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文健君:基于产业互联网的供应链金融创新路径
发布来源: 德能智业 发布时间:2017-08-15



人大商学院客座教授,创捷供应链总裁文健君

2017年8月11日,由万联网主办,中国人民大学中国供应链战略管理研究中心、德能智业、中国人民大学深圳校友会、前海产业智库、五道口供应链研究院、邻客商学院等机构大力支持的“2017产业互联网+供应链金融创新高峰论坛”在深圳隆重举行。本次高峰论坛以“重塑 融合 共生 共赢”为主题,来自制造商贸核心企业、供应链、互联网金融、银行、金融机构、投资机构、供应链平台技术服务商等数百位跨界企业高管及数十家主流媒体共计200余位专家学者、企业精英参加了本次论坛活动。

论坛现场


人大商学院客座教授、创捷供应链总裁文健君作为嘉宾出席论坛,并发表以“基于产业互联网的供应链金融创新路径”为主题的演讲。


以下是文健君演讲速记全文,有删减:


各位新老朋友,大家早上好!


今天中国经济改革开放从1978年算起差不多40年,这40年中国的经济已经从要素驱动、投资驱动走向了创新驱动,今天我们在互联网领域的创新,也从消费互联网的创新逐渐走向产业互联网创新,我们的金融创新也在如雨后春笋般的发展。今天给大家汇报的题目是《基于产业互联网的供应链金融创新路径》,用时约30分钟。


供应链金融的主题与本质是什么?


首先我们看一下关于供应链金融的概念,如果我们对供应链金融的概念不搞清楚,我们在实践中就会碰壁,关于供应链金融有很多种说法,有1+N的说法,有把消费链金融当成供应链金融的,也有P2P说自己是供应链金融,做保理租赁的也说是供应链金融。十分有必有对供应链金融的概念进行定义,以清楚其外涎与内涵。实践中我们认为供应链金融的概念核心就是这四点:


1、着眼于整条产业链供应链价值链,而不仅仅是看单一的单个企业,并且重点服务的不是大中型企业,也不是小微企业,而是中小型成长企业,并且还是链上企业不是链外企业;

2、利用多种科技和技术手段建立闭合化的交易结构及数据模型,ICT、DT、云计算、区块链、物联网等多种技术在供应链金融中均有典型的应用场景;

3、多种方式,多个结构最后都是为了控制风险,加强供应链融资的收入自偿性;

4、所以,供应链金融有别于传统银行信贷,他是综合解决金融信用和风险并优化供应链绩效的一种新型金融服务技术。


所以它是技术、思想、还是商业模式,完全把它当技术来做是不对的。今天在这个专业场合,我把它拿出来供大家参考。最重要的是强调收入的自偿性。归纳一下:简单地说,供应链金融是着眼于整条供应链,通过交易结构的闭合性、管理的垂直性、收入的自偿性的控制,从而提供系统化金融服务的一种技术、思想、模式。

我们看看上面这幅图,下面是资金提供机构,中间是供应链金融的服务平台,供应链金融到底要干什么,怎么样深刻地理解供应链金融?下面我写了三个东西:第一、一定要明白供应链金融不是为大企业融资,一定是供应链上的上中下游中小企业;第二、它的本质还是金融,所以它永远都是围绕着信用、风险来解决问题,主题就是三个方面:1、风险,要控制风险,如果不确定供应链金融的风险边界,纯粹以增值为目标,那风险就非常大,做供应链金融就没太大意义;2、降低成本,让资金端和资产端,风险与收益进行有效率的匹配;3、设计结构、强化自偿性防患机会主义行为,基于供应链的交易结构控制结构性风险、基于结构下的交易和物钱信息的流动获取数据可以对金融主体进行信用风险识别; 第三,供应链金融它的本质是金融,一是为有钱企业理财、为无钱企业融资,尤其是在银行难融到资但又无法接受高成本下融资贵融资乱的中小成长企业;二是以增值为目的、信用为基础、风险是边界、杠杆是手段,有信用用信用无信用建结构,充分利用供应链解决风险以实现增值;三是服务实体经济,如果不服务实体经济,把我们的贸易做成了为融资而贸易,把融资做成了假贸易真融资,这就非常危险。所以一定要服务于实体经济,脱虚入实。总之供应链金融的核心主题是风险、成本、自偿化的结构。好多人都说风险说了好久,但到底怎么控制风险,到底怎么样来建立自偿化的交易结构,这方面其实很多供应链金融企业依旧很模糊。


供应链金融的关键能力:结构与信用并用的二维风险控制能力


什么叫结构?我们现在大学和很多论坛上,我是讲结构最多的,如果供应链金融建不起来结构,或者结构设计不合理,供应链的融资活动就风险巨大。现在为什么保理在很多企业做不起来,一个最重要的原因是结构太贫,生态不丰富,我把我的应收账款卖给你,你把债权拿过去,你把钱给我,债权的背后什么逻辑完全不一样,所以今天三四千家保理公司真正做起来做得好的,看不到多少,10%不到,就是因为结构太贫。


还有做质押的,货是假的,押给你的手机是苹果,结果外面是苹果,里面是空壳的,或者装的手机根本不是苹果,结果就错乱了。因为你的结构不丰富。

什么叫结构?结构包括主体、节点、关系、流程,这里讲的关系不是讲你我平时关系很好,这个关系有自己的特定定义,所以一定要构建顶层设计好供应链交易结构,不然做不好供应链金融。对交易结构到底怎么设计,我们好多人是模糊的,时间关系此处不详细展开。


为什么结构这么重要,我谈一下产业互联网在构建供应链金融结构的作用,这样大家便知了其重要性。在供应链的立体网络中,前端是应用层,可以是手机、医疗产业、机械产业,很多应用层;中间是服务层,这里面我们透过产业互联网平台的结构抓到有用数据,低层是资源层基础层。

因为供应链金融平台上面的融资企业,他们的信用水平一般是在社会信用的平均水平左右,有些是之上,有些是之下,大部分是之下,并且平台刚上的时候基本没有什么数据,平台如果刚上就说要基于数据来做供应链金融,那是不太可能的,是吹的。


这种情况下,基于产业互联网的平台就要做结构性控制,这是任何一个供应链金融平台前五年必须要做的事情,如果你没有把结构控制的供应链金融做起来,你说一下就能做大数据的信用平台,做基于大数据分析的功能应用,要么是吹的,要么是骗子。你怎么保证你的数据量,怎么保证数据的维度足够丰富可以评估呢?

做供应链金融的风控有信用和结构控制这两条线。我们可以看到产业互联网的服务平台,正好是能够满足这两条线的要求,如图中红色的两条线,它能够提供丰富的多维度、结构性控制的工具,有抓取数据的抓手,所以产业互联网在构建供应链金融平台中就显得非常重要。基于结构和信用的二维模型是供应链金融风险控制的关键能力


产业互联网是什么?它的大发展为供应链金融提供了可靠保障


既然在供应链金融中产业互联网如此重要,我们看看什么是产业互联网?简单讲一下。工厂要生产,生产之前要采购,采购之前要做设计,在设计之前你应该知道有哪些原始供应商,不管建房子还是做汽车、做手机的,生产出来的东西要交货,交货以后要交给销售端进行销售,最后到达需求端,形成了这样一个网状的结构,货不好要退货,从头至尾有计划。我们把第一圈六个核心的流程,叫做供应链的管理流程;第二圈在第一圈之后链结了设计和销售共同来实现某种价值交付实际上是波特内部价值链的外部化,即外部价值链;第三圈是多条价值链跨界融化,将多个供应商整合提供一个相似的产品或服务形成产业链,既分工又融合产生组织新边界。


今天有个最大的变化就是在这个价值链产业链的上方有三个新的角色,一个是产业链管理员、另一个是产业链协调员、第三个是投资人。在这个复杂的产业生态环境中今天已经形成了圈,我们叫产业互联网的圈群,每个圈之间形成了一定的阻隔。价值投资人肯定不仅仅去找某个节点,一找就找产业链管理员、产业链协调员,站在产业链全局的高度看问题、抓本质。

产业互联网是在消费互联网发展二十年后的一个必然演进结果。这几年互联网一直在不断发展,消费互联网已经很难出现BAT这样的巨头,金融领域互联网化,在供应链上互联网化,在产业链的上中下游互联网化出现了产业互联网。比如物流里面出现了菜鸟、蜂巢、京东物流等等,消费互联网沿着需求链的反方向在演进,逐渐从传播渠道中间层面过渡到供应链及整个价值链。随着通信技术、信息技术、移动终端、云计算的发展,以生产、流通、金融、大物流等组织客户为用户,以组织客户为应用场景的互联网应用产生,这就是产业互联网。产业互联网关注价值,本身就是一个努力奋斗的事情,而消费互联网关注体验和流量,有着完全不同的路径,很多公司做产业互联网的人请了做消费互联网的人去做,就死了,因为这两种人才禀赋不一样。



中国互联网从原始供应商到设计商,到中游的六个环节,到下游销售及需求方,形成了一个微笑曲线,现在我们看到微笑曲线还笑得比较好,但是到了今天越来越多的企业,一部分企业向上游转,像日本、德国;一部分企业向下游转,转向服务化平台化转,还有一部分企业向生态化转,这时候微笑曲线比较狂笑,曲率变得更大、更陡峭了。我们的企业要么学日本德国,从向上游,在研发能力上发力。还有以互联网等等的技术为中心进行服务化、平台化,还有加强我们生态技术的整合,就是这三条路径。今天产业互联网为基础的供应链金融创新,就是服务、平台化,以产业互联网为基础,抓结构,建信用模型,进行融资活动,进行供应链的综合服务。产业互联网的兴起为供应链金融的大发展提供了可靠的保障。




我们看厦门联合包装网这个案例,这是他们用了整整一年半的时间,构建了一个产业互联网,前端有能力把原材料的供应商、多级制造工厂、金融服务等等全部纳进来,中间构造了一个功能服务化及服务组件化的中台,后台是强大的功能组件和资源层。供应链金融的服务被嵌入进产业互联网的中台。6月份已经上线,上线就产生几个亿的业务收入。

我们再看另外一个在深圳做手机供应链服务的企业创捷供应链,也是用产业互联网,把终端客户、创客、工厂、供应商、银行等用一套可迭代化的流程进行连接,然后对创客实现了无抵押的订单融资。最终实现业务流程化,流程模块化,模块数据化,平台开放,创客云集,各有所专,各图所利,互联互通,分布协同,达到一定程度产生巨大能量,边际成本趋于零。


基于产业互联网的供应链金融两大创新路径


我上面跟大家分析了这么多,供应链金融核心要解决三个问题:风险、成本、结构,我一直都在强调结构,用产业互联网来构建结构,抓取数据建信用平台,这里展示一个基于产业互联网的供应链金融创新路径的框架,这个框架我们也在多个场合谈这个事情。供应链金融一定要进入一个产业链供应链,游离在产业链供应链之外,试图做横到边的事情,那是不可能的。我们要做竖到底的事情,进入一个产业好好地去设计我们的交易结构,一个老板做供应链金融做得好不好,就看能不能设计交易结构、迭代流程、构建不过分约束的商业伙伴关系、对关键节点的控制力。

有了这个以后,还有信息化平台和云计算互联网把这些东西撑起来,不能用传统的办法来做,要构建并营运产业互联网:一是将利益关联方连结起来;二是让他们产生网络效应并从中各自巧妙获利;三是组织平台系统的生态化。时间关系,这个不再详述。

基于构建的产业互联网平台可以做大量风险可控的供应链金融创新,有两大途径:

第一个就是产业互联网进行结构性的风险识别控制,平台上大量融资企业都是信用不够,历史不长,抵押物欠缺,没有良好现金流,可以直接依托平台,根据债项本身形成的结构性自偿力而融资,几乎不依赖融资人的信用。

第二个就是结构建立以后,我们平台数据又起来了,可以建立信用平台,信用平台设计经过验证迭代的授信假设和相关算法予以信用风险识别,给予授信。

这两种风险,一种是信用风险识别,一种是结构风险识别,建立一个混合的匹配模型可以高效地控制供应链金融的风险。建议一定先做结构识别,建立结构风险识别技术,有了这个以后再基于平台数据做信用风险识别。有时数据很多,但维度是不够的,要建立多节点、多主体、多维度的数据获取与交叉验证。数据一定是基于真实供应链营运,不掌握结构,就不可能有真正的供应链金融。

有了好资金流优化,最后才能真正产生很好的供应链绩效,让我们的产业生态和金融生态进

行融合,让一个企业产生了竞争优势和生态优势,最终构建的是既有竞争优势,又有生态优势的生态竞争优势。

供应链金融=产业+科技+服务+金融


最后总结一下,供应链金融是一个产业+科技+服务+金融的融化性服务。

首先产业是基础,然后产业互联网等是技术手段,供应链服务是业务竞争手段,供应链金融是盈利手段,产融生态是商业模式。这种模式是立足于成长性产业,着眼于整条产业网链 ; 利用产业互联网等技术,深度嵌入供应链服务,促进产业、金融、资本互动融合 ; 提供综合性的金融解决方案,促进产业发展,从而获取巨大的盈利。所以为金融而金融,直接做金融的增值,直接放大杠杆,不解决信用,不解决风险边界,一定会出大事。

谢谢大家!

以上内容依据嘉宾现场速记综合整理,内容有所删减。(结束)


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