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供应链金融模式演进及风险防控
发布来源: 全面风险研究院 发布时间:2019-12-25

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近年来,供应链金融业务重新成为银行、企业和金融机构关注的重点,不外乎几个方面:一是代际遗忘,之前贸易融资各类风险事件的冲击已经过去一段时间,好了伤疤忘了疼,对眼前利益的追求远超对过去风险的恐惧。二是供应链金融的理论架构依然完整,人们始终相信,好的供应链金融模式具备真实性、自偿性、合理性和匹配性等特征。特别是在金融科技飞速发展的加持之下,供应链金融逻辑已经跃然于纸面,并有了一定程度的实践运用;三是一些风险较低的供应链金融业务形成稳定收入来源,提高了银行对核心企业的粘性和小微企业拓客能力,激励银行进一步做大业务规模,加快抢占供应链金融市场份额。


一、供应链与供应链金融


(一)供应链及供应链金融


所谓供应链,是围绕核心企业,通过对信息流、物流、资金流的控制,从采购原材料开始到制成中间产品及最终产品,最后由销售网络把产品送到消费者手中的一个由供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户所连成的整体功能网链结构。


供应链金融则是基于商品交易项下应收应付、预收预付和存货融资而衍生出来的组合金融活动,实质是依赖核心企业的信用沿供应链条的释放,表现形式是金融机构或链主企业对上下游中小企业的融资借款,实现结果是帮助链内成员盘活流动资产。相对于传统融资,商业银行切入供应链中的配套企业的态度明显发生变化,同时也为供应链中的企业创造了更多的经济价值。


(二)供应链金融的特点


从供应链金融设计的初衷来看,具有以下特点:一是资产组合的整体性。银行在开展授信业务时,不是只针对某个企业本身来进行,而是关注整体信用,重点审核核心企业的信用实力和对供应链管理程度,充分考察供应链成员企业在供应链中的地位、作用及其与交易对手的关系等综合因素,进行供应链整体信用评估。二是贸易背景的依赖性。供应链金融主要是基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等动产的融资,对成员的融资严格限定于其与核心企业之间的贸易背景,严格禁止资金挪用。三是融资方案的结构性。从供应链整体需求出发,根据供应链的运行特点,集成各类银行产品,设计个性化的解决方案。同时,引入多个第三方机构,进行结构化融资安排,进行风险分散。四是还款来源的自偿性。即把销售收入直接用于偿还授信。供应链金融融资模式不仅引入了核心企业的信用,进行信用捆绑,而且也引入了物流企业的合作,承担监管货物的责任。其与传统融资方式的区别如下:


二、供应链金融的发展历程和趋势


(一)供应链金融的发展


1.“1+N”供应链模式。围绕核心企业“1+N”模式可以实现物流、资金流的集约化,提高物资、商品及资金的高周转率,实现核心企业对配套企业N(N可以是供应商、分销商)的紧密控制,增加运作的协同性。该种模式可以对市场不可预见的需求做出迅速反应,提高供应量的整体效率。制造业、商贸等大型企业通常作为“1+N”中的“1”来出现,围绕“1”的中小企业形成产业集群、供销集群。


2.产业供应链模式。核心企业在构建完基本供应链后,会向供应商的供应商和用户的用户扩展,最终形成一个涵盖从需求挖掘到产品供给的完整链条,即形成产业供应链。产业供应链是由若干个基本供应链构成的。基本供应链中的核心企业在产业链中可能是核心企业也可能是另一个核心企业的配套企业,这取决于其在产业供应链中的地位及竞争能力。从发展趋势看,产业供应链正成为供应链的主要模式。


3.网络供应链模式。随着全球经济一体化进程的加快,经济中产业、行业的概念界限以及国家的界限逐步淡化。网络供应链特别是全球网络供应链越来越显示其竞争实力。供应链正由“1+N”的模式逐步向“N+N”甚至“N×N”的模式转变。专业的供应链服务商正成为多条供应链的中枢点,随着供应链服务商的不断发展,进而成为“N+N”供应链中的核心企业。


当前,依托于技术革新,供应链金融的表现形式也在出现新的变化。结合大数据、云计算等技术,足够长、可持续、完整的真实交易数据和行为数据可以替代质押模式进行评级和授信,即“数据质押”模式。供应链金融不断从“链”到“网”延伸,逐渐搭建起金融服务生态圈。

三、供应链金融的主要风险控制点


(一)交易的真实性


商业银行是资金的注入者,对风险的评估不再只是对借款主体的评估,更多是对交易进行评估,因此,交易真实性是供应链健康运行的关键所在。银行对供应链企业的信贷支持是基于交易真实性和自偿性特征,一旦交易合同的真实性不存在,银行就会面临巨大的风险。

(二)供应链的整体风险


供应链融资对整个供应链各环节的成员企业作为融资对象,其整体性使其风险也具有整体性。一旦供应链中的某一环节出现问题,可能会通过资金流、物流,使风险扩散到整个链条。因此,供应链融资必须分析整个供应链的稳定性,包括供应链所处行业的特性及周期,核心企业对供应链的管理能力以及供应链成员企业之间的紧密度等等。

(三)核心企业的风险传递


供应链融资中,银行往往依赖核心企业的信用,向整个供应链提供金融解决方案,实际上是将核心企业的融资能力转化为上下游企业的融资能力,提升上下游企业的信用级别。在这个过程中,核心企业与其上下游中小企业是信用捆绑关系。在融资工具向上下游延伸过程中,一旦核心企业信用出现风险,这种风险也必然会随着交易链条扩散到系统中的上下游企业,进而影响供应链金融的安全性。

(四)操作风险控制


供应链融资强调债项评级,银行通过控制应收账款、货物等动产,监控资金流和物流,实现资金的封闭运行,一定程度上将信用风险控制转化为操作风险控制,从业务准入评级到审批、贷后管理都有别于传统业务,专业化程度较高,对银行业务操作和管理提出更高要求。此外供应链金融服务作为系统性业务不仅对核心企业及其供应链的运行有总体把握,还要熟悉行业特征、竞争模式、风险表现,因此该项业务对从业人员提出更高要求。

四、对商业银行供应链金融的风险防范建议


(一)建立完善风险内控机制,强化过程控制


一是加强行业周期性风险管理。供应链的整体运营与行业发展所处周期阶段高度相关,风险防范措施包括拓宽行业范围、行业组合管理、宏观行业走势变迁等。二是授信集中度管理。供应链风险评估的关键是对整个供应链的风险进行总体评估。应加强对核心企业的实质授信和对供应链的整体把握。三是法律风险。供应链项下法律关系复杂,存在法律地位不明确、权利追索可能有障碍等风险。有关协议文本要经过法律部门审核,或形成标准合同文本。四是操作过程管理。供应链融资品种复杂程度高,对盯市、补仓等操作有较高专业要求,需要加大业务人员培训力度,相关授信实施专业审批和管理。开展供应链业务的分行要在组织架构、制度建设、风险管理、人员配备等方面达到相关管理要求。五是加强资金流管理,防止借款人将销售收入挪作他用。措施包括:突出贸易背景真实性审查,把握资金真实流向和企业经营细节,对客户资金进行封闭管理等。六是加强业务过程控制,强化贷后管理。对授信客户要定期做好现场检查,定期对销售情况进行分析,针对借款人经营财务变化提出防范和化解风险的措施。

(二)建立供应链金融服务平台,提升智能风控水平


构建供应链金融平台,加强与相关部门的信息沟通,消除数据鸿沟、打破信息孤岛。一方面,将大数据用于目标客户的资信评估与交易背景审查,确保借贷资金基于真实交易;另一方面,将物联网、区块链等新技术嵌入交易环节,加强全流程风险管控,确保资金流向实体经济。


(三)重视产品设计,在体系层面控制风险


以预付账款融资类的货押模式为例,采用了保证金、货物质押、专用监管账户三重保险。除此之外,供应链金融平台还可以为银行提供实时交易数据,帮助银行做好风险预警和损失准备。商业银行应该在体系与产品设计上设置保护站,在各个环节把控风险,保证资金的闭环管理。


(四)加强与物流平台链接,增强信息可得性


对银行来说,通过与物流平台战略同盟的方式,不仅可以充分的掌控供应链物流体系,也可以利用物流企业积累的大量客户行为数据,构建商业银行数据库。同时,商业银行还可以运用移动感知视频、电子围栏等技术,对物流及库存商品实施远程监测,提升智能风控水平。


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