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上海市商业保理经典创新案例分享-国核保理——创新付款担保产品,实现轻资产业务突破
发布来源: 上海市商业保理同业公会 发布时间:2021-06-07

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国核商业保理股份有限公司(以下简称“国核保理”)是国家商务部批准的首批商业保理企业,是国家电力投资集团有限公司旗下专业商业保理公司,注册资本金10亿元

 


国核保理自成立以来秉承“产融结合、融融结合”理念,立足能源领域、深化创新驱动,针对电力能源行业企业燃料采购、新能源电站建设、储能开发等重大项目开展综合性保理服务,落实电力民生“六稳”、“六保”,助力复工、复产。


2020年是机遇与挑战并存的一年,新冠肺炎疫情的席卷,对各行各业供应链产生了巨大冲击。《中华人民共和国民法典》、《上海市商业保理公司监督管理暂行办法》(沪金规【2020】1号)等法律与行业规章的颁布,改善了保理行业的法律环境、规范了保理企业的发展秩序、提升了商业保理的资产质量。


国核保理立足于实体供应链和产业链整体,回归本源,创新付款担保产品,对付款增信需求提供非商业性坏账担保服务


在“做好碳达峰、碳中和工作”的生态文明建设要求下,火电企业越来越多的开展“节能提效、环保达标”技术改造。


技术改造通常采用合同能源管理模式开展。由火电企业与大型电气设备供应商(以下简称“供应商”)签订《能源管理服务协议》,设备供应商提供发电设备的综合节能、提效、增容改造。项目分为建设期(通常为一年)与收益期,时间总跨度在7到10年不等。建设期由供应商垫资采购原材料并进行建设,收益期根据节能提效实现效果,由火电企业按年度逐笔向供应商支付基础费用与超额收益。


在传统模式下,供应商基于建设期一次性投入大额资金而收益期时间跨度较长,一般要求火电企业每年度通过银行开具履约保函或银行承兑汇票,保障收益回收。

  


付款担保模式项下,国核保理以保理商的角色介入,通过对基础交易的核实、买方资信的确认,基于供应商向火电企业提供设备技术改造服务的交易基础,为火电企业核定付款担保额度。通过签署《国内保理合同》,保理商以无追索权保理形式受让设备供应商对于火电企业的应收账款债权。


当改造通过技术验收进入收益期后,各笔费用将陆续达到支付标准与期限时,不论火电企业向保理商支付与否,在未发生商业纠纷的情况下,均由保理商在核定的付款担保额度内向设备供应商无条件支付已核准受让的应收账款。当发生商业纠纷时,付款担保暂停,待商业纠纷有效解决后再恢复,以此实现非商业性坏账担保的增信服务。

 


付款担保业务产品可实现保理商与买卖双方的三方合作共赢提升供应链整体流动性保障


对于设备供应商(卖方)而言,首先获得了第三方机构的非商业性坏账担保,投入的资金得到回收保障,消除了回收期跨度长的顾虑,获得了信用风险保障。其次当有建设期融资需求的同时,可以第一时间由保理商提供资金融通服务,获得了流动性风险保障。


对于火电企业买方)而言,首先解决了银行保函或银行承兑汇票授信难、成本高、审批周期长、一年一申请的困局,保障建设项目的如期实施。其次商业保理服务基于真实的交易开展,对保证金等需求较低,降低了对企业资金流动性的限制,减轻了流动性压力。


对于保理商而言,首先付款担保业务对非商业性坏账提供担保服务,实现了保理商由融资类业务向非融资类业务的轻资产经营转型,降低了重资产经营风险。其次是锁定了长周期业务资产,减轻了资产不断更新、替换的经营压力。再次是建设项目的付款担保总期限虽然较长,但期间现金流均匀分布,分散了业务集中度,降低流动性风险。最后是锁定了潜在业务需求,当供应商产生融资需求时,付款担保业务极易叠加融资服务,提升保理商单个项目的综合收益。


付款担保服务产品嵌入实体经济供产销环节,向企业提供与需求高匹配、高吻合的场景化服务。产品可对技术改造、建筑施工、大型设备制造等领域的支付增信需求,提供与银行保函、银行承兑汇票、外部担保等差异化的非商业性坏账担保服务。

 

 

付款担保业务具有定价优势。保理公司基于产业金融思维提供非商业性坏账担保服务,以全产业链风险评价模式,与传统金融机构进行差异化风险定价,降低申请人业务办理成本。


付款担保业务具有市场发展潜能。在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下,产业链供应链要增强自主可控能力,市场需求将进一步提升,商业保理的业务市场必将随之扩大,更需要保持产品创新动能以满足不断涌现的实体经济需求。

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