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区块链火了之后供应链金融高潮了?
发布来源: 佳诺集团张辉 发布时间:2020-10-23


想和大家一起分享一下为什么区块链技术推动了供应链金融的高速发展?而当下又有哪些玩家在分享供应链金融这块蛋糕?

考虑到一些非金融领域的朋友, 我先解释一下现今市场上喊的很火的“供应链金融”是什么?

简单来说就是围绕一家大企业,为其上下游中小企业提供的金融服务。


大家可能会问:为什么供应链金融火了? 为什么现在火了?

答案很简单:因为它潜在市场空间巨大,因为直到现在支撑它的风控技术和手段才成熟

先看“市场空间”:据统计,2018年全国应收账款融资的需求就达到了13万亿,而真正能够被满足的融资只有1万亿,金融真正服务到实体的比例不到10%,预计2020年(今年),供应链金融的市场规模将达到15万亿,这么大的市场空间足够让它 “脱颖而出”。加之政策大力主导,又能赚钱又博名声的事情,大家肯定都喜欢做。

再看看“为什么现今它得以发展”:

以前供应链金融发展最大的制约是:缺乏有效的信任机制

这主要体现在两个方面,一方面是企业本身,除了头部供应商之外,大部分供应商特别是长尾的供应商综合资质普遍不高,应对市场波动的风险能力不足,另一方面是数据本身,和贸易背景相关的资料如贸易合同,发票等的验证过程相当麻烦,银行很多时候不得不铺大量人力在走访企业上,风控成本极高,所以银行不愿服务这些中小企业,这也是为什么中小企业融资难,融资慢,融资贵的原因

但是随着互联网和区块链技术的发展,以往信息不对称的信任问题得以解决

我们先来看一下什么是区块链:

区块链是一种分布式账本技术,具有去中心化、可追溯、非对称加密和智能合约等特征,可保证信息的完整与可靠,能有效解决交易过程中的信任及安全问题。



具体点说呢,可以把区块链分成三个层次,最底层的是链层,它提供了一个安全的密码学基础设施,这个设施保障了我们存储在其之上的数据是分布式的,不可篡改的;中间这一层是智能合约层,它提供了一种编写公开透明规则的方式;最上面一层,是可信主体层,它们是业务环节的核心参与者,底层的链,只能保障链上的数据不被篡改,但数据来源的真实性,则需要由这些可信主体来决定,比如,核心企业对应收账款的确权,对贸易合同真实性的保证,三层之间的关系如下:最顶层权威可信的主体依据制定好的公开透明的规则,把各自的数据写到不可篡改的链上,从而构造出一个安全透明可信的供应链金融生态

以前供应链金融的三大痛点: 真伪难辨、确权难办、回款难定

区块链应用后的三大优势:数据可靠、权利明确、主动履约

那么,目前市场上都有谁在用线上方式在做供应链金融呢?

供应链金融的推动一定要有产业链上大企业的牵头,因为供应链金融的本质其实就是核心企业信用在产业链上的转移,所以现在市场上的主要参与者分为如下几大类:

1)核心企业:他们自己搭平台,拉自己的供应商上线,类同于京东白条那样,大企业在线上,基于对供应商的欠款,给他们打个电子“白条”,有融资需求的供应商,可以拿着“白条”在线上向核心企业申请贴现,核心企业自己做资金方,赚供应链金融中金融的钱,例如TCL的金单、中航集团的航信、铁建集团的银信;

2)金融机构:主要是各大银行自己搭建的线上平台,他们与核心企业合作,为其产业链上的中小企业提供金融服务,银行作为资金方赚取收益,例如建行的易信通,浙商的应收款链,平安的SARS;

3)第三方科技公司/互联网平台:他们一方面拉核心企业上平台,另一方面拉银行等资金方上平台,通过提供线上技术和服务,居间撮合产业链上的中小企业获得金融服务,很多愿意配合平台做此合作的核心企业多可以通过信用转移或出卖,赚取担保的收益,银行赚取融资的利息收益,平台则赚取撮合的服务费收益,目前国内做的时间比较久,规模比较大的,以腾讯系的联易融和中车系的中企云链为主;

三者的优劣势各不相同:

1) 核心企业自己做,缺点是:需要自己花钱雇人、搭平台、维护运营等,人力物力前期投入大,后期效果不可预测,还有集团自金融的资金量限制;优点是自己给自己产业链进行服务,既赚到了钱,也整合和帮助了产业链上的中小企业;

2) 银行做,优点是平台投入成本不高,资金量充足,缺点是需要花费大量的精力对接核心企业,前置营销周期较长;

3) 第三方平台做的,其实是最辛苦的,核心企业和金融机构两端都需要拉其上线,若没有强大的股东背景给其出钱,支撑其挺过前期平台规模储备的阶段,便需要有较为独特的商业模式和核心竞争优势,帮其脱颖而出。


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