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深度解析:商业保理公司和商业承兑汇票贴现的关系!
发布来源: 佳诺集团刘先生 发布时间:2020-11-06

商业保理公司是干嘛的,和商业承兑汇票贴现有什么关系?多数人并不太清楚。商业保理公司近几年的发展形势迅猛,有人咨询“商业保理和保险理赔”的区别了。那今天,小编就和大家一起来聊聊,保理公司和商票贴现的事情。

保理公司=商票承兑贴现?

保理公司的起源

2012年,没迎来传说中的世界模式,却迎来了雨后春笋般欣欣向荣的各家保理公司。

商业保理这行有意思,虽然都叫商业保理,但是这行的商业保理公司,干的业务却千差万别。

这年,商务部发文同意天津滨海新区、上海浦东新区试点开展商业保理业务。很多外行人看到后,感觉这一行貌似有发财机会,于是蜂拥注册商业保理公司。

在成立保理公司之后,这些第一波吃螃蟹的人开始困惑了,于是纷纷关上门来合计起今后的业务,是做应收账款?还是贸易融资?

再往深处细细琢磨,更多问题摆在这批保理公司面前:空泛无实物的应收账款怎么做融资?我下游客户欠我的货款,都是啥时候有钱才付,经常拖欠不还,还克扣货款。如果别人拿应收账款向我申请融资,我怎么知道这个应收账款是不是坏账啊?

而保理是基于应收账款开展的业务。而应收账款与复杂的贸易关系密切相关,证明应收账款存在与否都是难点,更别说识别出应收账款的金额和期限了。

仅仅是价格战?

当然不是,这里面还有风险。保理公司拿到了付款凭证,不用再担心什么贸易真实性的复杂事情了,全部都转化为付款人的信用风险了。

开商票的很多大企业,资金流很紧张(不然也不开这玩意得罪供应商),而且很多大企业也知道有保理商会贴商票,所以开出很多自融票,变相给自己融资。

当一个外界看起来很不错的大企业,它的商票的贴现价格是年化20%,而且有不少是它的自融票。这说明什么问题?说明它的真实融资利率已经达到年化20%。这么一想,它算是好企业吗?这么缺钱的企业,等商票到期真的付得起钱吗?

两派对立

业务合规风险是另一方面。按照会计核算原则,当供应商收到下游的商票时,它的应收账款已经灭失,转化为应收票据。应收账款都没有了,保理商给它融资,那就是违反经营范围开展业务!

于是商业保理行业陷入了激烈的辩论:一派的说法是支持会计核算原则;另一派的说法则是票据(包括商票)是应收账款的载体,会计核算是一回事,实际业务场景又是另一回事,而另一派的支持者是主要做商票贴现的保理商......但无论怎么说,保理公司和商票贴现之间的等于号,算是让保理公司自己,画的清晰浓重了。


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