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供应链金融常见问题详解
发布来源: 供应链finance智库 发布时间:2021-03-07


本期导读

1、市场风险预判中的雷区问题

2、供应链金融主体资质分析问题

3、供应链金融财务状况分析问题


1.

关于什么是供应链金融问题

在整个供应链中强势企业为控制成本,必然占压供应链条上弱势企业的资金,导致供应链上的资金流动性不足,使得这些企业出现大量的预付账款、存货占压资金、应收账款等。


供应链金融以供应链为基础,将传统的信息流、商品流、资金流统一起来,盘活预付账款、存货、应收账款等流动资产,根据供应链企业的行业特点设定融资方案,将资金有效注入到供应链上的相关企业。

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供应链金融是以核心企业为依托,以真实的贸易背景为前提,运用自偿性贸易融资方式。


供应链金融是一种针对中小企业的新型融资模式,将资金流有效整合到供应链管理的过程中,既为供应链各环节企业提供贸易资金服务,又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务。


2.

关于供应链金融中对市场风险预判中雷区问题

雷区一:货物/押品价格下跌。

市场价格波动带来的潜在损失,导致授信敞口扩大。例如,货物价格大幅度下跌,造成价值小于融资敞口,或者作为抵押物的有价证券市场价格下跌,从而无法起到较好的风险覆盖作用。


雷区二:产业链价值面临收缩。

供应链金融业务依赖于产业链,需要关注产业链的发展状况。一旦行业处于产能过剩状态,产品最终销售将面临压力,产业链的价值无法实现会带来难以抵抗的信用风险。

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3.

关于供应链金融主体资质分析问题

主体资质分析特指行为主体的资源能力,以及在行业或领域中的地位。主体资质分析主要分析企业的经营资源和能力,包括企业抵抗行业变动和伴随其风险的能力。


如果从供应链金融的主导者角度,供应链金融主体资质还涉及供应链金融不同参与者的能力。


4.

关于供应链金融财务状况分析问题

供应链金融活动中,金融产生的基础是供应链运营中的真实贸易过程和物流过程,不是完全依靠企业的财务报表和财务指标。


但是财务状况分析也是必要的,包括分析企业的资金运作效率及盈利能力。需要对客户企业的资产状况进行全面分析,了解企业的资产构成,明确各资产的流动性状况,特别是流动资产的构成状况,分析企业各种资产的流动性是否满足企业正常经营的需求。

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如果出现资产不能满足流动性要求,或者融资资金总量和周期超越了正常生产经营所需要的程度,企业的财务表现大大超过了行业平均业绩或利润率,则需要特别关注,进行深入调查分析。


5.

关于供应链金融场景问题

卖方场景:

买方相对比较强势,或者卖方货物急需出手,交易通过赊销进行。卖方的是各类票据或者应收账款。票据,常见的有银行承兑汇票、商业承兑汇票。


卖方需要流动性(需要融资),可以通过持有的各类票据贴现,或者应收账款保理,这样的模式就是一个最基础的票据融资模式。


买方场景:

卖方相对比较强势,买方无钱进货,需要赊账,赊购的方式很多,比如比较常见的方式有保兑仓、预付款融资、订单融资、回购担保融资,都属于最基础的保兑仓类的买方融资模式。


这类融资,依赖的是整个供应链的自偿性,进货后加工出售后,偿付之前的借款,这是贸易(交易)自身的信用。

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物流金融:

不论是买方还是卖方,只要手中有存货,就可以通过质押获得现金。


这样的模式依赖的是物品的实物信用,即这个质押品是足值的,可变现可流通的,权属是清晰的,这样的模式就是物流金融模式。


6.

关于以电商平台为主导的供应链金融业务模式问题

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电商平台供应链金融是一个新趋势,例如,蚂蚁金服/支付宝主要是利用阿里生态圈中完善的电商销售、物流服务信息,成为一个现金流闭环的体系。


能够实现监督其交易背景的真实性,资金流向的确定性、实现操作的封闭性以及资金的自偿性。这种模式下,没有核心企业,也没有货物的质押过程。


本文来源丨融易学供应链金融研究院



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