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农商行开展供应链融资服务的路径探析
发布时间:2015-12-30     

中小企业被称为我国经济中“最活跃的经济细胞”,在县域经济组成中更是广泛存在。由于其抗风险能力较弱,在这一轮产业结构调整中所受的冲击最大,对于以中小企业为主要服务对象且本地市场份额占比较大的农商行而言,不可避免地受到影响。然而,实体经济的复苏离不开中小企业的支撑,当前如何在担保方式创新中解决中小企业融资难的问题,并贯彻实施商务转型下沉经营重心、抓小不放大的市场拓展方针,供应链融资服务应该可以成为一条探索路径。

一、供应链融资的基本模式和产品类型

供应链融资构成要素主要包括金融机构、第三方物流企业、中小企业及供应链中占主导地位的核心企业。其主要特点在于:一是不单纯看单个企业的资质规模和财务报表,而是更加关注交易对手和合作伙伴,关注产业链是否稳固,关注目标企业所在的市场地位和供应链管理水平。二是通过供应链链条的整合,允许相对薄弱、传统财务评价不是特别优异的企业,借助上下游的实力,获取银行支持。三是银行通过供应链金融服务改变以往过于依赖大客户的局面,培养出一批处于成长期的优质中小企业,分散授信风险;同时,以核心企业为中心可以成批开拓市场和客户,增加获利,降低营销成本;此外,由于增强了对供应链中物流和资金流的掌握,使得银行增强对企业的控制,进一步提高中间业务收入。

从现有的银行贷款品种来看,涉及供应链融资产品主要有融通仓、保兑仓及应收账款质押贷款三种类型。前两种产品对于第三方物流仓储企业监管职能发挥的要求比较高,在绝大部分县域城市中并不具备开展此类业务的条件,可操作性较强的还属应收账款质押贷款模式:中小企业以供应链上核心大企业的应收账款单据凭证作为质押担保物,向银行申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款,在该模式下,债权企业(中小企业)、债务企业(核心大企业)和银行都要参与其中,且债务企业在整个运作中起着反担保的作用,一旦融资企业出现问题,债务企业也将承担弥补银行损失的责任。一方面,银行将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业,解决供应链失衡问题;另一方面,将银行信用融入上下游企业的购销行为,增强其商业信用,改善其谈判地位,使供应链成员更加平等地协商和逐步建立长期战略协同关系,提升供应链的竞争能力,促进了整个供应链的持续稳定发展。

二、供应链融资模式有助于风险防控和市场拓展

在供应链融资下,银行对授信企业的信用评级不再强调企业所处的行业规模、固定资产价值、财务指标和担保方式,转而强调企业的单笔贸易真实背景和供应链核心企业的实力和信用水平,即银行评估的是整个供应链的信用状况。因此,中小企业的信用水平远比传统评估方式要高;二是银行围绕贸易本身进行操作程序设置和寻求还款保证,因而该授信业务具有封闭性、自偿性和连续性特征。

中小企业贷款难,主要难在缺乏信用,体现为缺乏有效的抵押物和担保措施,而通过供应链融资方式,围绕上下游经营规范、资信良好、有稳定销售渠道和回款资金来源的企业进行产品设计,借助大型核心企业对中小供应商的深入了解,选择资质良好的上下游企业作为贷款投放对象,通过对供应链上下游企业之间交易项下的资金流、物流和信息流控制,以交易项下的未来现金回笼为还款保障,极大地降低了违约风险,扩大了服务对象范围。

三、具体业务操作中的风险点防范

在供应链融资模式下,银行可以适当淡化对企业的财务分析和贷款准入控制,其关注的重心是每笔具体的业务交易。重点考察申贷企业单笔贸易的真实背景及企业的历史信誉状况,通过资金的封闭式运作,确保每笔真实业务发生后的资金回笼来控制贷款风险;注重企业交易背景的真实性和连续性,通过对企业信用记录、交易对手等情况的审查,确定企业在贸易过程中所产生的销售收入作为其贷款的第一还款来源,限定贷款期限与贸易周期相匹配,使资金不会被挪用;通过对物权单据的控制和融资款项的封闭运作,实施资金流和物流的双向控制,使风险监控直接渗透到企业的经营环节,有利于对风险的动态把握。以应收账款质押贷款为例,具体应关注以下几个方面:

(一)重点关注贷款企业未来现金流的稳定性。供应链融资得以存续的前提是上下游企业货款结算时间稳定,要关注应收账款发生的行业以及同类应收账款的通常回款期,一般情况下,帐龄超过90日的应收账款应划入不合格的应收账款范围。此外,还要注意交叉账龄老化的问题,即一个客户任何一部分(一定比例)应收账款不合格时,就认定该客户所有账户的应收账款都不合格。因此,针对特定的应收账款债务人而言,要重点审查该应收账款债务人名下的所有应收账款中超过90天账龄的应收账款比例,这样可以最大限度排除贷款损失风险。

(二)重点关注企业债权集中度是否处于合理区间。一般来说,当某一应收账款占到应收账款总额50%或以上,就认为贷款人集中度高。具体表现在三个方面:客户集中,申请用于质押的应收账款大部分是属于同一债务人的,这种情况下,一般将该债务人的全部或部分应收账款划为不合格的应收账款;单笔金额巨大,占借款人总应收账款金额的比例非常大,除非该应收账款债务人还款信用非常好,否则必须将该单笔应收账款作打折处理或完全排除在合格应收账款外;行业集中,若申请用于质押的应收账款集中于某一个波动较大的行业中,会使得应收账款质押贷款容易因为该行业的剧烈波动而受到较大的影响,这种情况下,需要将该行业应收账款部分或全部划为不合格的应收账款中。

(三)重点关注是否存在销售扣减和关联交易。销售扣减是指在确定合格应收账款数额时,应该在原价基础上扣减因商业折扣、销售退回、现金折扣等原因减少的价款,用以核定可以用于质押贷款的应收账款数额。借款企业若以商业折扣销售货物,必须按折扣后的价额入账,申请质押贷款。另外,因退货、现金折扣可能导致价款减少的情形时有发生,若此时发票己经出具并办理质押,贷款银行应根据实际减少的应收账款数额调整贷款额度。此外,当债务债权方为同一控股人所控制时,关联企业间交易发生频繁,即使交易价格符合市场交易的公允价值,但因为关联方容易产生互负金钱给付义务的情况,而互负应收账款,往往在行使抵销权后,债权债务关系消灭,应收账款不复存在,应收账款质权随之消灭。

(四)强化贷后管理职能。一是监控企业回款账户。要求借款人在贷款银行设立货款回款账户,借款人通知债务人偿还应收账款直接将资金打到上述回款账户中。此外,还应与借款人签订资金监管协议,约定该回款账户中的资金,未经贷款银行同意,借款人不得支取,这避免了借款人在应收账款回款后挪作他用。二是实地核对应收账款。为了确定借款人出具的应收账款清单和有关合同、发票的真实性,还需要定期到借款人的经营场所进行核查,检查借款人的存货水平与其销售水平是否相吻合。同时也要核查证明货物已经发送给买方的运输合同、发货单、商品检验。收货确认书等证明交易真实的资料。三是关注风险预警信号。如果借款人的应收账款突然大量增加时要注意是否存在假发票的情况,借款人希望通过增加应收账款获得更多的贷款;应收账款大幅降低,可能意味着借款人的销售业绩不佳,存货大量囤积,也预示着借款人的还款能力将大受影响;大量应收账款不能及时回款,可能是应收账款债务人履约能力欠缺,也可能是借款人存在提前开票的欺诈行为,对于此类预警信号,应及时采取措施防止损失。(来源:金诺培训)



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