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干货分享供应链金融线上微课实录
发布来源: 供应链金融快讯 发布时间:2020-01-09





供应链:举个例子,我们以苹果手机为例,苹果公司以消费者为中心来组织生产,生产商富士康,但是苹果的多种零部件是由富士康的下游企业生产的。我们可以说,以满足消费者对手机的需求为目的,由一个核心企业(苹果公司)组织生产要素,进而产生的物流、信息流、资金流,这样一个经营链条,这就是供应链。


什么是供应链金融?围绕核心企业,管理上下游中小企业的资金流和物流,并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险,通过立体获取各类信息,将风险控制在最低的金融服务。

 

订单融资:指企业凭信用良好的买方产品订单,在技术成熟、生产能力有保障并能提供有效担保的条件下,由银行提供专项贷款,供企业购买材料组织生产,企业在收到货款后立即偿还贷款的业务。

 

接着上面的例子,下游供货商中有生产电池的企业A为富士康供货,供货之前双方签定了合同,比如合同内容是十亿部电池,每部电池十块,合同金额十亿,交货方式是一次性交付,买方三个月内全额付款,买方验收方式现场验收,如果后期出现问题,相应折让。

 

合同签定以后,A企业要生产一亿部电池,它需要采购一个叫做钴酸锂钾的原材料,需要五亿元,A企业找到我,告诉我现在缺五亿元现金,但它拿到的是富士康的订单,问我能不能给它融资。我说我可以给你融资,我出五亿元把你需要的钴酸锂钾的原材料买下来,然后我到一个指定的仓库储存钴酸锂钾,然后根据A企业生产进度,逐渐把这个仓库里的原材料送到A企业的生产线,生产出的电池进入另一个仓库。

 

这样直到把订单所规定的电池生产完,运到富士康,富士康验收,验收之后就会产生A企业对富士康的应收账款,A企业再把应收账款转让给我,我拿应收账款去向富士康要账,富士康按合同给我了十个亿,减去我之前借给A企业的5亿元,以及这5亿元产生的利息5千万,剩下的4.5亿还给A企业。这就是订单融资。

 

仓储质融资:

 

上述链条中有哪些风险?

 

A企业的生产能力,生产的电池合不合格;采购的钴酸锂钾的质量问题;富士康的信用。。。这个链条太长,不确定的因素很多。如果我们不做订单融资,我们把链条缩短,企业A把生产完的电池抵押给我,按合同价值是十个亿,成本价值八个亿,A企业逐渐交保证金,拉货,卖给富士康,逐渐交保证金,拉货,卖给富士康,这过程好控制吗?有什么问题呀?

 

第一要有仓库,仓库要有人管,第二,仓储费用,第三,中间运输费用,第四,电池质量会不会出问题。这种比订单融资金再简单一点的融资模式,就叫仓储质押融资。

 

应收账款保理:

 

最后一种融资模式,也是离付款端最近的是应收账款,应收账款保理A企业生产的电池,富士康验收了,然后按照合同约定来付款,离富士康核心企业最近的一个,我们叫应收账款保理。所以以一个核心企业买方的信用为保证的,针对于核心企业的一个应收账款债权转让发生的这种金融产品,我们叫应收账款保理。

保理:保理业务是以债权人转让其应收款为前提,集分账户管理、应收账款管理和催收、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务。通俗点讲,保理是一个多种动作发生的一个金融产品,因为完成这个产品需要一系列的动作,然后把这个一系列动作完成以后,能够给工商企业提供某种服务,我们把这个服务叫保理。

 

应收账款转让:有一个A企业和B企业,B企业我们叫它供应链中的核心企业,它们之间有一个商务合同,合同中一定会约定双方的权力和义务。然后卖方去履行自己的义务,去生产,然后生产好运输到买方去,买方有权力进行验收,验收完以后按照合同约定付款。当买方验收的时候,就形成了应收账款,应收账款是卖方的,在卖方的资产负债表里属于资产,卖方把应收账款转让给我,我拥有所有权,如果应收账款是三个月到期,三个月后买方还款,这其中就存在不确定性。

 

如果这个应收账款是一千万,卖方把应收账款转让给我后,我先借5百万给卖方,这笔钱卖方用了三个月,我借给它的5百万产生了五十万的利息,当买方支付一千万后,我把450万还给卖方。这就是卖方和买方以合同为依据,产生的应收账款,转让给我以后,我给它提供的这种融资服务。

 

除了融资服务我们还会有分账户管理、应收账款管理、催收和担保买方的信用风险,这一系列产品放在一起,我们叫保理。所以我们这个应收账款转让融资服务,只是保理中的一个动作而已。

 

应收账款转让中的风险:首先,这个应收账款在法律上是不是有瑕疵,是不是一个合格的应收账款,第二,买方有没能能力还这个应收账款,第三,钱还到哪个账户上由我来控制。

 

分账户管理:假设这个应收账款是合格的,我需要对买方和卖方之前至少一年最多三年的交易历史信息提炼出来,通过这些信息再去判断买方和卖方之间的贸易往来,来判断买方的履约能力强不强。然后我就能判断,买方和卖方履约完成后,买方验收拿到货以后,他付款的及时性和信用的好坏,这些工作,就叫做分账户管理,实际上就是历史贸易的精细化和信息提取。

 

应收账款管理和催收:

 

了解了买卖双方交易的历史数据后,我才知道买方的信用好不好,然后我才可吧给卖方打保证说,我可以判断出买方的风险不大,只要你在我这儿做保理,我可以向你保证,并提供一种买方信用风险担保的东西,也就是保险,并帮卖方的应收账款进行催收和管理。

 

应收账款转让与应收账款保理的区别:

 

应收账款转让只是应收账款保理中的一个动作而已。

 


保理业务流程:

 

首先,买卖双方必须是有合同的。下了订单以后,卖方按照订单生产,进行生产完毕提供货物进行赊销。就是货到付款,或者是先款后货这种方式,赊销就是卖方先给货,买方过段时间再给卖方钱,因为卖方相信买方很有实力嘛,其实就是买方太大,用信用担保。

 

然后它产生应收账款转让给保理商以后呢,保理商可以向这个企业提供应收账款融资。然后到期以后,保理商向买方催收,买方付款以后,付到保理商指定账户,保理商扣除本金和利息以后,把剩余款再还给卖方,这个业务就是保理。

 

真正的保理业务,需要达到两点,第一点是信用转移,什么是信用转移:卖方A把应收账款一千万转让给我的时候,我借给A八百万,我看中的却是买方B 的信用,这就是信用转移。第二点是贸易自偿AB产生贸易合同后,按照合同规定的义务,买主信用没有问题的情况下,买方应该自动偿付,这叫贸易自偿。保理产品必须达到这两点,才叫做保理。另外,做的这些还需要通给买方,买方如果不按要求付款到你指定的账户,就无法实现贸易自偿,所以一定要做到转让加通知以后的保理产品才叫保理,很多人常说的暗保理不是保理,暗保理只是一个质押。

 


保理和传统信贷的区别在哪?

 

做保理有一个最大的好处就是,我们拿到这个所有合同上下这些产生的单据,订商务合同,订单,发票,验收单,银行汇款单这些东西,卖家一个人是做不了假的。所以我们做保理业务,它是一个活灵活现的业务,它是每天都可能在发生着变化。这个产品,所以它未来的生命力是极其强大的。因为它对风险的敏感性和控制能力,是很强的。

 


卖方保理:实现资金快速回流,提前把收入变现,缓解运营的现金流压力,一般都是大买方小卖方这种企业,这种企业垫资能力是非常强的。它需要很强的垫资能力才能把自己生产规模扩大。扩大以后它有高杠杆才能实现更大的盈利。


结语:保理是一个综合性的金融产品,需要综合能力比较强,它不仅要知道,财务、行业分析、国家宏观经济变化,还要了解具体的贸易环节,交付方式,每个企业生产特性,要懂企业的经营面上的一些东西,相对来说是比较复杂的一个产品。

 

 

常见问题:

 

应收账款如何转让,是合同转让吗?

 

应收账款转让动作就是我(保理商)只需要跟卖方签订,即应收账款转让合同,我们叫保理合同。这个合同约定,他们买卖双方的商务合同向下应收账款,全额转让给我,但是为了更准确地转让额度,我需要去找买方对账。做完这工作以后,我再向买方发一个转让通知书,书面核实哪天签订的一个什么合同,其向下应收账款你全额转让给我司。然后本次具体转让金额为多少(也可能是对账单显示的金额,或发票显示的金额),请贵司知悉,并将该笔上述所有应收账款支付在什么账户上。我通知给买方以后,买方要做的工作就是,按他接到通知的内容,在一定时间点上给相应账户付款。

 

应收账款转让和应收账款质押之间的区别在哪?

 

应收账款转让转让的是所有权,我可以向买方追索还我的应收账款,或者如果做的是有追索的保理,可以要求卖方把应收账款回购回去。应收账款质押,我只有处置权,没有向买方追索的权利。

 

另外,质押权是大于转让权的,比如一辆车,它先质押给了A,然后又转让给了B,法院在打官司的时候,质权是大于转让权的,先把质权的债务清算以后,才轮到转让权,因为质权作为善意第三人,处于弱势地位,法律是出于保护弱势的基础。


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