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金融市场每日资讯(2019.10.12)
发布时间:2019-10-14     



01  每日看盘

000货币市场000



市场均衡偏松,隔夜价格小幅上行:周六非银机构由于休息,市场较为清淡,早盘起市场即呈现均衡偏松的格局,隔夜价格小幅上行,午盘后交易更加清淡,供给与需求均较为稀少,一直持续至尾盘结束。全周公开市场暂停操作,市场流动性有边际收敛的趋势,伴随着公开市场持续回笼和缴税压力,后续还需要对资金面的变化保持警惕 


美元市场短期维持宽松:美元货币市场短期继续维持宽松,月内期限价格继续保持下行趋势,境内隔夜价格下行至1.84-1.86水平,一周价格下行至1.90-1.95水平,一个月期限继续维持在2.20-2.25,境外月内各期限相较境内低4-5bp,跨年期限价格保持相对稳定,市场融出稀少,三个月期限位于2.30-2.40区间,一年期限维持在2.35-2.45区间。


票据利率今小幅反弹:今日隔夜资金有所反弹,长期资金稳定,转贴现市场成交500亿元左右,成交量偏低,票据供给保持稳定,大行今日报价也与昨天一致,市场呈现小幅反弹的趋势,国股贴现的城商由于价格相对国股高,受到市场青睐。近期走势仍不明朗,未来配置策略仍需谨慎。

000固定收益市场000


中美贸易谈判积极,债市收益率上行:周六债市交投清淡,收益率较前一日上行。国债方面,6.65Y 190007 成交在 3.185,9.61Y 190006 成交在 3.1675,金融债方面,2.6Y  190207 成交在 3.04,8.73Y 180210 成交在3.79,9.61Y 190210 成交在 3.6425- 3.6475,9.94Y 190215 成交在 3.58。


中美谈判进程主导市场情绪:美国国债方面,中美贸易谈判达成部分实质性进展,双方为后续磋商安排,最终达成协议享有共识,十年期收益率走高6.1BP至1.73%。中资美元债方面,本周一级市场新发行由假期后恢复,投资级包括中国进出口银行巴黎分行、启迪控股、中国银行多币种(包括SOFR附息债)、三峡、融信中国、工商银行迪拜分行、山东海运、易居中国、盐城东方;高收益板块发行包括昆明城建、易居中国、南方能源、协鑫智慧能源股份、红星美凯龙、深圳市怡亚通供应链、嵊州市投资控股等等。国庆假期回归,离岸债券市场恢复活跃,尤其一级市场新发明显增多。二级市场,投资级债券附息债及城投债买盘依旧强劲,高收益债交投活跃,整体受中美贸易摩擦影响呈现拉宽2-3bp后收窄3-5bp趋势,波动受宏观情绪影响强烈。


000外汇市场000


中美谈判取得实质性进展助力人民币升值:今日人民币兑美元中间报价7.0725,较上一交易日调升2个pips。周五,在岸人民币兑美元16:30收盘报7.100,较上一交易日涨246个pips。由于上周五早些时候中美还未在第一轮谈判中取得实质性进展,只是暗示双方对达成协议持谨慎乐观的态度,因此早盘市场交投较为活跃,结售汇客盘都比较均衡。午盘过后中美谈判不断有利好的消息传出,市场持续震荡下行。随着官方宣布中美第一阶段取得实质性进展,人民币短期内料有一定的升值空间,但驱动因素或由事件驱动转向政策驱动。


美元避险需求下降,非美货币普涨:周五纽约尾盘,美元指数跌0.39%报98.3321,美元避险需求下降,非美货币普涨。英镑因英国脱欧前景向好而大涨。欧元兑美元创三周新高,据“欧洲央行观察”,欧洲货币市场进一步下调近期欧央行的降息预期,当前预计欧洲央行12月降息10bp的概率由早些时候的40%降为20%。


贵金属及大宗商品市场


油轮爆炸消息原油价格反弹:上一交易日,受伊朗油轮爆炸消息影响,原油价格大幅上涨,布伦特原油涨幅1.93%,WTI原油涨幅1.72%。9月受到袭击的沙特石油设施导致该国9月产量较8月下降66万桶/日至913万桶每日,但沙特表述全部设施产量已有望在11月恢复。油价可能仍将持续震荡至OPEC+在12月初对新的产量计划进行讨论。


风险偏好回升金价呈压:金价大幅下跌。美国10年期国债收益率继续走高9bp,同时中美贸易谈判传递达成阶段性协议的乐观信息,特朗普对于贸易谈判相对北京方面更加乐观,长期对抗和阶段性协议达成的情况维持,短期缓和避险情绪施压金价。另一方面,美联储对前期维持货币市场稳定表态作出具体安排,将从10月15日开始每个月购买600亿美元短期债券至2020年二季度,同时继续每日回购操作至2020年1月,10月降息概率进一步降低,金价短期呈压而长期不空。


国内螺纹钢维持震荡:昨日螺纹钢期货收盘价格下跌8元/吨,市场维持震荡。无锡高架事件后多地严查超载,江苏上海地区钢材运输费用暴涨。


02  每日看盘


1. 中国证监会取消三类金融机构外资股比限制


中国证监会10月11日明确期货、基金和证券公司外资股比限制的时点,其中自2020年1月1日起,取消期货公司外资股比限制,符合条件的境外投资者持有期货公司股权比例可至100%;此外自2020年4月1日起取消基金管理公司外资股比限制,2020年12月1日起取消证券公司外资股比限制。


2. 美联储将再次扩表购买美国国债

美联储(FED)10月11日表示,将开始每月购买约600亿美元短期债券,以确保银行体系拥有“充足的储备”,但强调新计划并不标志着货币政策的改变。这些购买行动将从10月15日开始,是为了应对近期短期货币市场的动荡,当时短期货币市场动荡将联邦基金目标利率推高至目标区间的顶部,且至少一次升穿目标区间。美联储表示,该“技术性”措施将至少持续到2020年第二季。


3. 中美贸易谈判第一阶段协议的相关内容

中美完成第十三轮高级别贸易磋商后,美国总统特朗普宣布两国达成了第一阶段协议,双方就知识产权、金融服务及购买农产品达成共识,将于未来三至五周把内容写成文本,有可能在下个月16至17日在智利举行的APEC峰会期间签署,之后随即展开第二阶段以及第三阶段的谈判。中美第一阶段协议的内容包括:1、实质承诺内容。(1)农产品。中国承诺采购总值400亿至500亿美元的美国农产品。(2)市场准入。中国同意开放金融服务,让更多美国银行及借贷机构进入中国。(3)关税。美国同意暂缓于10月15日上调2500亿美元中国商品的25%现行关税至30%。(4)货币。美方考虑是否取消将中国列为汇率操纵国,而中方将列出管理人民币汇率的指引。2、悬而未决的问题。(1)关税。双方续互征现行关税,特朗普将视乎谈判进展决定是否暂缓原定12月15日对约1600亿美元中国货加征15%关税。(2)华为问题。美方没有公布是否放宽对华为的封杀令,仅指会与贸易协议分开处理。(3)知识产权问题。中美于首阶段协议同意加强保护知识产权,部分问题于第二阶段处理。(4)强迫技术转移。双方于此议题谈判有进展,但未有共识。(5)科技产业。美方没有公布是否于中国更改信息安全、跨境数据流通及高端科技产业规例取得进展。(6)执行机制。双方同意设立机制,已有框架,中美已安排人员磋商;美方称会有咨询程序。



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