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银保监会发文规范供应链金融业务
发布来源: 工银投行 发布时间:2019-08-01

核心要点

近日,银保监会发文从规范业务创新、完善业务管理体系、加强供应链风险管控和优化供应链金融发展的外部环境等四个方面来规范和推动供应链金融业务发展,一方面体现出监管层大力发展供应链金融的决心仍未改变,另一方面也说明监管层要推动金融机构加强风险管控,确保供应链金融业务能得到健康稳定的发展。


事件


近日银保监会向各大银行、保险公司下发《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》,指出供应链金融业务要重点关注核心企业的交易背景是否真实。


正文


1. 供应链金融业务简介


要了解供应链金融首先要了解供应链,《中华人民共和国国家标准-物流术语》对供应链进行了定义:“供应链管理是利用计算机网络技术全面规划供应链中的商流、物流、信息流、资金流并进行计划、组织、协调与控制”,从该定义可得出供应链的特点:第一,供应链生态涵盖了从生产到销售每一个环节;第二,供应链管理目的在于追求效率和整个系统的有效性;第三,供应链管理围绕供应商、制造商、分销商展开,包含多层次的商业活动。综上所述不难看出,一个高效运转的供应链系统应该做到物流、信息流、资金流的有机结合,而要做到这些并不容易,需要从多个方面共同着手才能办到。依托于整个供应链体系的供应链金融亦是如此,它为整个供应链系统提供了运行的血液——资金。供应链金融是一种集物流运作、商业运作和金融管理为一体的行为和过程,它将贸易中的买方、卖方、第三方物流及金融机构紧密地联系在了一起,具体来看主要有以下几个特点:


第一,供应链金融是基于供应链管理展开的。供应链金融并不仅根据客户个体的信用状况作为判断标准,还要依托企业之间贸易行为来衡量客户的抗风险和运营能力。所以说,没有完善的供应链体系作为支撑,供应链金融业务开展的底层逻辑就无从谈起。

第二,大数据风控体系是供应链金融服务的前提。一方面,基于大数据的风控体系分别从行业、供应链和企业三个角度对客户基本面进行综合评价。另一方面,通过记录企业的交易记录、纳税记录、物流活动等信息,也可以推动和引导供应链金融活动的进行。

第三,资金链的闭合是供应链金融业务开展的必备要求。如上文所述,供应链金融需要对资金流、信息流和物流进行有效控制,确保供应链中企业间的资金往来等在金融机构的可控范围之内,并对未来确定性较高的未来现金流进行及时回收与监管,使物流、资金流按照合同约定流动进行。

第四,供应链金融可将企业流动性相对较差的资产盘活。在企业日常的经营当中,企业会形成存货、应收账款、预付账款等资产,均会产生资金占用的效果,增加企业的资金压力。不过这些资产具有一个共同的特性:自偿性,即只要交易背景真实,这些资产具有天然的还款来源。

2. 新规解读


近日,银保监会发布《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》(以下称《意见》),进一步推动、规范供应链金融服务服务实体经济。《意见》在总体要求中明确了供应链金融业务要依托核心企业,强调了核心企业信用对于供应链金融的重要作用,也就是时下比较流行的“1+N”中的“1”,同时要整合“三流”(物流、信息流、资金流),为供应链上下游企业提供一揽子的金融服务(包括融资、结算、现金管理等)。事实上为供应链上下游企业提供一揽子金融服务并不仅是金融机构扩大收入来源的重要举措,更是提高业务开展效率以及风险控制水平的重要手段,比如现金管理业务可以令银行掌握上下游企业的流动性水平,通过结算银行能够大体了解特定交易的账期,这些信息可以有力的支持银行做出业务投放的决策。


《意见》明确了供应链金融业务的四大原则:一是要支持符合国家政策、具有竞争力的实体经济供应链,说明供应链业务开展首先要以支持实体经济为道翔,同时必须符合国家政策导向,过剩产业并不符合重点支持的标准,要求供应链具有竞争力,实际上是要求核心企业和行业都具有较强的实力。二是要坚持交易背景真实,如果交易背景不真实,那么供应链支持实体经济的目的并没有实现,资金仍在金融体系内空转;同时如果金融机构也没有实际持有具有自偿性的资产,风险也会有所上升。三是坚持交易信息可得,实际上就是要求金融机构要实际掌握供应链的信息流,降低信息不对称性。四是要坚持全面风险管控,既要关注核心企业的风险又要关注上下游链条企业的风险。

接下来,《意见》对银行保险业从业务模式创新、业务管理、风险管控、优化外部环境等四个方面对开展供应链金融做出具体要求,主要有以下几点:

第一,规范业务模式创新。《意见》对业务创新的规范进行了从整体到局部的全面论述。首先,《意见》鼓励银行要覆盖全供应链,根据供应链整体的特点为其定制个性化的解决方案。其次要依托核心企业,核心企业的信用及经营状况是整个供应链金融业务顺畅运转的基础。这里再次提到了核心企业的回款专户与担责的问题,在实际操作当中想实现上述两目标并不容易,一来金融机构无法强制供应链中企业向专户汇款,二来核心企业支持供应链中企业融资可以有多种形式,运用担保、差额补足等方式并不是第一选择。此外,《意见》还提到要创新发展在线业务和优化结算业务,整合线上线下的信息流,提高业务执行效率和风险控制水平。本部分最后一项较为重要的信息是发展保险业务,近年来我国信用保险业务发展较为迅速,但主要还是集中在国际贸易方面,国内贸易保险发展仍有一定瓶颈,主要原因还是国内整体信用水平仍有待继续提高,因此需要继续加强社会诚信体系建设。

第二,完善供应链金融业务管理体系。该部分内容从银行和保险两个角度阐述应如何构建供应链管理体系。首先,《意见》提出要加强业务集中管理,事实上很多银行已经用事业部的方式践行了集中管理理念,比如组建贸易融资事业部、供应链金融事业部等,而本次发布《意见》再次提及体现出监管层对这种方式的认可态度。其次,《意见》明确要合理配置供应链融资额度,一方面要保证企业供应链金融额度合理充裕,另一方面又要将供应链授信纳入核心企业综合授信统一管理,保证供应链金融业务的开展不会超过核心企业能够承担的风险总额。最后,《意见》明确表示要推动银保合作,由于保险机构天生不具有银行的结算、储蓄、信贷等功能,因此很难实现上文所述的“三流”闭环,因此在风险控制方面具有先天弱势,单凭自身体系很难实际把控风险,因此要继续探索与银行的合作机制才能更深入的参加到供应链金融业务当中。

第三,加强供应链金融风险防控。这部分内容的意义在于监管层要求金融机构在风险可控的基础之上发展供应链金融,不会允许供应链业务无序增长,同时由于近年来供应链资产证券化得到高速发展,如果不做好风控有可能会导致风险由一家机构扩散至整个资本市场,从而造成严重后果。具体有以下几点:一是银行保险业金融机构要加强核心企业的风险管理。毕竟核心企业信用是支撑整个供应链金融的核心,核心企业出现风险可能会导致供应链体系断裂。不过也应注意到,符合银行标准的核心企业都相对比较强势,银行在实际业务操作中仍会预有阻力,比如由于操作相对复杂,一些企业可能并无开展供应链金融业务的意愿,再比如银行可能会基于竞争压力放松一些风控的要求,所以也会有一些潜在不稳定因素产生。二是加强真实性审查,实质还是要确保交易真实,《意见》鼓励金融机构应用新型信息技术整合信息流,降低虚假交易的风险。三是加强合规管理,禁止资金空转,禁止开办委许可业务,禁止搭建提供撮合和报价等中介服务平台。四是加强信息系统建设,再次强调要整合信息流。

第四,优化供应链金融发展的外部环境。包括加强供应链金融的产品推介,促进行业交流以及提高监管的有效性。

3. 结语


总体来看,《意见》从规范业务创新、完善业务管理体系、加强供应链风险管控和优化供应链金融发展的外部环境等四个方面来规范和推动供应链金融业务发展,一方面体现出监管层大力发展供应链金融的决心仍未改变,另一方面也说明监管层要推动金融机构加强风险管控,确保供应链金融业务能得到健康稳定的发展。 



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