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蚂蚁金服为什么相信互联网不会颠覆金融?
发布来源: 蚂蚁科技评论 发布时间:2015-01-21

本周一(119日),在北京举行的第二届互联网金融全球峰会上,蚂蚁金服首席战略官陈龙关于互联网不会颠覆金融的观点,引来了各方热议。互联网不会颠覆金融,早已是蚂蚁金服的共识。从陈龙这次演讲,蚂蚁金服首席运营官井贤栋此前在虎嗅F&M创新节的演讲,以及蚂蚁金服《基于互联网的普惠金融实践》报告,可以清晰地看出这后面的逻辑。实际上,互联网金融这个概念未来或许都不复存在。互联网技术和思想,与金融的融合,才是大势所趋。


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蚂蚁金服首席战略官陈龙在互联网金融全球峰会的演讲(节选)


我想跟大家分享一下,互联网金融在经济新常态下应该扮演什么样的角色。这可能是一个很老的话题,但是它是比较有争议的话题。包括互联网金融千人会这样一批热情的互联网金融支持者和从业者,包括刚才我听王巍教授也提到颠覆这样一个词。但是我们知道,包括央行的领导也说,互联网金融不会颠覆传统金融。颠覆这个词也是一个很宽泛的模糊的词。争议的是,互联网金融到底扮演了什么样的角色?


新常态下的一些关键词,是个性化、多样化的消费,小型化、智能化、专业化的生产,推动全面创新,创新带动就业,加快转变政府职能,市场决定资源配置,三农问题和农村金融,这些都是中央经济工作会议里面的关键词。我想大部分做互联网和做互联网金融的看到这些词都会觉得欢欣鼓舞,因为我们做的正好是这样一些事情。互联网企业和互联网金融企业正好是这个时代的产物,而新常态正好是对这个时代的一个总结,所以它们之间的默契是不奇怪的


以淘宝和天猫为例,他们构建了一个国内线上的大市场,把东部沿海的过剩产能和内部的80后、90后刚需结合起来,把多样化、个性化的消费,和小型化、智能化、专业化的生产结合起来,而互联网金融也是在这个背景之下去为商业服务的。


为什么互联网金融能够做这些事情?我们需要理解一下金融生态圈。如果你问我,我觉得金融的生态圈就是一个三角,最上面是商业生态圈,右下角是金融机构,左下角是监管,监管和金融机构都是为商业和金融消费者服务的;底层则是渠道、数据和技术。什么意思呢?理解互联网金融需要三个逻辑。第一个逻辑,金融由商业驱动,为商业服务。为什么很多互联网公司现在做金融?因为他们离特定的商业场景最近。第二,金融的本质要素是渠道、数据和技术。第三,金融监管遵循金融本质


第一个,商业的生态圈。大部分的金融创新都是围绕商业创新服务的,从最早在荷兰产生,英国工业革命兴起,到现在的淘宝兴起、推动支付宝成为中国最大的第三方的支付公司,背后都是有商业逻辑。新的商业需要新的金融。


第二个,就是金融的本质。金融机构最底层的要素是渠道、数据和技术。金融机构是中介,连接投融双方的资金;然后是数据。用消费者信贷来举例,消费者信贷在以前是不可思议的。自古以来,信贷最主要的是典当式抵押贷款,而消费信贷是一个无抵押的贷款。消费信贷兴起是在1956年,一个叫FICO的公司推出征信体系,随着征信体系的发展,1958年第一张银行卡诞生了,而真正的消费者信贷大发展到了上世纪60年代后期,这个时候计算机已经大量为金融机构使用,搜集和分析数据的能力提高,可以打破信息的不对称,无抵押的小贷就发展起来了。再来说技术,以支付宝为例,现在单笔交易的成本是2分钱,一些传统的金融机构可能是一个数量级以上,几毛钱。如果你要做这个时代的金融,技术是非常重要的。


刚才讲了,金融是为商业服务。这个时代的商业有什么特点?我们是一个在协同、联网、数据分享的商业形态,消费者成为中心,C2B,所以企业的组织形态是去中心化的、小而美的组织。如何为这样的企业提供金融服务,是这个时代金融的一个主题。


如果我们看一下互联网金融和传统金融的关系,传统金融对大的企业和富裕的个人,已经有很好的个性化的服务,对中小企业也有一部分服务,小微企业是没有怎么被服务的。而通过技术的革命,互联网金融可能为长尾客户提供更好的服务。


另外一个很重要的差异是传统金融在时间和距离上有限制,通过网点、ATM、POS机去接近客户,而互联网金融可以让客户与金融随时随地连接,这是一个非常大的场景下的差异。传统的金融,消费生活和社交是相对比较独立的。而在互联网金融的时代,在移动的时代,金融与消费,与社交场景非常紧密,像余额宝,像微信支付,跟场景结合都非常紧密,金融产品的边界变得非常模糊。传统金融获得数据是非常昂贵的,通过人工去获得,互联网金融时代用系统自动获取数据,这个成本非常非常低,接近于零。


还有一个差异就是互联网和金融的相对优势差异。传统金融的技术是封闭的,系统成本比较高;而互联网金融通过上云,大大降低成本,阿里大概几年前就推动去IOE(注:IBM的服务器、Oracle的数据库,EMC的存储),主要运用自己的技术,支持这样大的交易量,现在是全世界最好的大数据云计算企业之一。互联网公司的长项是当然是互联网技术,而金融机构的长项是金融业务,两者有优势的差异化和互补性。


互联网企业做金融可以有机会做得很好。而金融机构自己核心的竞争力,甄别风险定价的能力,长期积累出来的信誉,处理复杂交易的能力都是非常高的,不会被互联网轻易取代。二者有客户、场景、相对优势的差异化。当然,传统金融机构也可以互联网化。互联网金融,金融互联网,都可以同时推进。互联网金融不会颠覆传统金融,是互补的关系



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蚂蚁金服首席运营官井贤栋在虎嗅F&M创新节的演讲(节选)


传统金融不代表是传统机构做的事情,互联网金融也不代表是互联网金融机构做的事情,仅仅是说大家用什么样的方式、什么样的理念做金融服务产品。今天很多传统金融机构在互联网金融方面做得非常出色,甚至超过很多所谓的互联网金融企业,有些互联网金融企业却顶着这顶帽子做传统金融的事。大家知道,传统金融就是你有没有资产,有没有投抵押品,有没有可信的独立第三方口径、报告和数据。今天我们的互联网金融,面向小微企业、普通个人。像余额宝出来以前,大部分理财产品或者现金管理产品有一定门槛,余额宝的起点是1元,极好地解决了流动性、收益性和安全性的平衡。我们没把收益放第一位,对普通用户来讲资金的安全和流动性更加重要。所以我们设计这样一款产品来解决普通用户的需求。


互联网金融更多通过新的手段,新的渠道、新的产品理念服务到更多的普通用户,这是非常重要的区别。今天大家看到中低端用户能买到的都是标准化产品,而高端用户可以进入一个独立的理财贵宾室,有专门的理财经理来接洽沟通,设计个性化和定制化的产品。这是传统的服务模式,传统的服务模式没有办法做到成本和效率的平衡,所以只能做到这个程度。


互联网根本不会颠覆所谓的传统金融,而是为长尾用户提供普惠的服务。整个金融体系里面,有大量的用户或小微企业都没有得到服务,而现在基于互联网技术、手段和思想可以帮我们解决这个问题,和传统金融体系进行互补,大数据和云计算会帮助传统金融服务兴起。我们看到,这其实是去促进、激活,而不是颠覆。我们要讨论的是我们的用户在哪里,怎么帮助你去服务并解决用户的问题,这才是核心。我们要知道为什么要创新,为谁去创新。互联网金融不仅是技术变革,更是思维方式的变革,用互联网的思维,包括平等、分享、开放和互动的理念,实现DT时代(数据时代)的普惠金融服务。



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蚂蚁金服《基于互联网的普惠金融实践》报告节选


互联网金融在中国兴起以来,关于互联网金融与传统金融关系的讨论就未停止。一些人士甚至认为,互联网金融是传统金融的敌人。未来的发展会证明,这完全是一种误解。


互联网金融填补的是缺失市场,符合帕累托改进的特征,不会有任何一个市场参与方的利益受到损害。互联网金融与传统金融之间,也就没有根本性的矛盾和冲突。对于互联网金融与传统金融的这种关系,中国人民银行《中国金融稳定报告2013》有很好的描述:互联网金融和传统金融相互促进、共同发展,既有竞争又有合作,两者都是中国多层次金融体系的有机组成部分。


传统金融机构中很多有识之士对此也有清醒认识。2014年8月,在中国人民银行杭州中心支行一次内部论坛上,一家商业银行的代表就认为,所谓互联网金融与传统金融之间的矛盾,更多是一些媒体的渲染。2014年年初,当余额宝规模突破1000亿,中国银行网络金融部助理总经理董俊锋在和讯网与中国证券市场研究设计中心(SEEC)主办的“银行业高峰论坛”发言时表示:“我们网上银行一年做了106万亿,余额宝1千多亿,是零头的零头,不可比。互联网在效益和成本上有优势,在小而美的创新和快速响应客户需求,在以极低成本满足客户体验方面,确实比银行做得好,这一点应该认账。我并不认为别人抢了我的饭碗,我的饭碗还是端得挺稳,只是希望饭里多一点豆子,吃得更香。”


互联网金融有诸多优势,而银行业经历数百年发展历程,更是在组织、产品、技术、渠道、风控等沉淀了宝贵的理论和实践。永隆银行董事长、招商银行前行长马蔚华在中欧商学院演讲时指出,传统银行的优势包括客户基础、服务网络、资金供给、风险管控等。蚂蚁金服CEO彭蕾在2014年8月的中国互联网大会上也表示,金融有自己的本质特点,包括风险、信用、数据这一整套体系,如果认为互联网可以颠覆一切,摧毁一切,是很可怕的观点。


从事互联网金融的互联网企业,与传统金融机构完全可以优势互补,共生共荣。比如,在支付领域,银行在线下支付拥有庞大的用户基础和很强的公信力,而第三方支付企业在线上支付有优势,产品创新能力强、客户体验好,可以在很大程度上帮助银行支付从线下延伸到线上的多个角落。


互联网企业的互联网金融实践,也在一定程度上帮助传统金融机构实现了“以客户为中心”思想的启蒙,并促使传统金融机构越来越多地投身互联网金融业务。波士顿咨询撰写《互联网金融生态系统2020》报告过程中,访谈了超过40位传统金融机构从业者,在问到互联网金融的最大冲击时,大部分人给出相同的答案,即“让金融机构认识到以客户为中心的重要性”。未来的互联网金融创新和竞争,考验的是从业者不断挑战自我、自我革新的勇气和能力。


民生银行新任董事长洪琦的观点在银行家中很有代表性。他接受《经济观察报》采访时说,互联网技术将推动金融服务与大数据、云计算等信息技术相融合,并彻底改造银行传统的IT架构和组织运行体系,实现全流程、全覆盖的信息化管理和数据化经营,逐步向智慧银行过渡。在推动线下并购、业务结构多元化布局的同时,每一步都需要紧密结合互联网下的产业发展逻辑去设计和推进。


我们很清晰地看到,互联网金融服务的提供主体必然不仅是互联网企业,应该也必须包含传统金融机构。实际上,民生银行、平安银行、工商银行等多家传统金融机构,已经在互联网金融领域布局和发力。


银监会副主席阎庆民在2014夏季达沃斯论坛财新夜话“互联网跨界金融:创新与变革”时就表示,在互联网环境下,商业银行在重构新的业务模式,互联网也利用自身渠道和载体,培育新的产业链和业态系统,“互联网金融的跨界是双向的,不存在谁跨谁,商业银行要善于利用互联网技术,顺势而为。”


毫无疑问,互联网企业与传统金融机构,互联网金融与传统金融之间的互动和良性竞争,有利于激发金融业的创新活力,更好地创造社会价值,服务实体经济,真正让普通用户得到实惠


《蚂蚁金服评论》(微信号afsreview)——分享互联网金融实践与思考。



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