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成长性公司的融资与资本运作模式
发布来源: 汉泰资本 发布时间:2020-04-25

在过去的20多年里,由于股票市场和信贷市场的流动性放松及紧缩的起起伏伏,初创的和中等规模的企业资本市场之旅也摇摆不定,积极变革的公司都在努力寻找融资渠道和资金。

《成长性公司的融资与资本运作模式》一书介绍了对于0~5亿美元新兴成长和中等规模公司可行的全部融资方案,并给出了实用的策略和技巧,详细说明了如何执行一个融资方案。在考虑公司资本构成、发展或出售时,需要清楚这些策略和技巧。 

内容概要

本书提供给0~5亿美元新兴成长和中等规模公司:

◆公司战略价值定位和成长目标

◆公司估值和资本结构调整

◆融资策略与融资工具

◆并购交易与市场退出策略

◆各类经典案例


作者简介

肯尼思·H·马斯(Kenneth H.Marks): 高岩合伙公司(High Rock Partners)的创始人和执行合伙人。作为CEO,他创立了一家高速发展的电子公司,带领公司发展并将一技术公司出售给一家财富500强企业。
拉里·E·罗宾斯(Larry E.Robbins): 曾是北卡罗莱纳州三角研究园很大的律师事务所的创办合伙人,亦是一名风险投资和公司金融专家。
冈萨罗·费尔南德斯(Gonzalo Fernandez):北卡罗莱纳州ITT’s电信公司前副总裁,其后一直是新兴发展公司的财务和商业顾问。
约翰·P·芬豪斯(John P.Funkhouser):曾是两家风险投资基金的合伙人,并在从零售业到高科技行业的四家公司中担任过首席执行官,在风险投资领域颇有建树。
D·L·威廉斯(D. L Williams):高岩合伙公司的执行合伙人,在工程、制造、销售、营销等方面拥有超过30年的成功运营经验。

内容分享

  过去的20年里,由于股票市场和信贷市场的流动性放松及紧缩的起起伏伏,初创的和中等规模的企业资本市场之旅也摇摆不定。我们经历了自大萧条以来未曾见过的一段时期的金融体系的挑战。同时存在大量备受争议的资本集中于新兴发展的企业和中等规模的企业,资金多达上千亿美元,获取资金的门槛高过往常。

     本书的作者相信对于那些积极变革和充分准备的公司来说,存在找到资金的可能性;对那些需要帮助其实现井然有序、加强市场地位和经营重点的企业来说,我们在书中的几处增加了对于融资工具和观点的讨论,旨在帮助和指引你、你的团队或你的客户进入正确的发展方向。

  在本书中,作者介绍了对于新兴公司和中等规模公司可行的全部融资方案,并在你考虑资本化和你的或你客户的公司发展时,介绍一些实际可行的策略和技巧。除此之外,我们还进一步丰富了发展公司以备交易的内容,并引入一个新的章节专门阐述收购和市场退出的内容。因为商业银行领域存在着快速的革新,我们同时也新增了几个案例来特别介绍传统银行债务自然演变的替代方案。

  我们对于公司筹资、公司收购或创造股东流动性的方法,以资金使用、公司所处的产业阶段、投资者目标和始终对价值创造的关注为基础,并受这些因素的推动。这本书的形成主要来源于实际的经验和实证的数据。我们加入了公司金融的一些基础理论,其对于理解本书讨论的若干话题是大有裨益的。

  本书关注的重点是年收入从零到约5亿美元的公司,即初创的到中等规模的企业。代表性的公司是那些INC 500强企业和福布斯100强小企业,风险投资的公司以及那些成千上万由朋友和家庭财产以及辛苦赚得的储蓄和劳动权益股(sweat equity)。

  本书旨在阐述这些问题,并提供公司金融的基础知识及在公司生命周期的不同阶段用以为所有可行经营方案融资的策略。此外,我们探究细节来说明如何执行一个融资方案。我们期望为读者提供一个坚实的基础和阐述资本结构问题及公司融资需求的视角。

  你会注意到一系列不断重复的有关融资的主题。这些适用于公司的运营经理和那些为公司提供顾问和支持的人。

购买链接:

  1. 建立并遵循一个流程。

  2.在需要资金之前先开始筹集。

  3.找到投资者并向其介绍比获得资金相对容易,准备那些难以回答或棘手的问题,对公司情况了如指掌(把房间整理得井井有条)。

  · 清楚你的市场和竞争(详细情况)。

  · 清楚你的弱势并找到解决办法。

  · 清楚资金的使用(这决定了可替代的资本结构和融资途径)。

  · 能够解释你的发展战略。

  · 辨别关系和杠杆(这有时体现了融资渠道和合伙人)。

  · 组建管理团队,演练展示技巧。

  4.仅选择几个方案,否则是浪费时间并被认为是比较各种方式。

  5.知道你需要哪一种资金以及在公司的整体资本结构中如何运用。

  6.开展市场测试以明确市场的接受程度和存在的问题,听取批评并从中学习。直接通过你有关系可获得迅速且诚实的反馈意见的渠道,寻找趋势。

  7.公司估价、问题、优势、劣势和时机等要现实。

  8.有其他备选方案且有创造力。

  9.遵从“做你打算做的事情”和“不必大惊小怪”的经营原则。

  我们的受众是公司领导、经理层、投资者、公司的内外部顾问和那些立志成为建立这些公司时众多发挥重要作用中的一员。再具体一点,根据本书的书名,这是一本写给企业主、公司发起人、董事长、首席执行官(CEO)、首席财务官(CFO)、专家顾问委员会成员(board of advisors)和董事会成员、贷款机构、投资者、律师、会计师、咨询顾问、投资银行家、商业银行家、监管者和高级管理人员的书。此外,我们相信本书对高校学生和专门讲授企业发展专业课程是非常有用的资源。

  但是与百科全书类或单纯的手册和指南不同,本书要努力超越那些内容体系,其既可以用作参考,也囊括了实际信息和应用研究,为两者的结合。本书内容涵盖了基于连续风险报酬的比较融资工具列表、详细的资本工具定义和真实的案例研究。我们一致认为,脱离实际的理论分析会对读者的看法(思维方式,视角)产生潜在的影响,更坏的结果可能会提供不完整的信息。为进一步把关键问题解释清楚,我们尽可能地增加了来自成功和不成功企业全面的案例来丰富书本的内容。

  本书的融资增长部分加强了我们对企业发展方面和何种融资方案最合适的关注。资本结构不仅因行业和企业生命周期而异,而且也因管理团队和投资者的风险容忍度而异。较债务和股权的最优组合,甚至是最大限度地利用资产杠杆以获得价值最大化的策略,思想的平静和企业的安全在短期来看可能更合适。当然,这些管理者同时必须平衡他们的心理需求和投资者需求、内部报酬率和实际的股东收益。

  在涉及基础理论方面我们不“闭门造车”,而是使用达莫达拉在该领域的广泛研究成果。我们提供围绕资本构成的理论和实践的讨论(资产负债表的设计,如符合股东目标的债务和股权的组合)。根据使用第三方专家的建议,我们强调融资工具、渠道和预期收益率的系列范围。最后,我们阐述交易的完成,管理与投资者或贷款机构的关系和资金的退出或偿还。

  我们想让本书成为你在制订和执行公司融资策略和计划时的参考书和指南。而且,在读完本书后,我们希望你会拥有一些基本的工具来构建公司资产负债表,以达到目标和确定找到所需资金的方向。


有内涵的人都会点一下“在看”

 壹      



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