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银行周刊|对产业金融数字化的一些思考
发布来源: 鹈鹕体验live 发布时间:2021-07-21


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摘要长度: 5830字,时长: 15分钟


产业数字金融是产业金融发展的3.0阶段——基于数字科技赋能,实现一种多方协同共治、公平可信任的产业金融平台模式,形成覆盖产业链中各要素的金融服务生态。


近一年来在产业金融数字化转型中探索,深感趋势所向、落地维艰。不同行业与地区的差异、缺乏标准规范指导、配套设施不完善...多重因素制约了产业金融的创新与突破。但在数字经济的时代背景下,产业金融走向数字化的趋势无法阻挡。借此文我总结了自己的一些思考和观点,期望对此领域的从业者有所借鉴。



01

产业金融数字化的背景


2021年全国两会已经落下帷幕。今年两会热议的焦点无疑是数字经济与实体产业的结合——产业数字化转型在政府工作报告中被重点提及,数字科技与产业的深度融合成为"十四五"发展的重点目标。而在产业数字化变革的进程中,服务于实体经济的产业金融预计将迎来黄金发展期。


近年来"产融结合"、"产业资本化"的口号在各地政府、核心企业与产业集群中已不新鲜,非金融行业信贷、融资租赁、供应链金融、保理业务在产业发展中的融通、增值服务作用已逐步应用。但产业金融的数字化转型则起步较晚,是伴随着互联网、大数据、区块链、物联网、5G等数字经济时代的“新基建”技术落地而逐步发展起来的,其应用模式、技术方案、标准规范、配套基础设施等方面尚处于早期探索阶段。


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来源:产业供应链金融-以核心企业为中心模式


产业金融走向数字化,原因诸多,我认为几方面因素是关键:

首先是新形势下供给侧改革的要求。产业链上下游的发展不均、不平衡、信息不对称,导致了效率低下,需要产业互联网发挥优化生产关系、提高生产力的作用,从而实现供给侧结构改革。而产业互联网的理论基础之一,就是搭建以平台经济为模式的多方协作生态圈,通过对需求、供给资源的撮合与共享,提高资源配置效率,实现产业链生态共治与共赢。

而作为驱动产业发展的重要基础支撑,产业金融的发展尤为关键。金融起到了对产业链各环节的资金协调、优化配置、普惠扶持作用。而在数字经济的时代背景下,数字智能技术加快了产业金融的革新,使其更好的服务于产业互联网平台,促进商流、物流、信息流与资金流的融合。

其次政策要求产业金融普惠化、便利化,激励创新模式的孵化。疫情时期金融作为资源优化与配置工具,政策导向影响作用明显。在政府、监管对于服务实体经济、通过金融、科技手段支持小微企业的政策引领下,金融机构寻求科技突破,增大对于中小微企业群体的扶持,重点发展科技金融的意愿明显。数据智能、区块链、信息安全等技术作用于信贷、风控、数据要素开放,构建B端群体的信用服务体系,提高金融服务效率,解决企业融资难、融资贵问题,推动了产业金融的数字化升级进程。

最后是过去传统产业与金融结合过程中存在诸多问题,亟需产业金融转型升级。例如传统公司业务以人工作业为主,效率低下;依赖于政府、核心企业的信用背书;数据要素分散,部门间存在藩篱不利于协同共享;下沉市场信用积累缺失,覆盖度低下。随着金融逐步从“封闭金融”走向“开放金融”,从“线下”走向“线上”,从“消费金融”走向“小微金融”,金融叠加科技能力、走向平台化与生态化已成为未来趋势,要求各方商业主体运用科技创新、变革传统服务模式。



02

产业数字金融的内涵


何谓“产业数字金融”?目前业内尚未有严格的官方定义。一些观点认为,产业数字金融即以核心企业为依托,运用互联网、大数据、区块链与物联网等技术,为产业链中各成员提供灵活的金融产品和融资解决方案。基于产业金融发展的阶段及形态来看,如果说传统银行的公司业务属于产业金融1.0阶段,以服务于核心企业上下游的供应链金融为2.0阶段,那么产业数字金融则代表产业金融3.0,我认为可描述为:

基于数字科技赋能,实现一种多方协同共治、公平可信任的产业金融平台模式,形成覆盖产业链中各要素的金融服务生态。

拆解来看,产业数字金融应涵盖以下特点:


数字科技

产业数字金融首先是一种数字经济时代的商业模式,应充分借助数字科技促进实体产业与金融服务的融合,成为产业升级的支撑力量。以区块链、物联网、大数据、5G等技术为代表的数字科技能力,实现产业链各环节中的多维度信息采集、数字资产确权与安全共享、数据资产沉淀与转化,解决了数据割裂、数据篡改、多方协作难、中心化信任成本等问题。


平台模式

产品数字金融顺应产业互联网的发展趋势,本质是构建一种“平台模式”——即通过平台链接产业链上下游多方生产关系、生产要素,提高金融资源配置效率。如果仍是像过去“中心化”、“一对一”的金融服务,则仍属于传统产业金融的范畴。


平台模式的优势是贯穿产业链上下游的多方协同效应和整合能力,但劣势在于以“中心化”核心企业主体信用为背书的金融服务门槛较高、触达深度不足,难以下沉到上下游的中小微企业中,制约了金融服务发展。所以,以“去中心化”的多方协同金服模式产生,解决了中心化信任带来的存在诸多问题。


多方协同共治、公平可信任

产业数字金融应当利用“去中心化”金融服务解决方案,实现产业链多方的协同治理,无论是核心企业、上下游的供应商、中间商或配套公司,还是金融机构、政府或社会化组织,都是产业数字金融中的参与主体。多方通过技术手段打造了可持续、可信任、良性循环的金融生态系统。


这一特点典型的应用例子是通过区块链技术搭建的供应链金融3.0模式,创建了开放式的多方信任环境,并实现供应链上下游信息资源的确权、共享与安全分发。


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区块链+供应链金融服务:去中心化协作模式


金融服务生态

产业数字金融的最终目标应是实现可持续、良性循环的金融服务生态。通过多元合作、激励机制实现共生协同、各方利益共赢。通过网络化、数据化、智能化的产业生态圈和金融生态圈,实现高效的产融结合。当然,这只是一个长期的愿景,需要政企银多方努力,还有很长的路要走。



03

产业数字金融的要素


在一些产业数字金融实践中,我曾提出过构建以“端、链、数”为核心的平台解决方案,即:建设产融门户(“端”),形成B类资产流量池,并对接资金方服务;通过区块链技术(“链”)实现“去中心化”信任机制,构建产业数字资产的存证、确权与流转平台,链接核心企业、中小微、金融机构、信息服务提供商等多方;融合产业场景中多维度的大数据资产(“数”),凭借数据智能、信用技术建立授信、额度定价、风控能力。


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产业数字金融实现要素:资产、平台、数据

”在企业与金融之间搭建信息服务、金融产品服务平台,实现了流量聚合和资产入口;”解决了传统依赖于核心企业、政府或其他中心化机构的信用背书问题,通过区块链、数字化身份(DID)、智能合约(SC)、共识机制等技术实现资产确权与验真、信息与资金可追溯,确保多方之间的信用流通转让;“”解决了从数字资产与数据资产的融合、加工与分析,实现了产业链分析、信用风控、智能化决策。实践中来看,无论是在供应链金融、小微普惠金融,还是在贸易金融、农村产权金融等场景中,基本都离不开资产、平台、数据这三个核心要素来构建平台。



04

产业数字金融的技术


数字科技在产业金融中的应用围绕数字资产确权、采集、加工与治理,通过数据驱动业务的体系,辅助金融对产业提供资金、融资渠道和各类金融工具,亦帮助产业对金融提供客户、渠道等资源,以及业务场景的反哺。这一过程其实与产业的数字化转型相辅相成。


在技术应用中,通常是多种方案的结合——整合大数据、物联网、AI、区块链多种能力,构建技术与业务架构体系,嫁接、串联原有业务系统与资方系统。具体来讲,又可分为基础平台技术、算法智能技术与信用风控技术三部分。


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一种产业数字金融平台架构


平台技术域

主要包括基础云计算平台、大数据技术、物联网技术、区块链平台。其中云基础设施负责计算资源、数据库存储、负载均衡、网络管理等基础设施;大数据(常以数据中台架构设计,建立数据资产中心)对数据生产资料的汇总、批量与实时计算与分析;区块链负责管理底层资产的数字化锚定(如应收与应付账款、票据资产、电子信用凭证...),以及核心企业、上下游中小企业、金融机构的多方节点管理,确保数字资产透明、可信、安全;物联网则通过传感器、硬件和边缘计算技术实现多维度数据的实时采样收集。


算法智能域

以基础数据资源为原料,通过数据集特征提取、算法建模、知识构建等工作,为企业信用风控提供算法决策支撑。此外,对物联网设备数据、区块链数字资产的算法分析也是当下业内研究的热点领域,亦可作为传统贷前、贷中与贷后风控体系补充手段。


风控技术域

在产业数字金融平台中,不仅仅是对于传统主体信用的风险评估,而要结合确权数字资产、企业公开信息、税务与发票、企业交易与资金等多维度数据的加工处理,实现企业风险排查与预警,并与传统公司银行、融资担保、租赁、供应链保理的信贷风控体系相结合。


可以看出,产业数字金融架构是多层次、综合性的技术栈组合,不仅仅是单一系统的搭建或单一技术的应用。这对于企业对数字科技运用能力、以及对原有信息系统改造是有一定要求的。需要企业、科技公司与金融机构的多方协作,基于产业特点与属性,针对性设计解决方案、并分阶段实现。



05

产业数字金融实践难点


相比发展已较为成熟的消费金融科技,产业数字金融仍处于早期发展阶段,实践难点主要在于:


1、观念落后,区域发展不均衡

产业数字金融是借助数字科技手段,实现对传统产业金融模式的颠覆性创新。从“中心化”到“去中心化”、从“主体信用”到“可信数字资产”、从“核心企业”到“多方共享协同”、从”数据封闭“到”数据安全开放“...各地方政府、监管机构、金融机构和区域产业集群,对数字科技的赋能作用和实现逻辑还存在不同的认知差距。创新意识较好的一二线城市,政府与金融机构更愿意借助与科技平台的合作来尝试开展试点;而在相对保守的地区,企业、金融机构则非常审慎的对待数字科技在产业金融中的应用,仍持观望态度。


2、缺乏标准,制度配套难保障

产业金融数字化要解决一个核心问题在于数字资产的产权归属。对平台中各市场参与主体的数据权限与隐私、合规应用目前仍缺乏明确的法律法规保障。在多方协作过程中,涉企隐私数据的滥用与误用问题仍普遍存在,对企业主体权益缺乏保护;受限于数据安全技术缺乏统一标准,各地区粗放式发展的现象还比较明显,难以全面覆盖农村及中小企业普惠金融;数字规则体系封闭,开放化程度远远不够,政府数据要素开放市场规则与标准制定仍未确立,也间接造成一部分地区保守观望、不敢突破。


3、数据割裂,生产资料碎片化

前面提到,产业金融是多方协作的关系,通过数字科技构建可信任的跨部门协作,难点在于数据生产要素割裂,核心企业、上下游中小企业、政府、金融机构之间的经营类、信用类、资金类等数字资产无法互联互通,信息化、数字化程度不一、且系统之间协同成本较高。这样一来,基于数据资产驱动的决策链路就难以打通、非常滞后,难以推动金融服务效率优化。


4、运营缺位,业务闭环难跑通

产业数字金融需要对产业的痛点和深层次需求的准确把握,对细分产业业务流程、金融在产业链多方参与主体中的价值与利益分配、数字科技在风险管理与信息安全应用等方面有比较深入的理解。这需要充分具备产业链上下游的业务剖析、并通过运营手段拉动多方商业主体参与平台共建。不仅需要理解技术应用,也需要盘活生产关系、梳理生产要素。实践来看,重技术、轻运营“的问题在各类产业金融平台中较为常见。线上平台搭建好了,但资产流量无法聚合,资方触达不够精准,数据资产未能持续化治理,最终并未跑通业务闭环。


需要明确的是,单纯依赖于技术的应用是远远不够的。产业数字金融平台的成功一定依赖于“技术”与“运营”的相辅相成。现实情况是,由于不同行业差异大、业务复杂度高,对全链条业务梳理难度极大;缺乏价值锚点吸引企业流量,未能实现各方利益有效分配;产业与金融之间的协同效应不足,金融、科技作为局部环节的价值工具,难以深入产业内核与本质....这都需要对细分行业有深刻理解,通过持续化业务运营、数据运营、生态运营能力才有机会成功。实践中看,越来越多的核心企业选择与科技供应商、金融机构共同合作、联合运营,寻求跑通资产供给-数字科技-金融服务的业务闭环。



06

产业数字金融的未来


产业金融数字化转型在加快。无论从市场面还是政策面,都利好于这一领域。


在数字金融应用上,各类电子信用凭证、商票贴现、订单融资、贸易金融、区块链资产证券化的业务模式与创新解决方案在逐渐增多。一些处于探索、跑通模式的阶段,一些项目逐步产生了效益与转化。地方政府产业集团、金融机构与科技公司之间的深化合作,推动了产业数字金融的发展。


在金融市场方面,非金融企业贷款在细分产业分布中呈现出差异化特点,对该领域的创新金融发展或会产生积极影响。根据上海交通大学行业研究院发布的《银行产业地图2020秋季报告》,对于不同产业的信贷不良率、回报率和偿债能力,给予了未来贷款投放的评价建议。可以预见,在工业制造、信息科技、零售消费、文化娱乐等行业中的发展态势较为积极,有助于推动产业数字金融在这些领域中先行先试。


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来源:上海交通大学《银行产业地图2020秋季报告》


在政策方面,国家对产业金融的数字化转型支持力度亦在不断加强。3月23日,国家发改委、人民银行、银保监会等13部门提出的《关于加快推动制造服务业高质量发展的意见》,对创新发展产业金融提出了重要指示,其中多处提及与产业金融数字化有关的条文:


(五)提高制造业生产效率。利用5G、大数据、云计算、人工智能、区块链等新一代信息技术,大力发展智能制造,实现供需精准高效匹配,促进制造业发展模式和企业形态根本性变革。


(十二)制造业智能转型行动。制定重点行业领域数字化转型路线图。抓紧研制两化融合成熟度、供应链数字化等亟需标准...实施中小企业数字化赋能专项行动...


(二十三)拓宽融资渠道。引导金融机构在依法合规、风险可控的前提下,加大对制造服务业企业的融资支持力度...开发适合制造服务业特点的金融产品...


(二十四)构建协同发展生态。加强区域协作,增强产业布局协同性...依托龙头企业构建产业链增值服务的生态系统...




最后几点总结:数字经济时代,产业金融数字化前景光明;行业应重点关注资产侧观念的转变、资金方科技的运用、政府侧标准的制定产业数字金融的发展离不开金融创新、制度建设、数字技术的共同发力。



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