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【透视】供应链金融的四大参与方
发布来源: 中国储运 发布时间:2021-03-10

供应链金融就是在交易双方基于有场景的商业交易中叠加进的金融服务。明白了这个道理,我们就可以很明确的看到这个业务的逻辑:资金提供方为具体的交易方提供资金支持,进而维持系统的多方稳定运作并从中获取利润。基于此,我们可以大致梳理出供应链金融中应该包括的四个主要参与方,即交易方、平台方、风险管理方和流动性提供方。


01

交易方


所谓的交易方也就是买方和卖方。普通的商业交易中往往买卖双方一手交钱一手交货,但是在供应链交易中,由于双方的买卖账期等问题往往导致双方很难做到简单的一手交钱一手交货;或者买卖双方的地位不平等,有一方在交易中处于强势地位而另一方处于弱势地位,进而交易强势的一方为保持自身充足的现金流,往往要求先款后货或先货后款。


这就形成了一个零和博弈,一场交易要么占用买方资金,要么占用卖方资产(背后其实也是资金),不过最后肯定是交易地位弱的一方资金被占用。而弱势一方要用钱,就要通过借贷获取资金,这也是供应链金融存在需求的主要原因。在交易中,扮演交易方这个角色的一般有两个,但也不排除个别情况下有更多交易方的情况。


可以看到供应链金融所产生的必要条件是交易双方的交易地位不平等,进而产生了“钱货不同步”,从而为供应链金融的发展提供了条件。


02

平台提供方


平台提供方主要做两件事情,一是为参与供应链金融的各个主体提供一个互动的场所,尤其是在交易双方和金融机构之间充当平台或中介的作用。


这样一来,融资的需求方(交易双方)和供给方(金融机构)在这个平台上互动,平台提供方利用收集整理出来的以往交易中的票据、订单、财务状况等信息,为供应链融资提供决策依据。


二是如果遇到资料不全或需要增信的情况,平台提供方还可以在一定程度上帮助交易双方把资料补全,包括开票、匹配、 整合、 支付、 文件管理等操作,甚至还有提供担保等服务。


比如在电商平台上做交易,电商平台不但给双方提供了交易场所,还提供了沟通渠道。


这样一来,平台就收集到了交易信息。如果你需要这些信息来证明哪一方的信用,平台就会把交易记录、支付记录、退换货记录,甚至聊天记录等等这些信息统统整理出来,根据这些信息估算出一个信用等级。


所以,在供应链金融中,平台提供方的主要作用是信息呈现和流程操作,也为融资的信用提供风险管理服务。


03

风险管理方


风险管理方要做的事情是将买卖双方的资信数据、交易数据、物流数据等跟融资活动相关的数据整合起来。


因为在供应链金融中,融资依据主要是针对企业的有一定流动性的资产,比如半成品库存等的,而交易中的物流就是这类资产的直接表现。


风险管理方首先需要对交易双方的资质进行分析和审核,然后还要再整合交易中的物流数据,并甄别这些数据的完整性和可靠性。因此,风险管理方需要具备商贸与物流管理的专业知识,以此来正确把握物流业务的运行状态,避免出现信息偏差。


在供应链金融中,信息技术和数据分析技术是保证物流信息与融资活动完美结合的技术基础。


风险管理方还需要通过财务分析技术对相关各方的业务与财务进行分析和研判,同时还要通过数据技术,对收集来的海量数据进行综合性的统计分析与研判。


根据交易的特点、产品的性质等情况进行数据分析,把控交易的特征以及各参与主体的行为状态,以此全面了解供应链的运行状况、控制融资风险。在这个过程中,它还要监控真实交易的过程、监控产品的状况,通过这种方式尽量控制融资过程中可能发生的风险。


另外,这里需要注意一下风险管理方和平台提供方的区别。平台提供方是负责收集和提供交易数据的;风险管理方是负责分析数据和监控交易的。


平台提供方就像菜市场,风险管理方就像饭店。平台提供方把需要的各种食材(信息)收集来,提供给风险管理方,再由风险管理方对这些食材(信息)进行甄别和加工,最后根据不同的口味要求做出定制化的菜肴(方案)。


这两者容易混淆,是因为很多时候扮演这两个角色的可能是同一个演员。虽然这种情况在电商零售领域比较常见,但是在产业供应链中,上下游企业间的交易流程和物流信息更加复杂,有实力的平台又太少,所以很多时候分别由不同的主体来充当平台提供方和风险管理方。


这些主体有的时候可能是专门的服务机构,如物流公司、商贸公司,有的时候可能是供应链中的核心企业,如成品生产企业、大型零售商。


04

流动性提供方


流动性这个概念比较复杂,可以理解成资金,或者是答应提供资金的一个承诺。流动性提供方可以理解成商业银行、保理公司、投资公司这类提供融资服务的金融机构。


流动性提供方的主要职责是直接提供贷款融资,或者为贷款融资做担保。虽然有风险管理方给它们提供了分析结果,但融资决策还是要自己来做。贷款放出去了能不能顺利收回来,这个过程中能不能盈利、会赚多少、会赔多少,这些责任都需要做出决策的一方来背负。


一旦风险发生,承担风险的还是流动性提供方,因此这个角色也叫作风险承担方。叫什么不重要,融资后能顺利获益才重要,所以流动性提供方自己也要进行一定的技术分析,并且根据交易情境和自身情况设计业务模式。


很多情况下,金融机构并不直接参与供应链运营,难以有效掌控上下游企业间的真实交易。金融机构如果要开展供应链金融业务,需要尽量融入产业供应链的协作体系内,了解供应链网络内企业间的交易特征,为金融决策提供支持。


当前很多金融机构都在构建自己的资金整合管理平台,也就是说金融机构未来不仅可以扮演流动性提供方,还有可能扮演平台提供方或者风险管理方的角色。一些嵌入供应链网络内的、具有强大资金实力的企业,原本是扮演交易方、平台提供方或风险管理方的角色,也开始利用自身充沛的现金流承担起了流动性提供方的角色。


这样一来可以开展一项新的盈利业务,二来能够保障自身与上下游的交易顺畅,三来还能巩固自己在供应链网络中的核心地位。供应链金融这场戏剧中主要有四个主角,但扮演这四个主角的演员却有很多。


因此,在供应链金融的业务活动中,一般情况下是由不同的企业来扮演不同的角色,但也不排除实力强大的企业“一人饰多角”的情况发生。(汇承科技

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