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《产业供应链金融》解读(三)一文读懂供应链金融的几大模式
发布来源: 梯子读书会 发布时间:2020-11-22





前面两篇文章中,我们已经了解了供应链金融产生的背景以及它能够解决的问题。



今天这篇文章带大家来了解一下供应链金融的几种典型模式。





以商业银行为中心




首先是以银行为主体的传统模式,在上一篇文章中提到的“1+N”模式就是最早的以银行为中心的供应链金融模式。在这种模式下,银行能够跳脱出单个企业的局限,从而为整个供应链的企业提供综合授信。这种模式既可以提升中小微企业的信用,帮助它们获得融资,另一方面也能促进整个供应链共同发展。对银行自身来说,这也是一种业务创新,能够提升自己的盈利能力和竞争能力。



当然,这种模式也存在着一定的弊端。首先整个产业链中最重要的数据是掌握在核心企业手中,这种模式虽然是以银行为中心,但是很大程度上需要核心企业的配合,核心企业得愿意提供相关的数据以及信用方面的支持。

 


还有一个弊端就是银行无法深入到产业内部,很难掌握交易的具体情况,这并不是说银行不够专业,而是说银行没有办法去掌握每一笔交易的真实情况,而一旦对交易情况了解不到位就容易被钻了空子,非常典型的一个案例就是上海钢贸。2011年,轰动一时的上海钢贸危机爆发,钢贸企业勾结仓库,利用虚假仓单、空单质押来骗取银行资金,再加上银行方面审查不到位,最终致使钢贸企业资金链断裂,危机波及全国,涉款总金额高达2000亿,直接让整个上海钢贸业遭受灭顶之灾。

 


不过,为了避免以上这些问题,银行等金融机构近几年来也不断推出新的供应链金融模式例如平安银行推出了“橙e网”供应链金融模式。

 




以物流企业为中心




作为线下供应链的重要环节,物流企业,尤其是大型物流企业对整个供应链的平稳运行起到了非常重要的作用。近些年来,供应链金融成为了一些大型物流企业开拓业务的重要领域,比如生活中非常熟悉的顺丰。

 



物流企业在供应链金融领域开展业务有着非常先天的优势。物流公司掌握着最真实、最基础的信息资源,包括大量的交易。而且物流控制着实际物流,对整个产业链有着非常完整的控货能力,尤其是在以存货抵押为主要方式的供应链金融中有着非常大的优势,一旦企业违约,物流企业可以对货物进行处置。

 



以顺丰的供应链金融为例。2015年,顺丰集团组建了金融服务事业部,推出了仓储融资服务,优质的电商商家将货物提前备至顺丰的仓库,可以凭入库的货物进行贷款。完成物流、信息流、资金流“三流合一”的过程,为消费者和机构客户提供更好的金融服务,极大地提高了用户的粘性。经过几年的发展,如今顺丰的供应链金融产品主要有订单融资、应收账款保理融资、仓储抵押和信用贷款四种。其中的订单融资主要提供给与顺丰具有多年深度合作关系的供应链成员。顺丰为这些企业提供采购资金,同时代理货物从原料到销售各个环节的仓储和运输配送工作。


2018年顺丰的财报中,已经把金融列为主要业务,如今借助区块链等金融科技的力量,顺丰与上下游的企业之间的关系会更加稳固,完善供应链金融的服务能力,从而降低金融服务的风险。

 




以电商平台为中心




随着互联网金融的发展,线下的供应链金融也逐渐转到线上。如今,以互联网平台为核心的产业供应链金融已经成为供应链企业开展融资业务的主要方式。


目前,阿里巴巴、京东和苏宁等电商平台都已经开展了供应链金融服务。电商平台上积累了大量的交易数据,而这些真实的数据就是电商平台开展供应链金融服务的核心所在,也是它最大的优势。电商企业利用平台上的交易流水进行风险评估,从而确认授信额度后,再为供应链上下游中小企业发放贷款。这种模式,一方面可以为电商平台拓展业务,另一方面也可以让电商平台更好地掌控上下游企业,降低供应链运作中的风险,还能增加用户粘性。

 



一年一度的双十一购物节已经早早拉开了序幕,前段时间为进一步帮助商家备战天猫双十一,天猫超市宣布将联合网商银行,向商家提供百亿规模供应链金融服务,同时利率下调至4%,资金使用时长至6个月,实现线上申请、实时到账、随借随还,灵活满足商家不同的需求。据介绍,天猫超市供应链金融本质就是通过解决生产、流通环节中的实际问题,最终服务实体经济。此前试运营期间,天猫超市已经成功为近500个商家提供不同规模的资金支持,舒缓了经营压力。


除了交易数据外,电商平台还可以整合仓储物流服务,从而对抵质押物进行全程掌控。由于电商平台的支付结算基本上是通过第三方支付,这就确保了贷款资金流向和交易行为一致,这样电商平台就能够通过第三方支付平台对融资企业的存货融资资金进行有效地监管。


未来电商平台围绕供应链金融的竞争,除了体现在风险控制方面外,还体现在创新的金融业务模式上,谁能率先完成改革创新,谁就能成为市场的主导。

 




以供应链协作服务商为中心




前面我们已经介绍了三种供应链金融的模式,下面我们来介绍以供应链协作服务商为中心的供应链金融模式,也可以说是以供应链管理公司为中心的模式。

 



其实到这里,我们应该已经明白,要做好供应链金融关键在于掌握整个供应链上的企业的经营情况。掌握上下游企业真实的经营状况后,就能对需要融资的企业进行信用和风险的评估,以此作为融资的依据。那么,供应链协作企业也可以开展以自身为中心的供应链金融服务。

 

这里我们以怡亚通为例。怡亚通是中国第一家上市的供应链服务企业,帮助企业有效地管理优化供应链结构。与传统的供应链管理服务商不同,怡亚通所主打的是一站式供应链管理服务。传统的供应链服务商可能更多地在供应链的单个环节或多个环节上提供专业服务,比如物流服务商会提供物流运输服务,采购服务商会提供代理采购服务等。而怡亚通则整合了供应链上的各个环节,形成了一个可以提供采购、物流和分销于一体的一站式供应链管理服务模式。


物流是怡亚通的主力业务,其在整合了采购收款等其他供应链业务后,还开展了存货融资等业务。这可以说是怡亚通与其他传统供应链服务商最大的区别所在,这种做法有效地为企业开拓出新的金融业务,帮助企业寻找到了新的经济增长点。

 

在这种业务模式下,怡亚通就像是一家微型银行,其可以将融资成本较低的资金通过供应链管理服务交给客户,然后从中赚取利息差。


在面对采购商时,怡亚通可以根据采购商的要求,在其客户信息系统中迅速选择合适的供应商,然后通过电汇等方式帮助采购商垫付货款,待采购商收到货物后,再回收货款。在面对分销商时,则会代替采购商预付货款,生产商收到资金后再次投入新一轮生产活动中。当然,无论是代采还是代销,怡亚通都会根据交易额收取一定比例的费用。


无论供应链金融的主导者是谁,都需要做好最基础的工作,做到“四流合一”,即“物流”“资金流”“信息流”和“商流”,只有这样才能搭建好一个供应链金融服务平台。

由于篇幅有限,关于供应链金融的相关内容我们就分享到这里,有更多关于供应链金融的疑问相信大家可以通过《产业供应链金融》这本书找到答案。


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