首页 >>国内商业保理业务的法律窥探(三)——国内商业保理融资的业务模式(下)
国内商业保理业务的法律窥探(三)——国内商业保理融资的业务模式(下)
发布来源: 融孚金融 发布时间:2020-03-05

作者:融孚资管团队


在《国内商业保理业务的法律窥探(三)---国内商业保理融资的业务模式(上)》中,我们对国内商业保理融资业务的基本业务模式进行了梳理,本文“国内商业保理融资的业务模式(下)”将对创新业务模式进行介绍。


近年来,商业保理已经在医疗、房地产及物流等供应链产业领域大力发展,为更好满足企业资金周转需求,在上述商业保理融资的基本业务模式的基础上进行了创新。本文将介绍几种较为常见的国内商业保理融资业务的创新模式。


一、池保理业务模式


1. 基本特征


在供应链中,上下游供应商基于长期合作的框架基础合同及供需需求将持续产生应收账款债权。基于前述特点,催生了池保理业务模式。具体而言,池保理业务一般是指保理商与融资人约定,保理商在一定期间内(以下简称“保理期间”)自融资人处受让其基于基础合同产生的符合约定标准的应收账款债权并形成应收账款池,由保理商提供保理融资的业务。应收账款池的标准根据保理商内部制定的审核要求及具体约定进行调整,签署保理合同时一般约定应收账款池由融资人基于已确定的基础合同与单个或多个债务人在实际业务经营中已实际产生但债务人尚未支付的应收账款债权(即“初始应收账款”)以及后续将会产生的对债务人的应收账款债权(即“新增应收账款”)组成。同时,基于前述业务逻辑且应收账款池可变性的特点,池保理多数为有追索权的保理,在保理融资款未得到清偿的情况下,保理商可以向融资人进行追索。


池保理的基本特征为:


(1)签署保理合同时,保理商与债权人对保理关系下的标的应收账款进行了约定,包括:初始应收账款及新增应收账款;


(2)初始应收账款系在签署保理合同时基于基础合同及业务运营已实际产生的应收账款且已经《应收账款转让确认函》等文件(以实际业务安排为准)确认;


(3)新增应收账款系基于基础合同及后续业务运营,在保理合同签署时尚未产生而在保理合同签署后产生,符合约定的标准并经《新增应收账款转让确认函》等文件确认的应收账款(亦可能自动转让,以实际业务安排为准);


(4)融资人可获得的保理融资金额一般根据应收账款池余额及池融资额度确定(具体计算方式以实际业务安排为准),比如约定(仅为举例):保理融资款金额=(初始应收账款金额+新增应收账款金额)-融资人欠付的保理费(池保理业务模式中一般会根据约定确认融资人应当支付的保理费计算方式)-融资人和/或债务人欠付的其他款项,在保理期间内的任何时点,融资人累计收取的保理融资款金额不得超过该时点根据前述公式计算的款项及池融资额度限额;

(5)应收账款池的金额是不固定的,且应收账款池余额随保理商已收到的应收账款池内回款金额的增多而减少,但通常会对应收账款池余额设定最低阈值;


(6)池保理业务模式下,债务人可以是特定的,也可以是不特定的。


2. 法律关系


池保理产生的基础法律关系及产生基础请见图1-1及1-2:



3. 效力支持


鉴于池保理业务模式的创新性,为判断司法机关对该种业务模式的态度,笔者在裁判文书网站(wenshu.court.gov.cn)上对2019年发布的有关池保理业务的部分裁判文书[1]进行了整理,裁判法院均未对池保理融资业务模式提出质疑,认为池保理融资业务合同系双方真实意思表示,未违反法律、行政法规强制性规定,应为合法有效。


二、订单保理


订单保理分为两种模式[2]:一是过渡保理模式;二是直接保理模式。


(1) 过渡保理模式


卖方与买方签订货物购销合同,并基于此获得订单,随后卖方从贸易公司(通常该贸易公司与保理商存在关联关系)赊购生产所需原材料并组织生产,完成订单项下交货等义务后向保理商申请保理服务,并将上述订单项下应收账款转让给保理商;保理商再按照保理合同的约定,直接将保理融资款支付给贸易公司用于结清卖方的原材料赊购款。买方支付货款后保理商从中受偿。


因此,过渡保理模式项下标的应收账款在转让时为现时债权,保理法律关系类似于常规保理法律关系,在此不再进一步分析。


(2) 直接保理模式


卖方(作为债权人与融资人)与买方(作为债务人)签订货物购销合同,并基于此获得订单,卖方在交货等义务未履行完毕前依据上述购销合同及订单向保理商申请保理服务,并将上述合同及订单项下未来应收账款转让给保理商,同时提供相应担保,然后由保理商向其提供保理融资等保理服务。卖方利用融资款组织生产并完成订单项下交货义务,买方支付货款后保理商从中受偿。直接保理模式项下的保理法律关系如下:



在过渡保理的模式中,卖方在申请保理融资前已产生应收账款债权(即:现时债权),而在直接保理模式中,卖方向保理商转让的是未来应收账款(即:未来债权)。在



注:本文系本站转载,转载目的在于传递更多信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。如涉及作品内容、版权和其它问题,请与本站联系,我们将在第一时间删除内容!本文版权归原作者所有 内容为作者个人观点 本站只提供参考并不构成任何投资及应用建议。

关注我们

关注我们