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认识供应链票据(二):怎么参与到供应链票据生态?
发布来源: 供应链金融产品 发布时间:2021-07-13

供应链票据本质是电子商业汇票,前面文章也讲过,今明两年供应链票据在功能上会着重完善票据全生命周期的功能。功能背后是业务生态,从这个角度供应链票据的业务生态除了在客户端(供应链平台),其他与普通票据大致相同。


(一)银行

银行一贯是票据市场的主力军。供应链票据业务上,银行有几类角色:

1.开户行

    目前只要在银行开通了电票功能且发生过电票业务的企业理论上都可以开立供应链票据,这意味着市场上有两百多万家企业都能办理供应链票据业务(假设这些企业仍处于正常经营中)。开票企业/承兑企业登录平台完成身份认证后,必须绑定一个开通了电票功能的银行结算账户,该账户用于票据到期资金兑付。跟普通票据不同的是,目前供应链票据的到期提示付款应答由承兑企业的开户行来办理。承兑企业线下提交一份提示付款应答委托书给开户行。或者,如简单汇平台开发了线上委托的功能(合作行范围内),更加方便。

作为开户行,有义务,也有好处。

义务:配合完成提示付款应答。这个工作很重要,如果疏忽了,会造成企业明明账上有钱,票据却逾期。目前供应链票据的到期兑付都采用线上清算,只要做了应答就自动扣款了。不同的票据状态,应答模式有区别。最简单的是已贴现、已存托状态的供票,只需要开户的分支行登录银行内部的票据系统或票交所的票据交易系统客户端,在登记托管模块(总行需授权)找到到期的票,点击应答即可。对于持有到期的供票,银行可以选择登录票交所的机构客户端,找到供应链票据模块(总行需授权),查找并应答。或者对于目前少数实现与票交所系统对接的银行可以在行内系统点击应答。

好处:账户有资金沉淀和资金流水。企业一旦绑定了银行账户,如果没有特殊情况是不太会调整的。虽然系统功能支持企业随时切换绑定开户行。

2.贴现行

    供应链贴现业务,本质上类似商票保贴业务,能给银行带来利息收入,好处更明显,因而大部分银行以贴现业务为切入口做供票。供票贴现业务于2020年6月份首先实现了全线下贴现试点,试点机构包括中信银行、TCL财务公司等。8月份实现供应链平台客户端的贴现申请线上提交功能。10月份实现贴现机构线上贴现应答功能,贴现机构可以通过登录票交所的客户端做贴现应答,或者通过系统直连的方式应答。截至日前已有民生、浦发、平安、招商、众邦银行、TCL财务公司、西电财务公司等通过与简单汇合作落地了供应链票据线上贴现业务试点。大部分机构通过系统直连方式实现,需要按照票交所提供的接口文档进行接口升级和测试联调。一般需要一两个月时间。

要想常态化做供应链票据贴现业务,需要银行内部做一些工作:1、制度及业务规则建设。尤其等到票交所公告供应链票据业务管理办法后,这项工作的主要障碍将被扫清。前期几家银行的试点业务主要参照的是内部商票保贴业务制度,走的是快速审批流程。2、系统直连。目前不少银行已经启动或正在开发、测试联调。3、业务宣导和营销推广。这点反倒是最难的,涉及激励考核、授信审批、业务培训、客户营销等。

站在银行角度,已经有商票保贴产品了,为什么要做供应链票据贴现业务?

第一、整体定位上,供应链票据不是颠覆品,而是补充品。它所具备的可等分化贴现、链条可追溯、一手带贸易背景等特点与普通商票形成差异化,满足企业、机构更多需求。让银行的票据业务品种更丰富。

第二、站在服务客户角度。银行可以为大客户提供多一种创新支付工具。传统的票据在支付过程中不能拆分,供应商收到票不容易背书,也影响了他们收票意愿。银票还有票据池(大票拆小票)的服务,商票这种服务就少了。

第三、站在银行角度,提高额度使用率。大企业的商票保贴额度使用率不高,很重要的原因是银行不知道票流向哪儿了。而供应链平台上集中了所有持票企业,很容易帮银行找到他们,精准营销,提高票据回贴率、增加利息收入及客户数。

3.转贴、再贴现交易

    供应链票据跟普惠票据还有一点最大的不同,就是站在政策鼓励的风口上。供应链票据在人民银行应收账款票据化的政策下孕育而生,在影响行业的226号文中明确提出:“支持核心企业签发供应链票据,鼓励银行为供应链票据提供更便利的贴现、质押等融资”。鼓励银行办理供应链票据贴现最有力的政策便是再贴现,通过低成本的资金将普惠政策传到到实体企业供应链票据贴现业务上。目前已有地方人行在踊跃试点首笔供应链票据再贴现业务。既上线供票转贴现功能后,票交所也将在2020年年底上线供应链票据再贴现功能,让供票的政策优势得到更为充分的体现。

    4.质押权人

    商票保贴业务一向更受股份制银行和城商行的青睐。而国有大行并未很看重这块业务,以至于市场上的商票保贴业务主要来自股份制银行,尤其是招商、中信、浦发等。国有行内部对客户经理的考核中也并未将商票保贴视同贷款,一线客户经理没有推广商票或供票的动力。然而供应链票据的质押功能上线后(预计2021年1季度),大行的动力有望提高,因为可以做供票质押贷款。

5.标票相关角色

以供票为底层资产的标准化票据中,银行角色还有存托机构、投资人、票据经纪等。供票+标票相比普票+标票业务门槛更低(2000万起发)、风险更低(一手贸易背景真实性)、效率更高(资产归集)。

 

(二)财务公司

财务公司的角色跟银行非常类似,以上的开户、贴现、转贴、再贴、质押等业务都能做。而与银行最大的不同是服务对象的限制。只能服务集团成员单位,或在拿到产业链试点资格后,服务上下游链属企业。事实上,财务公司是票据市场不容忽视的力量,经由财务公司办理的财票或商票规模一年已经上万亿。财务公司作为集团的资金管理中心,天然有不断优化集团及其产业链条资金周转的使命,也有推广商业信用的动力。供应链票据一方面给与财务公司更加智能的票据管理平台,在线管理票据支付、票据贴现资源,实现票据管理的可视化、可追溯、可分配、可锁定。更重要的是让财务公司的经营理念从经营票据到经营用户、从服务集团到服务产业链。

 

(三)核心企业

核心企业在供应链票据业务中不仅仅是开票的角色,更重要的是利用这个信用支付工具成为供应链资源和金融资源的有机整合者和管理者。从金融的视角,核心企业最宝贵的资源就是跟上下游产业链真实的贸易背景和资金流水,以及背后众多企业的金融需求。以前核心企业的意识尚未觉醒时,更多是金融机构以随机且零散的方式将金融资源以点对点方式连接到产业链上,效率低且效果弱。这几年随着供应链金融受到政策和技术的双重驱动,核心企业主动管理的意识越来越强。

供应链票据给了核心企业一个串起产业链上下游的线上工具。以前核心企业最多能找到二级供应商,有了供票这个支付工具,核心企业可以找到N级供应商。就“找的到”这件事的意义对于核企来说,远不止在金融层面,还有在业务层面。企业与企业的竞争是供应链与供应链的竞争,如果都不知道供应链条上的伙伴是谁,如何联动协同(联合研发)提升竞争力。

供应链票据给了核心企业一个串起金融资源的线上工具。以前金融机构给核企上下游提供供应链金融服务是点对点的,而借助供票线上管理平台,核企可以在线管理和分配、调剂金融资源。这些金融资源可以与供应链采购政策做有机结合。比如利率低的金融资源优先倾斜给战略采购伙伴。核企充分利用自己闲置的授信额度和良好的信用帮助产业链条降低融资成本。

 

(四)保理公司

保理公司其实在票据业务中没有特别顺理成章的角色,尤其在银保监局的205号文后。所以很多做惯票据贴现业务的保理公司都在困扰如何转型。有部分保理公司擅长贸易背景审核的,转型为资产服务机构。我们也看到在标票发行中,有保理公司作为资产服务机构出现

 

(五)小贷公司

小贷公司可以做供票质押权人,开展供票质押贷款业务。供票目前是商业承兑,收益率比银票高,也是小贷公司可以考虑的资产方向。只不过小贷公司有区域经营的限制,而网贷牌照的经营范围也受蚂蚁事件影响趋于收缩。

 

(六)信托公司

部分信托公司目前已经在做商票质押放款业务,同小贷一样,可以参与到供票质押放款业务中。

除此外,还有供应链公司、技术公司等也在探索供应链票据方面的业务空间。每一个参与者的有益探索都有助于这个业务的成长和培育市场的认知。


供应链票据目前才7个月大,仍然是个新生儿,虽然弱小,但有着不可忽视的生命力。关键是,越多的关注、越多的参与者、越多的尝试都在无形中塑造着他的未来。这就是供应链票据业务的魅力所在。


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