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陈知:从瑞幸咖啡和滴滴打车的商业模式没有问题,值得长期投资说起,未来我们应该如何布局金融供应链!
发布来源: 陈知学商业 发布时间:2021-07-16


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第一个消息:

2021年7月1日0:45,滴滴股票正式开盘交易,这是继阿里巴巴后最大的中概股美国IPO项目,也是年度最火IPO之一。从6月11日向美国证券交易所(SEC)进行IPO备案,到6月25日确定募资额、发行规模和定价,6月27日提前结束招股,最终,6月30日完成挂牌仪式,仅仅用了20天就完成了交表和上市。

7月9日,据网信中国消息,因“滴滴企业版”等25款App存在严重违法违规收集使用个人信息的问题。依据相关规定,通知应用商店下架滴滴25款App,要求参照国家有关标准,认真整改。同时提到,各网站、平台不得为“滴滴出行”和“滴滴企业版”等上述25款已在应用商店下架的App提供访问和下载服务。

目前滴滴出行发布官方回应,称滴滴坚决落实国家有关部门的相关要求,已于7月3日暂停新用户注册,滴滴出行App将严格按照有关部门的要求下架整改。也就是说如果整改不错的话还是有机会使用的,具体就看后续了。

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第二个消息:

进入2021年,瑞幸咖啡的2019年财报姗姗来迟,也将瑞幸咖啡重新拉回到媒体视野中。但对用户来说,瑞幸咖啡似乎从没有离开过,最近大火的生椰系列更是吸粉无数。

自2020年4月份的财务造假风波之后,瑞幸经历了管理层调整、业务调整、监管危机等等问题。彼时,甚至有悲观声音认为,瑞幸咖啡或将从此消失,但从这份补发的财报以及各方信息来看,瑞幸似乎已经度过危机,并逐渐回归到正常轨道。财报发布后,瑞幸咖啡美股大涨22.08%,显示出资本端对瑞幸咖啡重回正常轨道的看好。同时,瑞幸咖啡也承诺将会尽快发布2020年财报。

2020年4月2日,瑞幸发布公告称,公司COO刘剑及其团队从2019年二季度到四季度伪造交易22亿元,这也意味着瑞幸正式承认,上市后所有财报数据均为作假。瑞幸咖啡成为资本市场弃儿,股价暴跌9成以上,随后被美国监管机构勒令退市。

刚刚补发的2019年财报也基本上对应了上述结论。财报显示,瑞幸咖啡2019年净收入为30.249亿元,同比增长259.8%;在盈利方面,2019年披露经营亏损32.12亿元,较2018年同期15.98亿元的亏损扩大101%;经营亏损占收入的比重由2018年的190%下降到2019年的106%;2019年瑞幸咖啡的运营费用为62.37亿元,是2018年的24.387亿元的两倍还要多,2019年运营亏损32.12亿元。

在强调2019年亏损占比下降的同时,瑞幸咖啡也在微博上更新了近期的最新经营数据。截至今年6月底,瑞幸咖啡全国门店数已超过5200家,覆盖192个城市,APP上的用户达数千万,累计消费用户已突破7500万,生椰系列等明星产品单月销量超1000万杯,刷新瑞幸新品销量纪录。

被预言将消亡的瑞幸咖啡不但活过来了,而且活得还不错。

根据瑞幸联合临时清盘人向开曼群岛大法院提交的报告显示,瑞幸已于2020年8月首次实现了总体店面盈利,前三季度,瑞幸咖啡的单季营收分别为5.65亿、9.8亿和11.45亿元,同比增长18.1%、49.9%和35.8%,均实现了双位数增长。

此外,截止2020年11月30日,瑞幸目前尚有不受限制的现金或现金等价物、短期投资总额为约合7.75亿美元,根据瑞幸咖啡与安迈顾问有限公司报告中,双方的商业预期表示预计2020财年的收入将在38亿元至42亿元人民币之间。

2021年春节之后,在一封内部信中,瑞幸咖啡CEO郭谨一透露。2021年1月,瑞幸新开门店数超过120家;春节黄金周全国1900多家门店现制饮品杯量为去年同期的近5倍,收入为去年同期的近7倍。截至2020年11月,自营门店中60%以上已实现门店层面盈利。

也就是说,虽然瑞幸咖啡在2020年财务造假退市,但从运营层面并没有受到太多影响,甚至还出现了向好的趋势。

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主业是养儿,投资是养猪,

主业细水长流,投资满园春色,投资就是不劳而获。

不劳而获的前提,是要增加你选择的能力,

怎样才能够增加你选择的能力?

学习,第一个线上学习,第二个线下学习。

所以说,如果你既有一个赚钱的产业,又有一个值钱的企业,还有投资能力是非常牛逼的。

如果你爱一个人,就让他去做投资,它可以使您一夜之间腰缠万贯。如果你恨一个人,也让他去投投资,它可以让你一夜之间倾家荡产。

所以,投资浓缩了人生的精华,投资不是要求最好,而是要避免最坏的。投资最难承受的不是忍耐,而是等待。投资不是要战胜别人,而是要战胜自己,战胜自己的贪婪和愉悦。

所以你看小米集团和顺为资本的模式,复兴集团和复兴资本的模式啊,说这个联想集团和弘毅资本的模式,一手做产业,一手做投资,投资是很难传承的。

所以说,沈南鹏很牛逼,但是沈南鹏的儿子未必能够继承红杉资本,因为要复制沈南鹏的能力很难。产业呢,反而可以继承;所以说太依赖于人,需要你的公司必须要依靠一流的人才才能够做起来的公司,就没有价值。

这就是为什么“咨询公司”上不了市?这就是为什么“投资公司”上市没有价值?

比如说九鼎上市的时候,我们就评论它没有价值,很多人不相信啊,说你们眼光不行,今天看来九鼎果然不行了。

说投资就是一单一单的生意,投资很赚钱,财富管理很值钱,做投资就是个赚钱的生意,不需要上市做融资,他可以去上市做“财富管理”,可以标准化财富管理,市盈率全部都是一百倍。

所以我们看复星集团的五大产业,再加上复星资本、复兴医药,复兴医药全是一群懂得资本的医药专家在做,靠“买买买”将它做大,通过并购将它做大,一手做加法,一手做乘法,这些全部都是懂得资本运营的企业家。

小米也是同样的逻辑,小米集团和公司的很多高管组建了合资公司,合资公司自身出去融资。那么一些好的企业呢,集团的顺为资本也可以投,只要投一百个项目有三十个能IPO,我投资公司就赚了,最后演变形成了小米生态链。

因此,任何一个企业要有自己的“私募股权基金”,任何一个企业必须要有自己的“金融租赁公司”,任何一个企业要有自己的“企业体外银行”。

那么话说回来,有自己的私募股权基金左手募资,右手投资,这一点谁做得最好?

答案是,瑞幸咖啡。

瑞幸咖啡自己就有一个基金,然后左手募资投资右手的企业。

因为,企业需要的不是一次性的资金,而是持续性的资金。

但是他左手的“基金”凭什么能够募到资啊?

因为他的团队啊很牛逼,他的团队投资了很多上市公司。

这次由于这个美国浑水调研公司把“瑞幸咖啡”调查下来,否则大家都不知道他们俩是一家公司啊。

左手的钱投资,左手的钱募资,然后募资的钱来投右手,每一轮都领头,每一轮都做一个定价权啊。

所以,未来所有的企业要有自己的"私募股权基金",用左手的钱募资来投资右手,推动右手的产业。

第二个,每一个企业要有自己的“金融租赁公司”,为你的经销商贷款,为你的供应商贷款,最后你会发现贷款赚的钱比卖产品赚的钱还多。

公牛插座,最后发现这个借钱产生的利润比卖插座的利润还要高,所以这个是“主业加投资”的模式,所以未来就一定要做成生态投资,满园春色。

第十个,创造品类。

第一,一个通过商尊的定律;第二个,通过热力学的第三及第二定律;第三个,通过生物学的第三定律,啊通过“道法自然”的定律,在分化中去找到商机,去分化中找到成为“亿万富翁”的机会。

所以,这个分化是符合自然法则的。

易学是不信神的,他只信自然。

世界上有三门学问必须要学习,第一个是周易,第二个是NAC心理学,第三个是孙子兵法。

周易是研究人与自然之间的关系,NAC心理学是研究人与人之间的关系,孙子兵法是研究人与竞争对手之间的关系,而这三门学问是你在象牙塔里面永远学不到的。

而创造品。最低,要通过分化原则,而分化原则实际上是属于易经的道理,也符合热力学的第二定律。这个东西叫做“投资哲学”,也叫做“管理经营哲学”。

第十一个,就是金融供应链。

未来就有两个链,一个叫做供应链,一个叫做区块链。

各位,如果你的客服是世界五百强,央企是国有企业,是机关事业单位,他给你签一个亿的订单,这个订单叫做什么?叫做应收账款融资。

拿着这一个亿的订单,理论上你就可以去银行贷款一个亿做债权融资,但是往往最后的结果是贷不了钱。为什么?因为没有确权啊!

所以说,我们有一位合作的伙伴——陈老师专门成立了一个“确权公司”,为企业的这个金融供应链,为企业的"应收账款融资"来进行确权服务。通过他的咨询服务进行推广,现在这位陈老师有很多的学生都是银行行长,为什么?因为基于现状,连银行的行长都不知道怎么做“确权”。

比如说,蚂蚁金服就是做了银行想做、应该做,但做不了的事情,通过确权来完成。

怎样才能够确权?

答案是:通过“区块链”啊。

通过区块链里面的“币圈”去运作,都说“币圈不懂链圈、链圈不懂币圈”,通过区块链去发币,那是食物链的最顶端,区块链应用在金融行业那是食物链的最顶端。

所以如果有一天央行发一个“稳定币”,中国的区块链的渗透率会大幅度的提升。包括贸易融资,包括浙江省的“金融仓储”模式,包括动产融资等等。

比如说我们今天的房地产是不动产融资,但是,未来的棉花、钢铁、煤、石油都是可以做动产融资,还有就是做一些保理业务,包括一些仓单质押业务,包括补偿贸易业务。

那么“补偿贸易”业务领域,中国做得最好的就是汇源集团的老板——朱新礼。

未来有两个链,一个叫做供应链,一个叫做区块链。现在懂区块链的人,不懂供应链。懂供应链的人不懂资本。懂资本的人不懂区块链。

这个贸易融资,最好的就是这个“长运股份”案例,它是一个如何空手套白狼的商业模式。我一分钱都不出,就拥有了二十艘船。就是金融供应链最典型的代表。

具体怎么做:长运股份找到一个“金融租赁公司”做以租代售(但这个金融租赁公司是别人的,未来如果你自己就是一个金融租赁公司的股东,你的所有的资产全部就产生了)。

长运股份是重庆的一家上市公司。它要买二十艘船,需要一个亿的资金,当时的公司市盈率大概三十倍的PE市盈率。如果他用自己的利润去买船,三十倍的市盈率,去花一个亿买二十艘船,他公司的市值要损失三十亿。就是股价要跌三十个亿,这么说他就不愿意自己去买。

你们看淡马锡模式,从来不自己买重资产,都是租别人的资产做。

长运股份就找到金融租赁公司,租赁公司把船买下来租给长运股份,连续租五年,叫做以租代售,五年以后,这个船就归长运股份,长运股份就没有花一个亿,但是他是向租赁公司租到的。

租赁公司看到这门生意肯定没问题,就找到造船厂。去干嘛,买船啊。租赁公司向造船厂支付一个亿,但是租赁公司也没钱啊,对不对?于是租赁公司就去找到上海银行,要上海银行借一个亿给租赁公司买船。然后租给长运股份。

长运股份公司每个月给租赁公司租金,租赁公司用租金去给上海银行还贷,只要长运股份的租金可持续,租赁公司向上海银行还贷款就可持续。相当于租赁公司是贷款买船啊,

但是上海银行说凭什么保证长运股份的租金每个月能持续啊,不能够保证那怎么办?

所以租赁公司就去找到重庆民生银行,为她做一个“保函”叫做履约保证。保证长运股份每个月能够给租赁公司租金,如果不能给由重庆民生银行来给上海银行付钱。重庆民生银行为什么愿意做这个“保函”。

因为当地的银行支持当地的上市公司,你这个企业怎么样?我不是看你看劳斯莱斯、开宾利,而是看你的流水多少,你的工资能不能够按时发放,看你公司的账上有多少钱,但是你的开户行一定要在重庆民生银行。重庆民生银行要全部心里有数,所以才做了最后这个担保。

那最后,金融租赁公司用租金持续性给上海银行还贷。凭什么保证你能够持续性给我还贷呀?找一家担保公司来做一个担保。

最后,这个食物链上面的整个结果:

1、长运股份没有花一分钱,拥有了二十艘船;

2、造船厂卖了二十艘船,在中间赚了三到五个点的差价,而就这个钱是银行给的,是金融租赁公司借银行的钱买的;

3、金融租赁公司在中间赚了三到五个点的差价;

4、上海银行把一个亿的钱给贷出去了,年化百分之八,如果不贷出去,每天都在账上都在产生年化率,因为任何银行是靠存贷差的差价赚钱的;

5、重庆民生银行赚了一点五的保函的手续费;

6、担保公司赚了百分之一到百分之二的担保费;

最后金融供应链的结构就是什么?整个产业链里面的东西全部都有加持,形成了一个金融供应链。

重点是在这个案例里,我们发现:如果这个金融租赁公司是别人的,企业自身就不可持续。

最好怎么做?长运股份要做一个体外循环,收购一个金融租赁公司,因为你企业需要的不是一次性的“船”,而是持续的船,所有的船全部都靠租赁。

这样的模式是否可以应用到其他行业?有的。

比如说今天的新能源汽车,未来一定要有一个“金融租赁公司”,让金融租赁公司贷款买车,然后租给当地的“城投公司”,让城投公司和当地的租车公司合作。

因为现在“卖”新能源汽车不赚钱,“租”新能源汽车都赚钱,只要我租金可持续,金融租赁公司还贷款就可持续;还贷款可持续,金融租赁公司就会一次性向新能源汽车采购汽车,这反而是中国新能源汽车未来的一个发展。

所以,中国未来最大的新能源汽车有可能是谁?

有可能是滴滴打车。滴滴打车已经三年没有人投资他了,滴滴打车要想。还想获得融资,各个地方的租车公司要想还想获得融资,要想怎么办?

第一个,和汽车租赁公司和城投公司组建金融租赁公司,贷款买车。第二个,融资一笔钱,投资新能源汽车,最后的结果是形成“全产业链”。

说中国未来最大的新能源汽车不一定是蔚来汽车,有可能是滴滴打车,因为卖车不赚钱,租车赚钱,

我们把这个东西叫做“金融供应链”。

希望大家能从中学到有用的知识,祝你成功!

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