘活资产的类型,可以把供应链金融分为应收类、预付类和存货类三种基本模式。

(一)应收类融资模式。该类模式使处于核心企业上游的小微企业的应收账款转换为现金或应收票据,实现上游企业的融资。如果核心企业和上游小微企业的之间的销售或服务已经完成,但尚未办妥款项交付,则供应链金融服务商可以提供保理或应收账款质押融资等产品;如若上游小微企业融资的目的是为了完成订单,那么可以提供订单融资产品,以未来应收账款质押,帮助小微企业获得信贷资金支持,确保生产目标的完成。

以应收账款质押融资产品为例。该产品是指企业与银行等金融机构签订合同。以应收账款作为质押品。在合同规定的期限和信贷限额条件下,采取随用随支的方式,向银行等金融机构取得短期借款的融资方式。其中放款需要发货来实现物权转移,促使合同生效。同时也需要告知核心企业,得到企业的确权。具体业务操作流程如下图:

供应链金融缓解小微企业融资难题的探究

(二)预付类融资模式。该类模式可以保障核心企业下游的小微企业采购能力,将本期应付货币资金转换为短期借款或应付票据,缓解资金压力,帮助下游小微企业获取信贷资金。主要可以按照以下两种方式进行操作:

一是,银行给下游小微企业融资,预付采购款给核心企业,核心企业发货给制定的仓储监管企业,然后仓储企业按照银行指令逐步放货给借款的小微企业。此即为未来货权融资或先款后货融资。

二是,核心企业不再发货给银行指定的物流监管企业,而是自身承担了监管职能,按照银行指令,逐步放货给借款的小微企业。此即所谓的保兑仓业务模式。

上述流程如下图:

供应链金融缓解小微企业融资难题的探究

(三)存货类融资模式。该类模式更为直接,以企业的存货作为担保方式,换取流动性更强的现金资产。虽然现货融资通常没有核心企业参与,但因该业务涉及对货权的控制和物流监管企业的管理,从管理上与供应链金融流行的预付款模式融资相近。该类模式可以分为现货融资和仓单质押两种。对此不再累赘阐述。

三、供应链金融服务小微企业优势

众所周知,小微企业融资难题主要体现在融资难和融资贵,而融资难的突出矛盾在于小微企业获取信贷资金的门槛较高。应该看到,小微企业融资难与自身的禀赋条件密切相关,如缺乏合适的抵押物、企业管理能力相对薄弱、信用条件不足等因素。供应链金融整合了产业链上的物流、资金流、信息流,将核心企业和上下游小微企业联合在一起,提供灵活的金融产品和服务,纾解小微企业融资难题。

(一)有效解决小微企业抵押物不足问题。《2018年第三季度中国货币政策执行报告》中提到,“金融机构过度依赖抵押担保、激励考核机制不完善、尽职免责落实不到位等体制因素加剧了民企融资难问题。”可见,服务小微企业要打破“唯抵押物论”的风控逻辑,转变风险控制方式。供应链金融以小微企业和核心企业之间的应付/应收款项为主要的质押物和风险缓释手段,一定程度上缓解了小微企业抵押物缺乏和银行风险控制手段不足的问题,利于小微企业融资。

(二)有效解决小微企业信用不足问题。在供应链金融中,核心企业和广大小微企业存在着提供原材料或服务、经销产品等经济利益关系。依托于核心企业的信用和经营管理的相对稳健,银行信用融入上下游企业的购销行为,增强其商业信用。银行等机构只需重点关注产业链中的核心企业,通过管理上下游的贸易流与资金流,整体、动态把握小微企业的信息,进而将单个企业不可管控的风险转化到整个供应链上,即可大幅降低违约可能性。

(三)有效提升小微企业长期发展能力。金融支持小微企业,不仅仅应满足小微企业现阶段的资金需求,更应树立长远眼光,“扶上马,送一程”,支持小微企业做大做强。供应链金融可以有效发挥核心企业的辐射和带动作用,通过对上下游小微企业提供信贷资金支持,促进小微企业与核心企业建立长期战略协同关系,畅通产业链的运转,提升整个供应链的竞争力。小微企业在和核心企业的合作中迎来长期向好发展的前景,银行等机构也将在此过程中与小微企业建立良好的银企关系,持续完善对小微企业的服务。

四、政策建议

服务实体经济是金融业的天职,支持小微企业发展是金融机构义不容辞的责任。供应链金融是缓解小微企业融资难题的有效方式,应从以下方面为供应链金融发展创造良好的条件。

(一)加强产业链建设,实现产融深度结合。供应链金融的基础是产业链,并且依附于产业链之中,只有产业链做强了,供应链金融才有赖以发展深化的基础。要紧密结合《中国制造2025》、《关于金融支持制造强国建设的指导意见》等出台的政策举措,积极探索,延伸产业链,加强竞争能力建设,提升链条企业的运营能力和抗风险能力。

(二)加大金融产品创新,提供个性化金融服务。管用有效的供应链金融产品是供应链金融创新发展的重要支撑。建立和完善适应产业链金融发展特点的政策制度体系,针对供应链融资依托核心企业、业务自偿、闭合运行的特点,配套一条覆盖全产业链环节、全生命周期的金融产品线。选取重点供应链核心企业及上下游客户作为目标客户,制定个性化金融服务方案开展链式营销。善于运用金融科技手段,把科技元素融入产品和服务之中,实现信息共享和风险防控。

(三)充分发挥各类金融机构的差异化优势,形成金融服务协同效应。供应链金融不光银行可以做,目前供应链金融参与主体日渐丰富,出现融资渠道多元化趋势。银行、财务公司、信托公司、小贷公司和保理公司等都参与其中。不同类型的机构应各自发挥自身特长优势,找准供应链金融服务的支点,以各具特色的服务支持小微企业发展。(南阳银保监分局 李耀)

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