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供应链金融的发展趋势与挑战
发布来源: 九星通融 曹洪博士 发布时间:2021-01-21





    当前,由于互联网、金融科技的发展,国际供应链金融正迎来一个重要的发展阶段。尽管供应链金融已经存在了几十年,也并不完全是新的概念,但伴随现代科技的发展,它所提供的平台和服务都在不断创新发展。








供应链金融的现状与挑战




随着金融科技企业越来越多地渗透到传统银行支配的领域,并通过提供灵活的融资选择、精简的入驻流程和扩展的功能来渗透这个行业,国际供应链金融产业正在由银行主导向金融科技主导转型。


同时,企业发展到一定程度,对运营资本和现金流的管理要求也发生了变化。随着流动性需求日益增加和整体经济形势的下滑,更多的企业开始注重现金流管理和控制,因此,企业对供应链管理和供应链金融的兴趣也随之提高。


自2015年开始国际供应链金融发展渐入高潮,由“银行、大企业、金融科技”三驾马车驱动的供应链金融成为社会热点。由于上述三个因素都在不断推动供应链金融产业的变化和发展,而且三者存在时间上的差迟,很多研究机构也把三类不同的供应链金融当成了迭代发展。


理论上,供应链是一种客观存在,供应链上的核心企业不一定是核心大企业,但供应链管理确实一直是世界500强企业保持强势竞争的手段;而我国大多数中小企业的供应链存在透明度低、计划性弱、效率低、响应慢等问题。数字供应链或电子供应链可以帮助中小企业实现供应链的数字化和透明化,优化企业运营环境,规范供应链管理,实现企业的提质增效和增信。因此,数字供应链已经成为优质中小企业成长的加速器,也是实施供应链管理的最佳手段。


在西方的研究中,基于数字供应链或电子供应链的普及,金融科技企业更多的是从客户的供应商和用户的角度重构供应链金融的组织结构和发展战略。具体来说,银行和金融科技解决方案的利差和市场份额是多少?彼此竞争优势如何?随着时间的推移,这三种模式是如何变化的?此外,企业、银行如何看待供应链金融带来的好处和挑战?是什么驱动因素促使核心企业采用或参与?以及供应链金融对客户和供应商的不同影响?


而在国内,供应链金融备受关注,是因为中小企业是国民经济的生力军,他们作出了“五六七八九”的贡献,却普遍面临“融资难、融资贵”的困境。而“融资难”的成因错综复杂,但归根结底是中小企业自身规模小、数量庞杂、抵押担保不足、管理不规范、数字供应链或电子供应链未普及、供应链信息不透明等顽疾,和银行的规模经济、注重风险防范以及规范监管的要求不相匹配所致。国际国内大量的供应链金融实践证明,中小企业的数字供应链或电子供应链是实现中小企业低风险供应链融资的有效方式。因此,发端于产业端的供应链金融和消费端的大数据金融成为了破解“融资难、融资贵”的希望所在。


由于党中央高度重视、金融界积极响应、各级政府政策支持,当前我国中小企业融资难问题已经有了很大改善。在中小企业供应链不透明的情况下,金融机构实施多种措施增进中小企业信用、提升其金融可得性,初步形成了一套基于核心大企业担保的供应链金融和大数据画像相结合的普惠金融发展体系,并在实践中取得了显著成效。根据人民银行数据,截至2019年末,在已贷企业中,大、中、小企业贷款余额各占三分之一。普惠小微贷款余额11.59万亿元,全年增加2.09万亿元。但发展至当前规模后,中小企业本身未有改善,这些相关措施的约束条件逐步显现,现有金融体系可以支撑的中小企业信贷规模也趋于饱和。根据权威机构报道,我国小微企业、个体工商户从银行获得过贷款的比例不足20%。


通过大量未获银行贷款的中小企业样本分析,中小企业群体的供应链平台匮乏,更多的中小企业游离在核心大企业的平台之外,银行和中小企业之间更没有可信的互联网桥梁,因此直接面向中小企业供应链的金融服务缺少抓手。企业在既缺抵押担保、又难“自证”信用的时候,使得银行信用审查和贷后监督的成本和风险居高难下,服务中小企业的挑战依然严峻。 





金融科技正深刻影响供应链金融




大约在2010年前,国际供应链金融产业几乎完全由银行以反向保理的形式提供。这些银行主导的产品通常是为大型企业和选定的顶级供应商服务。然而,随着供应链金融市场的成熟,越来越多的金融科技供应商进入这个领域,并造成巨大的突破和变革,因为他们为各种规模和层次的企业为提供了供应链金融服务,因此对中小企业的渗透率理论上可以实现100%。由此对供应链金融的模式产生了革命性的变革。


经过2010到2015年的高速发展之后,如今的数据显示,在国际供应链金融市场份额上,金融科技企业主导的供应链金融目前只是略微落后于银行(一份2019年的权威调查报告中,34%的受访企业使用了银行解决方案,29%使用了金融科技解决方案)。随着金融科技对供应链金融市场的日益颠覆,银行业已经清楚地认识到格局的变化,并采取相应措施与金融科技企业合作,以促进自身供应链金融的发展。虽然银行不想失去已有的市场,但合作关系为扩大银行的获客规模和服务范围提供了一条更为有效的途径。


调查显示,国际上约一半的银行借用金融科技企业的供应链金融平台服务客户,银行合作和收购金融科技企业正成为重要趋势,尽管银行仍是供应链金融行业的重要参与者,但随着新的金融科技公司的发展,融资的选择、服务的创新、功能的替代正在颠覆银行传统的产品和服务,金融科技带来的创新正在导致供应链金融行业的巨大转变。可以预料在未来的5年,银行与金融科技走向融合发展的趋势日益明显,对中小企业服务的广度和深度必将产生里程碑式的突破。



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